HN लॉन्च: Double (YC W24) – 0% expense ratio के साथ index investing

 (news.ycombinator.com)
1 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2024-12-11 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें

  • Double का परिचय

    • Double एक ऐसा प्लेटफ़ॉर्म है जो 50 से अधिक stock market indices में 0% expense ratio के साथ निवेश की सुविधा देता है.
    • यह management, rebalancing, tax-loss harvesting आदि सिर्फ $1 प्रति माह में प्रदान करता है.
    • जैसे Robinhood ने fees को खत्म किया, वैसे ही इसका लक्ष्य ETF और mutual funds में low-cost trend लाना है.

  • खर्च कम करने का महत्व

    • Financial advisors आमतौर पर assets under management पर सालाना 1% शुल्क लेते हैं, जबकि ETF का औसत expense ratio 0.17% होता है.
    • अगर 30 साल तक $500k portfolio में हर महीने $2k निवेश किया जाए, तो financial advisor को $1.30M, औसत ETF में $244k, और low-cost VOO में $42,951 का नुकसान हो सकता है.

  • Double के फ़ायदे

    • Double individual stocks खरीदकर index investing की सुविधा देता है और customized tax-loss harvesting प्रदान करता है.
    • यह 50 से अधिक strategies देता है, जिनमें sectors या stocks के weight अलग-अलग सेट किए जा सकते हैं, या शुरुआत से अपना index बनाया जा सकता है.
    • M1 Finance की तुलना में यह अधिक शक्तिशाली features देता है, जैसे tax-loss harvesting, indices की wider range, और ज्यादा customization.

  • तकनीकी चुनौतियाँ और सीख

    • Portfolio software बनाते समय यह सीखा गया कि stocks के लिए कोई स्थायी identifier नहीं होता.
    • बड़े direct indexing portfolios में tax-loss harvesting को optimize करने के तरीकों के बारे में सीखा गया.

  • रिस्क प्रबंधन

    • अगर Double अपना कारोबार बंद भी कर दे, तब भी assets Apex Clearing में सुरक्षित रहेंगे, और assets तक पहुँच तथा transfer के लिए process मौजूद है.

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 2024-12-11
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  • ETF के spread cost पर राय: ETF का spread, individual stocks के spreads के योग से कम होता है। यह ETF market makers और arbitrageurs की वजह से संभव है, जबकि individual stocks खरीदने पर हर stock का spread cost चुकाना पड़ता है। ये लागतें बहुत बड़ी नहीं हैं, लेकिन VOO के 17bps/yr expense ratio की तुलना में महत्वपूर्ण हैं.

  • $1/माह pricing policy पर राय: ऐसे market में, जहाँ ज़्यादातर providers इससे ज़्यादा revenue कमाते हैं, $1/माह पर बेचना सस्ते B2C service से भी कम कीमत है। ग्राहकों को भरोसा दिलाने वाला revenue model होना चाहिए.

  • financial security को लेकर चिंता: Synapse घटना के बाद, यह पुष्टि करनी है कि SIPC insurance वास्तव में fund loss को cover करता है या नहीं। नए fintech products को लेकर अविश्वास है.

  • service comparison पर सवाल: Fidelity या Schwab के no-fee mutual funds की तुलना में यह service कैसे अलग है, यह जानने की जिज्ञासा है। liquidity issue या spread cost होने की आशंका पर भी सवाल है.

  • order flow sale और lending fees पर सवाल: क्या Citadel जैसे market makers को order flow बेचने की योजना है, और क्या lending fees निवेशकों को वापस की जाएँगी—इस पर सवाल है.

  • नई service पर सकारात्मक राय: जहाँ Vanguard और Fidelity लंबे समय से standard ETF पर टिके हुए हैं, वहीं यह service अधिक granular weight adjustment और daily tax-loss harvesting देती है। उम्मीद है कि users को stock lending पर opt-in choice दी जाएगी.

  • pricing policy पर राय: AUM-based pricing नहीं चाहिए, लेकिन $1 बहुत कम है। एक शुरुआती customer के तौर पर इससे ज़्यादा भुगतान करने की इच्छा है.

  • US-only service पर नाराज़गी: यह बात और स्पष्ट होनी चाहिए थी कि अमेरिका के बाहर रहने वाले लोग service का उपयोग नहीं कर सकते। account delete करने का तरीका न होना भी समस्या है.

  • "soft short" option का सुझाव: ऐसा index देना संभव है जिसमें कुछ specific stocks को बाहर रखा जाए। यह सामान्य short position के unlimited loss से बचने का तरीका हो सकता है.

  • rebalancing और tax-loss harvesting पर राय: rebalancing एक taxable event है, इसलिए नए investments पर फोकस करना बेहतर तरीका हो सकता है। tax-loss harvesting को tax बचाने के तरीके के रूप में पेश करना भ्रामक हो सकता है.