Raspberry Pi Ltd, IPO पर विचार

Raspberry Pi Ltd. की London Stock Exchange में लिस्टिंग की योजना की घोषणा

Raspberry Pi हाइलाइट्स

• Raspberry Pi उच्च-प्रदर्शन, कम-लागत single-board computer (SBC) और industrial IoT ग्राहकों व embedded उपयोगों के लिए computing module को design और develop करने वाली एक अग्रणी कंपनी है।
• इसके standard product portfolio में SBC, computing module, पूरक accessories और semiconductors शामिल हैं।
• 2012 से 2023 तक इसने 6 करोड़ से अधिक SBC और computing module बेचे हैं, और 2023 में 74 लाख यूनिट बेचीं।
• यह Sony और Arm जैसे वैश्विक technology partners के साथ करीबी सहयोग बनाए रखती है, और semiconductor intellectual property development, semiconductor व electronics manufacturing, advanced process node पर chip design, तथा radio frequency और power engineering में पूरक क्षमताओं का उपयोग करती है।
• इसका वर्तमान total addressable market (TAM) लगभग 21.2 अरब डॉलर आंका गया है, जो मजबूत growth trajectory बनाए रखने के पर्याप्त अवसर को दर्शाता है।
• Raspberry Pi उत्पाद दुनिया भर के 70 से अधिक देशों में बेचे जाते हैं।
• Raspberry Pi 100 से अधिक approved resellers और 500 से अधिक OEM ग्राहकों को सीधे बिक्री करती है, और Premier Farnell को design license देती है ताकि वह स्वतंत्र रूप से manufacturing और sales की व्यवस्था कर सके।
• Raspberry Pi, 2008 में स्थापित UK charity Raspberry Pi Foundation की subsidiary है, जिसका लक्ष्य युवाओं में computer science के प्रति रुचि बढ़ाना है।
• 2013 से यह Foundation को लगभग 5 करोड़ डॉलर का dividend वितरित कर चुकी है, जिससे उसके वैश्विक educational mission को आगे बढ़ाया गया है।
• 31 दिसंबर 2023 तक इसने 265.8 मिलियन डॉलर revenue, 66 मिलियन डॉलर gross profit, 37.5 मिलियन डॉलर operating profit, और 43.5 मिलियन dollar adjusted EBITDA दर्ज किया।
• संस्थापक-नेतृत्व वाली management team के पास प्रभावशाली industry track record और scaling का अनुभव है, और इसकी निगरानी एक उत्कृष्ट board करता है।
• Raspberry Pi कंप्यूटर पारंपरिक desktop और embedded PC की तुलना में अधिक manufacturing-efficient हैं और कम energy consume करते हैं; printed circuit board (PCB) निर्माण में 90% कम wastewater, 85% कम case plastic, 90% कम electricity का उपयोग करते हैं, और shipping के दौरान 98% कम carbon emissions पैदा करते हैं।
• लिस्टिंग के बाद, कंपनी को London Stock Exchange का Green Economy Mark मिलने की उम्मीद है।

संभावित लिस्टिंग हाइलाइट्स

• लिस्टिंग योजना: यदि Raspberry Pi IPO आगे बढ़ाती है, तो कंपनी के FCA की official list के premium listing segment में सूचीबद्ध होने और London Stock Exchange के main market में trade होने की उम्मीद है।
• ऑफर संरचना: इसमें कंपनी द्वारा जारी किए जाने वाले नए शेयर और मौजूदा shareholders, मुख्यतः Raspberry Pi Foundation, द्वारा बेचे जाने वाले existing shares शामिल होंगे।
• ऑफर का लक्षित निवेशक समूह: इसे अमेरिका के बाहर के institutional investors और अमेरिका के भीतर QIBs को पेश किया जाएगा।
• अतिरिक्त जानकारी: ऑफर से संबंधित अतिरिक्त विवरण ITF announcement और/या अंतिम घोषणा के समय, यदि जारी किए गए, तो prospectus में प्रकाशित किए जाएंगे।
• संयुक्त global coordinators: Jefferies International Limited और Peel Hunt LLP संयुक्त global coordinators, संयुक्त sponsors और संयुक्त bookrunners के रूप में काम करेंगे।

निवेश हाइलाइट्स

ब्रांड पहचान और वफादार कम्युनिटी

• 12 वर्षों से उच्च-प्रदर्शन, कम-लागत SBC और computing modules को design व develop करते हुए Raspberry Pi ने value, performance और quality के मामले में एक ईर्ष्या योग्य प्रतिष्ठा बनाई है।
• यह उत्साही community और education market में Linux-आधारित embedded computing का de facto standard बन चुकी है।
• यह अपनी website, forum और social media के माध्यम से community के साथ सक्रिय रूप से जुड़ी रहती है।

बड़ा industrial और embedded ग्राहक आधार

• उत्साही community ने Raspberry Pi उत्पादों को industrial और embedded क्षेत्रों में फैलाया है।
• 2023 में बेचे गए 74 लाख SBC और computing modules में से 72% industrial और embedded market को बेचे गए।
• यह industrial और embedded ग्राहकों के लिए support programs प्रदान करती है।

पूरी value chain में engineering क्षमताएँ

• इसके पास semiconductor intellectual property development से लेकर पूर्ण semiconductor और electronics product design, software engineering और regulatory compliance तक की R&D क्षमताएँ हैं।
• यह अपना semiconductor intellectual property विकसित करती है, और उसे Raspberry Pi semiconductor devices में उपयोग करती है या suppliers को license देती है।
• यह सभी प्रमुख Raspberry Pi उत्पादों और कई Raspberry Pi-branded accessories की electronic design विकसित करती है।

उच्च-प्रदर्शन, कम-लागत उत्पाद

• यह प्रतिस्पर्धी उत्पादों की तुलना में बेहतर price/performance ratio, long-term availability और long-term software support प्रदान करती है।
• यह अनेक applications के लिए उपयुक्त उच्च-प्रदर्शन, कम-लागत उत्पाद उपलब्ध कराती है।

एकीकृत software platform

• Raspberry Pi hardware products को software और documentation के रूप में व्यापक resources का समर्थन मिलता है।
• 2012 से जारी शुरुआती Raspberry Pi products भी मुफ्त software updates का समर्थन करते हैं।
• इसने OEM customer base, मजबूत community, और third-party software, documentation व अन्य resources का समृद्ध ecosystem बनाया है।

लचीला hybrid distribution channel model

• Raspberry Pi एक लचीले hybrid distribution channel model के जरिए उत्पादों का निर्माण करती है और दुनिया भर में 100 से अधिक approved resellers तथा 500 से अधिक बड़े OEMs को बेचती है।
• licensing channel के माध्यम से यह global business और consumer order intake तथा logistics services प्रदान करती है।

10 वर्षों का revenue growth और profitability रिकॉर्ड

• यह मजबूत growth strategy के माध्यम से revenue growth और profitability का रिकॉर्ड बनाए हुए है।
• hybrid distribution model के जरिए यह उत्पाद-दर-उत्पाद capital requirements को संतुलित रूप से समायोजित करती है।

मजबूत ESG credentials

• Raspberry Pi, UK charity Raspberry Pi Foundation की subsidiary है, जो दुनिया भर के युवाओं को computing और digital technologies के जरिए अपनी क्षमता हासिल करने में मदद करती है।
• Foundation स्कूलों के समर्थन, मुफ्त computing clubs चलाने, competitions आयोजित करने आदि के माध्यम से digital technology तक पहुंच का विस्तार करती है।
• लिस्टिंग के बाद, कंपनी Foundation के साथ relationship agreement के तहत स्वतंत्र रूप से संचालित होने की उम्मीद है।

अनुभवी, संस्थापक-नेतृत्व वाली टीम

• Raspberry Pi के पास सफल executives और board से बनी एक अनुभवी टीम है।
• संस्थापक और CEO Dr. Eben Upton CBE तथा CFO Richard Boult के नेतृत्व में टीम के पास कुल मिलाकर 150 वर्षों से अधिक का अनुभव है।

growth strategy

unit sales में वृद्धि

• 2023 में total addressable market लगभग 21.2 अरब डॉलर आंका गया है।
• industrial और embedded market का addressable market 16.3 अरब डॉलर है।
• education और enthusiast market का addressable market 4.9 अरब डॉलर है।
• यह geographic expansion के माध्यम से growth opportunities तलाशती है।

unit profit में वृद्धि

• कंपनी ऐसे product variants पेश करने की योजना बना रही है जो ग्राहकों की जरूरतों को बेहतर तरीके से पूरा करें, ताकि unit profit बढ़ाया जा सके।
• semiconductor design और development को in-house करके यह cost structure में सुधार और cloning की रोकथाम करना चाहती है।

profit participation में वृद्धि

• यह direct sales और custom product business के जरिए प्रति unit profit participation बढ़ाने की योजना रखती है।
• direct distribution channels के माध्यम से बिक्री बढ़ने पर gross profit में वृद्धि होती है।

next-generation platform development

• यह next-generation technology platform विकसित करके market leadership बनाए रखने और growth हासिल करने की योजना रखती है।
• hardware के साथ दिए जाने वाले software और documentation में यह लगातार निवेश करती है।

engineering talent हासिल करने को प्राथमिकता

• engineering talent हासिल करने की strategy इसकी वर्तमान leadership position और future growth goals का समर्थन करती है।
• यह प्रतिभा बनाए रखने के लिए प्रेरक work environment प्रदान करती है।

GN⁺ की राय

• Raspberry Pi की लिस्टिंग योजना कंपनी की growth और global expansion के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है। यह निवेशकों के लिए एक आकर्षक अवसर प्रदान करती है और Raspberry Pi के innovative products तथा मजबूत community को और विस्तार देने की नींव रखती है।
• industrial और embedded market में इसकी मजबूत स्थिति Raspberry Pi की निरंतर सफलता सुनिश्चित करती है। इस बाजार में उच्च demand और Raspberry Pi products का उत्कृष्ट performance कंपनी की long-term growth potential को बढ़ाता है।
• education और enthusiast market में इसका प्रभाव Raspberry Pi की brand recognition और loyalty को मजबूत करता है। यह युवा पीढ़ी के लिए computing technology को अधिक सुलभ बनाकर भविष्य की tech talent तैयार करने में योगदान देता है।
• लचीला distribution channel model Raspberry Pi के global expansion का समर्थन करता है और विविध customer needs को पूरा करने की क्षमता देता है। यह कंपनी की profitability बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
• environment-friendly manufacturing process और ESG credentials Raspberry Pi को एक sustainable कंपनी के रूप में स्थापित करते हैं। इससे environment protection और social responsibility को महत्व देने वाले investors पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

[keepworking]

लगता है, जल्द ही Arduino के IPO की खबर भी सुनने को मिल सकती है।

[GN⁺]

Hacker News राय

Hacker News टिप्पणियों का संक्षिप्त सार

• लागत की समस्या

  • पावर सप्लाई और केस जोड़ने पर प्रति बोर्ड लगभग $100 हो जाता है। स्टोरेज जोड़ें तो और महंगा हो जाता है। Amazon पर सबसे सस्ता Intel सिस्टम $139 का है। इसका मूल उद्देश्य, यानी सस्ता होना, अब खत्म हो गया है।

• परफॉर्मेंस की समस्या

  • व्यक्तिगत रूप से इसका इस्तेमाल बंद कर दिया है, और पेशेवर रूप से भी इसके खिलाफ हूँ। परफॉर्मेंस खराब है, heat management ठीक नहीं है, peripherals पर कई सीमाएँ हैं, reliability कम है, और इसे खरीदना भी मुश्किल है।

• वित्तीय विस्तार का तरीका

  • फाउंडेशन को बनाए रखते हुए manufacturing company को अलग कर IPO के जरिए 49% बेचने, और फाउंडेशन को बहुसंख्यक शेयरधारक बनाए रखने का प्रस्ताव। इससे विस्तार के लिए पूंजी जुटाई जा सकती है और मिशन भी बरकरार रह सकता है।

• IPO का विरोध

  • IPO नहीं करना चाहिए। मिशन हमेशा hobbyists और बच्चों के लिए open source software के साथ सस्ते, उच्च-गुणवत्ता वाले कंप्यूटर उपलब्ध कराना था। IPO होने पर shareholders मुनाफे को प्राथमिकता देंगे और users को नुकसान होगा।

• मुनाफे को प्राथमिकता देने की समस्या

  • यह दुखद है कि अब मुनाफे को हमेशा बढ़ाते रहना होगा। इससे manufacturing को China ले जाना या सस्ते components इस्तेमाल करने जैसे नतीजे हो सकते हैं।

• London Stock Exchange में लिस्टिंग

  • यह देखकर खुशी है कि एक और ब्रिटिश कंपनी London Stock Exchange में लिस्ट हुई। कई कंपनियाँ US stock exchanges में लिस्ट हो रही हैं। इसके पीछे ऊँची ब्याज दरें, pension funds में कमी, अमेरिकी executives के साथ वेतन अंतर, उच्च-प्रदर्शन वाली tech कंपनियों की कमी, Brexit के कारण अलगाव, और घरेलू निवेशकों की कमी जैसे कारण हैं।

• Raspberry Pi का प्रभाव

  • Raspberry Pi ने micro board/PC बाज़ार में क्रांति ला दी। लेकिन अब इसकी कीमत ज्यादा है और परफॉर्मेंस कम है। यह IPO उस नज़रिए की पुष्टि करता है। Raspberry Pi ने जो किया उसके लिए आभारी हूँ, लेकिन इसे फिर से खरीदने का इरादा नहीं है।

• शुरुआती मिशन में बदलाव

  • सुना है कि कंपनी पहले से ही OEM पर ध्यान दे रही है और उन्हें प्राथमिकता से उत्पाद दे रही है। शुरुआत में फोकस शिक्षा और hobbyists पर था। इससे यह समझ आता है कि RPI4 और RPI5 मिलना इतना कठिन क्यों है। अब 'उपलब्ध कराना' की बजाय 'मुनाफा' को प्राथमिकता दी जाएगी।

• चेतावनी संदेश

  • शुरुआत में दिए गए चेतावनी संदेश के बारे में जिज्ञासा है। ऐसा लगता है कि US, Canada, Australia, South Africa, Japan आदि में वितरण के लिए अवैध मानी जाने वाली सूचना को इंटरनेट पर सार्वजनिक करना अपने-आप में नियमों का उल्लंघन हो सकता है।

• शेयरधारक मूल्य

  • काश, हर बार "shareholder value" सुनने पर मुझे 1 डॉलर मिलता। उम्मीद है कि यह बीमारी कुछ समय तक दूर ही रहे।