लिथियम "कमी" बुलबुला फिर एक बार ध्वस्त

 (wolfstreet.com)
1 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2023-12-08 | 2 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • शंघाई बेंचमार्क के अनुसार बैटरी-ग्रेड लिथियम कार्बोनेट स्पॉट कीमत गिरकर CNY 133,500 प्रति टन तक आ गई, जो एक साल पहले के शिखर से 77% नीचे है और 2017 के स्तर से भी कम है
  • अगस्त 2020 में CNY 39,500 से नवंबर 2022 में CNY 600,000 तक लगभग 27 महीनों में 15 गुना उछाल वाली तेज़ी लिथियम कमी नैरेटिव और सट्टात्मक मांग पर बनी थी
  • ऊंची कीमतों ने नए उत्पादन को आकर्षित किया, जिससे बाज़ार का फोकस कमी से लिथियम अधिशेष पर चला गया, और कीमतों में गिरावट लगभग एक साल से जारी है
  • EV उत्पादन बढ़ने की वजह से बैटरी-ग्रेड लिथियम की मांग बड़ी है, लेकिन दुनिया भर और अमेरिका में लिथियम संसाधन प्रचुर हैं, जबकि अमेरिकी प्रोजेक्ट परमिट, स्थानीय विरोध, मुकदमों और लागत सीमाओं से जूझ रहे हैं
  • मौजूदा उत्पादन ऑस्ट्रेलिया, चिली और चीन में केंद्रित है, और ये तीनों देश मिलकर वैश्विक लिथियम उत्पादन का लगभग 90% हिस्सा रखते हैं, जबकि अरबों डॉलर की पूंजी नए प्रोजेक्ट्स में जा रही है

लिथियम कीमतों में तेज़ उछाल और ध्वंस

  • शंघाई में ट्रेड होने वाली बैटरी-ग्रेड लिथियम कार्बोनेट स्पॉट कीमत को बेंचमार्क कीमत के रूप में इस्तेमाल किया जाता है, और यह गिरकर CNY 133,500 प्रति टन तक आ गई
    • एक साल पहले के शिखर से 77% गिरावट
    • 2017 की कीमतों से भी नीचे का स्तर
  • कीमत अगस्त 2020 में CNY 39,500 प्रति टन से बढ़कर नवंबर 2022 में CNY 600,000 तक पहुंची
    • लगभग 27 महीनों में 1,410% बढ़ोतरी
    • यानी लगभग 15 गुना उछाल
  • उस समय बाज़ार को ऊपर ले जाने वाला मुख्य नैरेटिव लिथियम कमी था
  • ऊंची कीमतों ने नए उत्पादन को प्रोत्साहित किया, जिससे बाज़ार की व्याख्या लिथियम अधिशेष की ओर मुड़ गई
  • यह गिरावट लगभग एक साल तक चली बड़ी कीमत ध्वंस प्रक्रिया को लगभग पूरा करती दिखती है

पहले भी दोहराया गया लिथियम बुलबुला

  • लिथियम कीमतें कुछ साल पहले भी बुलबुले और ध्वंस से गुज़र चुकी हैं
  • पिछला बुलबुला 2017 में CNY 175,000 प्रति टन पर शिखर पर पहुंचा था
  • इसके बाद तीन साल तक कीमतें गिरती रहीं और अगस्त 2020 में CNY 39,500 तक आ गईं
    • गिरावट 77% थी
  • इस बार की कीमत गिरावट भी 2017 के बाद वाली पिछली गिरावट के समान ही है

Stardust Power की SPAC लिस्टिंग योजना

  • Stardust Power ने 21 नवंबर को SPAC merger के ज़रिए सूचीबद्ध होने की घोषणा की
  • कंपनी का कहना है कि वह merger से जुटाई गई पूंजी से अपनी पहली लिथियम रिफाइनरी बनाएगी
  • रिफाइनरी साइट Oklahoma के Tulsa के पास एक “shovel-ready” लोकेशन पर तय की गई है
  • लक्ष्य EV बैटरी इंडस्ट्री को लिथियम सप्लाई करना है
  • यह घोषणा उस समय आई है जब EV SPACs और SPAC merger के ज़रिए लिस्ट हुई कई कंपनियों के शेयर बुरी तरह गिर चुके हैं

अमेरिकी लिथियम संसाधन और उत्पादन प्रोजेक्ट्स

  • EV उत्पादन विस्तार की वजह से बैटरी लिथियम की मांग बड़ी है, लेकिन लिथियम दुनिया भर और अमेरिका में प्रचुर मात्रा में है
  • सितंबर में Nevada क्षेत्र में दुनिया के सबसे बड़े भंडारों में से एक हो सकने वाले लिथियम जमा की खोज से जुड़ी रिसर्च हेडलाइंस आई थीं
  • अमेरिका में लिथियम उत्पादन शुरू करने की प्रक्रिया आसान नहीं है

  • परमिट और मुकदमे

    • स्थानीय विरोध, कानूनी चुनौतियां और लागत मुख्य बाधाएं हैं
    • Lithium Nevada का 2.3 अरब डॉलर प्रोजेक्ट कई समस्याओं और जनजातीय समूहों की कानूनी चुनौतियों को पार करने के बाद 2026 के अंत में उत्पादन शुरू करने की समयसीमा पर है
    • यह खदान दुनिया की सबसे बड़ी लिथियम खदानों में से एक बन सकती है

Exxon Mobil और Salton Sea प्रोजेक्ट

  • Exxon Mobil ने नवंबर की शुरुआत में Arkansas की Smackover Formation में लगभग 10,000 फीट नीचे से खारे पानी (briny water) को निकालकर लिथियम उत्पादन करने की योजना की घोषणा की
  • उत्पादन 2027 में शुरू होने की उम्मीद है
  • Reuters के अनुसार, यह प्रोजेक्ट लंबी अवधि में हर साल 10 लाख से कहीं अधिक EVs के लिए आवश्यक लिथियम सप्लाई कर सकता है
  • Reuters द्वारा उद्धृत TD Cowen विश्लेषकों ने Exxon Mobil के निवेश आकार का अनुमान 2 अरब डॉलर लगाया है
  • California में Salton Sea लिथियम उत्पादन पर कई वर्षों से चर्चा होती रही है
    • यह क्षेत्र लिथियम-समृद्ध geothermal गतिविधि के कारण Lithium Valley कहलाता है
    • तीन कंपनियां नई extraction technology का उपयोग करने वाले प्रोजेक्ट्स चला रही हैं
    • यह technology अभी बड़े पैमाने पर अधिकांशतः प्रमाणित नहीं है
    • BHE Renewables और EnergySource Minerals इस क्षेत्र में geothermal power plants के मालिक और ऑपरेटर हैं, इसलिए वे लिथियम extraction प्रोजेक्ट्स से जुड़ सकते हैं

मौजूदा उत्पादन परिदृश्य और पूंजी प्रवाह

  • मौजूदा लिथियम उत्पादन पर ऑस्ट्रेलिया, चिली और चीन का दबदबा है
  • अकेला ऑस्ट्रेलिया वैश्विक उत्पादन का लगभग आधा हिस्सा देता है
  • ये तीनों देश मिलकर वैश्विक उत्पादन का लगभग 90% हिस्सा रखते हैं
  • अमेरिका और दुनिया भर में कई तरह के लिथियम उत्पादन प्रोजेक्ट्स चल रहे हैं
  • निवेशक मुनाफे के अवसर देख रहे हैं, और अरबों डॉलर की पूंजी लिथियम उत्पादन की ओर बह रही है

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2 टिप्पणियां

 
ndrgrd 2023-12-09

मुझे लगता है कुछ दिन पहले मैंने बस यूँ ही एक खबर देखी थी कि लिथियम उत्पादन का स्थानीयकरण किया गया है
टाइमिंग सच में काफ़ी दिलचस्प है
 
GN⁺ 2023-12-08
Hacker News की राय

  • इस लेख में बिना किसी खास संदर्भ के Shanghai में ट्रेड होने वाली battery-grade lithium carbonate spot price को मानक मानकर, जैसे वह वैश्विक बेंचमार्क हो, इस्तेमाल क्यों किया गया है, यह समझ नहीं आता।
    2022 में China ने प्रति kg US·Europe की तुलना में 2 गुना अधिक कीमत चुकाई थी, और हालांकि हर जगह कीमतें काफी बढ़ी थीं, China जितनी नहीं। China की स्थिति बुलबुले जैसी लग रही थी।
    2023 में वैश्विक स्तर पर कीमतें नीचे आईं, और अब China की कीमतें भी US·Europe की कीमतों के काफी करीब आ गई हैं।
    क्षेत्रवार price index: https://businessanalytiq.com/procurementanalytics/index/lith...

    • अगर देखें कि lithium battery का भारी बहुमत कहाँ बनता है, तो China price को आधार मानना समझ में आता है। US या Europe की तुलना में वहाँ अधिक कीमत चुकाने की वजह भी वही है।
    • China ने इतनी अधिक कीमत क्यों चुकाई? क्या वह अपनी जरूरत की मात्रा पर्याप्त रूप से सुरक्षित करने के लिए ऐसा कर रहा था?

  • हाल के समय में कई components की कीमतें तेजी से बढ़ी हैं, फिर भी finished products की कीमतें लगातार नीचे जाने की प्रवृत्ति में हैं। BNEF के वार्षिक सर्वे में कीमतों में 14% गिरावट दिखाई गई, हालांकि अन्य price surveys अलग नतीजे दिखा सकते हैं।
    https://about.bnef.com/blog/lithium-ion-battery-pack-prices-...
    भले ही वह battery के नाम में आने वाला component हो, किसी एक component की कीमत पूरी battery cost को बहुत ज्यादा नहीं हिलाती। Battery के भीतर lithium cost का हिस्सा छोटा है, और दूसरे components में भी substitution की संभावना रहती है।
    इसके अलावा, जल्द ही कई उपयोगों में sodium lithium की जगह ले सकता है।
    Battery और renewable energy, oil से अलग हैं। किसी एक raw material की कीमत में उतार-चढ़ाव पूरी economy को नहीं झकझोरता। अर्थव्यवस्था की नींव के रूप में ये कहीं ज्यादा स्थिर हैं।

    • मैं 20 साल से यह मानता आया हूँ कि fossil fuels से मिलने वाली power लगभग 1970 से ही सीमित थी। इसलिए इसकी price elasticity बहुत कम है, और यह कभी इतनी पर्याप्त नहीं होगी कि बची हुई मानवता के 2/3 हिस्से को गरीबी से बाहर निकाल सके।
      China ने पिछले 40 वर्षों में अपने कुल coal reserves का 2/3 जला कर आज की उपलब्धि हासिल की है।
      अभी जो दिख रहा है, वह solar और wind की कहीं अधिक उपलब्धता और price-elastic supply है। Solar, wind और batteries सभी सस्ते हो रहे हैं और सामान्य commodities बनते जा रहे हैं। नतीजतन, विश्व अर्थव्यवस्था 50 साल में पहली बार energy constraints से बाहर निकल रही है।

  • यह लगभग वैसा ही है जैसा Julian Simon ने 1970~80 के दशक में मशहूर तौर पर अनुमान लगाया था: https://en.wikipedia.org/wiki/Simon–Ehrlich_wager

    • “Simon–Ehrlich wager 1980 में management professor Julian L. Simon और biologist Paul Ehrlich के बीच 1990 तक के 10 वर्षों के लिए आपसी सहमति से चुने गए resource scarcity indicators पर आधारित एक वैज्ञानिक शर्त थी।”
      दिलचस्प है। लेकिन Club of Rome ने 1970 के दशक में 21वीं सदी के पहले हिस्से की समस्याओं का अनुमान लगाया था, और मुझे लगता है कि अंततः वही इस शर्त में जीतेंगे। दो blogs हैं जिन्हें मैं recommend करूँगा।
      1. https://senecaeffect.substack.com/
      2. https://ourfiniteworld.com/
        मेरी राय में दोनों bloggers बहुत बुद्धिमान हैं।
    • विश्लेषण के बिंदुओं को देखें तो तस्वीर कुछ अलग दिखती है। चुने गए raw materials और समय-अवधि जैसे variables बदल दिए जाते, तो यह ऐसी शर्त लगती है जिसमें कोई भी पक्ष जीत सकता था। क्या आपके पास कोई और उदाहरण है?
    • यह काफी दिलचस्प है कि उस समय लोग जिस Britain को जानते थे, वह आज Hong Kong या Brexit जैसी घटनाओं की वजह से practically अब पहले जैसा रहा ही नहीं है।
    • इससे थोड़ा Hunt brothers द्वारा silver market corner करने की कोशिश याद आती है।
      सबक यही है कि बाजार dynamic होते हैं।
    • उम्मीद तोड़ने के लिए माफ़ी, लेकिन लेख में इसे बस पुराने ढंग की commodity market speculation कहा गया है। पिछले कुछ वर्षों में बढ़ी-चढ़ी अपेक्षाओं ने निश्चित ही एक बड़ा बुलबुला बनाया था, और spot price अभी भी 2020 की तुलना में ऊँची है।

  • मुझे इस लेख का tone थोड़ा अतिरंजित लगा, लेकिन अगर आप और जानना चाहते हैं तो YouTube के The Limiting Factor को ज़ोरदार recommendation दूँगा। https://youtu.be/xEY_CMUb8jY?si=1wWmG83NfuBSNeKZ
    Lithium को समझने में मदद करने वाला एक और standalone content CWU पर हाल ही में stream किया गया Dr. Rachel Hampton का invited lecture था, “Exploring the Origin of Economic Lithium Deposits”।
    https://www.youtube.com/live/inq_ypJeiZk?si=LTQFGR07d-ypiS6_

  • दुनिया का सबसे बड़ा lithium भंडार नेवाडा में मिला है, और वह राज्य, जहाँ 90% ज़मीन सरकार के स्वामित्व में है, फिर भी यह तय करने में जूझ रहा है कि क्या किया जाए। दूसरे देश शायद इसे ऐसे देखेंगे: “वाह, lithium mine खोजकर भी बस पड़ा रहने दे रहे हैं… और फिर हमसे production बढ़ाने को कह रहे हो?”

    • Thacker Pass lithium mine का निर्माण जून में शुरू हुआ था, और 2026 से lithium production शुरू होने की योजना है
      कुछ काफ़ी अजीब environmental groups और कुछ indigenous लोगों ने विरोध करते हुए mine को delay करने की कोशिश की है, लेकिन अभी तक वे judges को मनाने में नाकाम रहे हैं और रुकावटें हटाई जा रही हैं
      मैं खुद को environmentalist मानता/मानती हूँ, इसलिए “अजीब environmentalist” जैसे शब्दों पर थोड़ा संवेदनशील हूँ, लेकिन मेरा मानना है कि Thacker Pass mine का विरोध करने वाले groups सचमुच अजीब हैं और दूसरे environmentalists भी उन्हें ज़्यादातर नकारते हैं। वे clean energy transition को रोकने की कोशिश कर रहे हैं। वे पूरी deindustrialization, agriculture से पहले की जीवनशैली में वापसी, और केवल उतनी ही आबादी बनाए रखने की बात करते हैं जितनी hunting-gathering lifestyle संभाल सके, और ऊपर से काफ़ी तीव्र anti-trans रुख भी रखते हैं
    • अगर मुझे सही याद है, तो इसे बस यूँ ही नहीं छोड़ा जा रहा। environmental impact की जाँच चल रही है। lithium mining में बहुत पानी लगता है, और यह अक्सर शुष्क इलाक़ों में मिलता है, इसलिए स्थिति ख़राब हो सकती है। नेवाडा ने water supply पर इसके असर की जाँच की माँग की, यह उचित था
    • lithium deposits की grade अलग-अलग होती है और extraction cost भी अलग होती है। Bolivia का मशहूर deposit development cost के लिहाज़ से सस्ता माना जाता है। UK की geothermal brine भी वैसी ही है। दूसरी rock resources ज़्यादा कठिन हो सकती हैं
    • अगर 100 साल बाद supply सूख जाए, तो क्या आप advanced avionics equipment को चलाने वाले raw materials की बड़ी vein को reserve में नहीं रखना चाहेंगे?
    • अगर कोई चीज़ long term में कीमत बढ़ा सकती हो, तो उसे पड़ा रहने देना भी समझदारी हो सकती है। लेकिन यह शायद आधुनिक सरकारों की non-response के ज़्यादा क़रीब लगता है

  • यह clickbait title है। कीमत अब भी अगस्त 2020 के निचले स्तर के मुकाबले 300% पर है

    • उसी अवधि में दुनिया भर में EV sales 450% से ज़्यादा बढ़ी हैं: https://www.iea.org/energy-system/transport/electric-vehicle...
      उस समय प्रमुख अनुमान यही था कि lithium महँगा बना रहेगा या और महँगा होगा। कीमत अभी स्थिर भी नहीं हुई है और और गिर सकती है। यह एक जारी स्थिति पर update है
    • मुझे यह बिल्कुल भी clickbait नहीं लगता। ऐसा लगता है कि lithium prices काफ़ी गिरी हैं, और वास्तव में हुआ भी तो यही है, है न?
    • साल के अंत में 1 साल की price change पर रिपोर्ट करना clickbait नहीं है, और ज़रा भी भ्रामक नहीं है
    • और यह 2018 के स्तर पर लौट आया है। लेख का सार यही है कि commodities में उतार-चढ़ाव होता है
    • 2020 के bottom को तुलना का सही आधार क्यों माना जाए?

  • rare earths में भी यही हुआ था। कैलिफ़ोर्निया की Mountain Pass mine 1980s के बाद से prices के ऊपर-नीचे होने के साथ बंद, फिर खुलना, फिर बंद, फिर खुलना दोहराती रही। अब rare earth usage बढ़ गया है, इसलिए इसके खुले रहने की संभावना ज़्यादा है

  • यह सचमुच बहुत अच्छी ख़बर है, और इसका मतलब है कि EV और बड़े power grid batteries की कीमतें किसी के अनुमान से कहीं तेज़ी से गिरती रहेंगी

    • lithium battery cost का 10% से भी कम है। अब तो शायद इससे भी बहुत कम होगा। अभी इसका EV prices पर इतना बड़ा असर नहीं पड़ता
    • फिर भी यह 2020 के न्यूनतम स्तर का लगभग 3 गुना है। अच्छा होगा अगर गिरावट जारी रहे

  • लगता है किसी ने Energizer को यह नहीं बताया
    https://camelcamelcamel.com/product/B01C4PP8FK?cpf=amazon-ne...
    मेरे Nest smoke detectors को यही खास battery चाहिए। सब लगभग एक ही समय पर लगाए गए थे, इसलिए replacement भी एक साथ आता है, और लागत लगभग 200 डॉलर है

    • शायद इसकी वजह लंबी standby life है। अगर आप ज़्यादा बार बदलने को तैयार हों, तो सस्ती batteries, जैसे Harbor Freight की 20 batteries 20 डॉलर में, या ऐसा कुछ, भी काम चला सकती हैं
      अलग-अलग battery chemistry में वास्तविक अंतर कितना है, यह मुझे ठीक से नहीं पता। कोई ज़्यादा जानकार व्यक्ति मुझे ग़लत साबित कर सकता है
    • क्या आपके पास इतने smoke detectors हैं कि उन सबको चलाने के लिए 75~100 batteries चाहिए?
    • 200 डॉलर / 65.89 डॉलर = AA batteries के 24-pack के 3 पैक
      हर Nest smoke detector 6 batteries इस्तेमाल करता है https://support.google.com/googlenest/answer/9297548?hl=en#:...
      72 batteries / हर device पर 6 = लगभग 12 smoke detectors। 9, 10, या 11 भी हो सकते हैं
      हमारे घर में 6 interconnected First Alert smoke detectors हैं, हालाँकि वे Wi‑Fi इस्तेमाल नहीं करते। हर bedroom में एक है और कुछ अहम जगहों पर भी
      12 का मतलब या तो हर जगह बहुत बारीकी से coverage देना है, या फिर घर बड़ा है। या दोनों
    • ये कितने समय तक चलते हैं? आम तौर पर lithium-ion powered smoke detectors battery बदले बिना 10 साल चलते हैं

  • बहुत पहले, जब डायनासोर घूमते थे और Model S लगभग आने ही वाली थी, तब मुझे EV conversions में खास दिलचस्पी थी। जिन vlogs को मैं देखता/देखती था/थी, उनमें से एक में यह विचार आया था कि “अगर lithium में निवेश करो, तो जब lithium batteries विस्फोटक रूप से लोकप्रिय होंगी तब बहुत पैसा कमाया जा सकेगा”
    लेकिन इसका जवाब यह था: “batteries में वास्तव में इतना ज़्यादा lithium नहीं होता, और lithium भी बहुत प्रचुर है। हो सकता है वह अच्छे रूप में न हो, लेकिन शुद्ध lithium तो फट जाता है,” इसलिए वह investment idea खास अच्छा नहीं था
    अभी भी वही हो रहा है। लोग सोचते हैं “lithium-ion batteries ही भविष्य हैं” और बाज़ार पर कब्ज़ा करने की कोशिश करते हैं, फिर असफल हो जाते हैं। lithium की कमी कभी नहीं होगी। यह iron या carbon जितना आम नहीं है, लेकिन silicon या chlorine के क़रीब आम है, और copper, zinc, nickel से ज़्यादा आम है