OpenAI और Anthropic की revenue analysis

• हाल ही में OpenAI और Anthropic दोनों नए funding round की प्रक्रिया में हैं. नीचे दोनों कंपनियों के financial metrics और उनका analysis दिया गया है

# [OpenAI]

revenue

• अगस्त 2024 तक annual revenue लगभग $3.6 billion के स्तर पर है
• 2023 के अंत तक annual revenue लगभग $1.6 billion था
• 2024 के कुल revenue के अनुमान $3.7 billion के आधार पर, 2024 के अंत तक annual revenue लगभग $5.0~5.2 billion तक पहुंचने का अनुमान है
  • यह पिछले साल के अंत के $1.6 billion से 225% की वृद्धि है
• OpenAI का अनुमान है कि 2025 में revenue $11.6 billion तक पहुंचेगा
  • अगर यह हासिल होता है, तो अगले साल revenue growth 213% होगी

revenue composition

• 2024 के अंत तक OpenAI का revenue composition इस प्रकार है:
  • ChatGPT subscription: $2.7 billion (लगभग 73%), साल-दर-साल 285% growth
    • इसमें लगभग 10 million ChatGPT Plus subscribers और लगभग 1 million high-priced plan subscribers शामिल हैं
  • API: $1.0 billion (लगभग 27%), साल-दर-साल 200~225% growth

margin

• OpenAI के margin के बारे में ज्यादा जानकारी सार्वजनिक नहीं है
• लेकिन ऐसी रिपोर्ट है कि लगभग $3.7 billion revenue पर लगभग $5.0 billion loss की उम्मीद है, इसलिए margin बहुत अच्छा नहीं दिखता
• Futuresearch के अनुसार API business का gross margin लगभग 50% है, लेकिन अधिकतर loss operating expenses (R&D आदि) और लगभग $20 प्रति माह में unlimited usage देने वाले ChatGPT business से आता हुआ लगता है

# [Anthropic]

revenue

• साल के अंत तक annual revenue $1.0 billion तक पहुंचने की उम्मीद है
  • यह 2023 के अंत के लगभग $100 million annual revenue से करीब 900% वृद्धि है

revenue composition

• Anthropic का revenue API, खासकर Amazon के जरिए third-party API, पर ज्यादा निर्भर है
• composition मोटे तौर पर इस प्रकार है:
  • third-party API (Amazon आदि के जरिए): 60~75%
  • direct API: 10~25%
  • Claude chatbot subscription: 15%
  • professional services: 2%

margin

• Anthropic के margin के बारे में भी ज्यादा जानकारी उपलब्ध नहीं है
• लेकिन कहा गया है कि कुछ सौ million डॉलर के ऊपरी स्तर के revenue पर लगभग $2.0 billion loss की उम्मीद है
• इसमें ज्यादातर computing और staffing cost होंगी, लेकिन अगर API-केंद्रित business short term और medium term में higher gross margin को support कर सके, तो यह फायदेमंद हो सकता है

# [OpenAI और Anthropic की तुलनात्मक observations]

• OpenAI, Anthropic से 5 गुना बड़ा है, लेकिन consumer segment में OpenAI बहुत आगे है और API segment में दोनों कंपनियां काफी करीब हैं

1. revenue scale के मामले में OpenAI 5 गुना बड़ा है

• annual revenue के आधार पर OpenAI, Anthropic से लगभग 5 गुना बड़ा है ($5.0 billion बनाम $1.0 billion)
• लेकिन Anthropic की growth rate ज्यादा तेज है
• साल की शुरुआत में OpenAI, Anthropic से लगभग 15 गुना बड़ा था

2. ChatGPT निर्विवाद रूप से dominant prosumer product है

• Sonnet जैसे Anthropic के नए मॉडल और Claude, Artifacts जैसी features में बढ़ती रुचि के बावजूद, संभव है कि ChatGPT के अधिकांश users ने Claude का इस्तेमाल न किया हो या उसका नाम भी न सुना हो
• revenue के लिहाज से, साल के अंत तक ChatGPT लगभग $2.7 billion ला सकता है, जबकि Claude लगभग $150 million के स्तर पर है
  • revenue scale के हिसाब से ChatGPT लगभग 18 गुना बड़ा है
• Anthropic ने हाल ही में Claude का enterprise version लॉन्च किया है, लेकिन ChatGPT के high-priced plans (enterprise/team) में पहले से 1 million से अधिक users हैं, इसलिए Anthropic काफी पीछे है

3. developer products में भी distribution अब भी महत्वपूर्ण है

• Anthropic के revenue का लगभग 65% third-party API से आना distribution की अहमियत दिखाता है
• कई benchmarks में OpenAI के o-1 लॉन्च होने तक Anthropic का Sonnet आदि कई use cases में best थे
• लेकिन सिर्फ बेहतरीन product काफी नहीं है; distribution उतना ही या उससे भी ज्यादा महत्वपूर्ण है
• Anthropic के मामले में Amazon के साथ partnership के जरिए AWS Bedrock पर models उपलब्ध कराने वाली distribution strategy ही revenue का अधिकांश हिस्सा चला रही है

4. API market share की प्रतिस्पर्धा बहुत करीबी है

• API segment में OpenAI और Anthropic के बीच का gap अपेक्षा से कम है
• OpenAI का API revenue लगभग $1.2~1.5 billion और Anthropic का लगभग $800 million लगता है
  • API segment में OpenAI, Anthropic से केवल लगभग 50~100% बड़ा दिखता है
• यह मुख्य रूप से Anthropic की AWS platform पर सफलता के कारण लगता है
• लेकिन यह भी थोड़ा हैरान करने वाला है कि OpenAI को Azure OpenAI usage से ज्यादा demand growth नहीं दिख रही
  • यह सवाल उठता है कि OpenAI और Anthropic क्रमशः Azure और AWS API revenue को कैसे count करते हैं, क्या उसमें कोई अंतर है

5. capital requirements लगातार बढ़ रही हैं

• दोनों कंपनियों के losses और रिपोर्ट किए गए fundraising size (OpenAI $6.5 billion, Anthropic $1.0 billion से अधिक) को देखते हुए साफ है कि foundation models के लिए आगे भी बड़े capital की जरूरत रहेगी
• प्रतिस्पर्धा कर सकने वाले players की संख्या भी बहुत कम है. मूलतः सिर्फ OpenAI, Anthropic, Meta, Mistral, Google, X.AI और Amazon/Microsoft की विभिन्न कोशिशें ही हैं
• चूंकि इन कंपनियों को किसी न किसी समय profitability की ओर बढ़ना होगा (भले अभी नहीं, क्योंकि capital अभी भी उपलब्ध है), इसलिए लगता है कि वे निम्न trends पर दांव लगा रही हैं:
  • समय के साथ inference cost में बड़ी गिरावट, जिससे subscription products/API के margin सुधरें
  • model performance बेहतर होने के साथ consumer subscription pricing बढ़ाने की संभावना. OpenAI पहले ही संकेत दे चुका है कि वह इस साल कीमत को $22/माह और आने वाले कुछ वर्षों में $44/माह तक बढ़ा सकता है
  • जैसा o1 में highlight किया गया, training-time computing से inference-time computing की ओर शिफ्ट, ताकि हर 1~2 साल में तेजी से बढ़ने वाली training cost की रफ्तार कुछ धीमी की जा सके

[ndrgrd]

OpenAI ने जैसे ही अपना पैमाना बढ़ाया, कमाई करने के नाम पर अपना मूल सार्वजनिक हित वाला उद्देश्य किनारे कर दिया, और अब तो पैसे मांगने की ही हद कर रहे हैं...
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