मेमोरी की कमी के कारण उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स उत्पादों की कीमतों का पुनर्समायोजन हो रहा है

 (davidoks.blog)
1 पॉइंट द्वारा GN⁺ 4 시간 전 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • AI डेटा सेंटर DRAM आपूर्ति को सोख रहे हैं, जिससे उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स के लगातार सस्ते और अधिक शक्तिशाली होते जाने का दीर्घकालिक रुझान डगमगा रहा है
  • DRAM, प्रोसेसर की तुलना में धीमी सुधार गति वाला memory wall bottleneck है, और अत्याधुनिक फैक्ट्री क्षमता बढ़ाने के लिए 15 अरब से 20 अरब डॉलर और कई वर्षों की जरूरत होती है
  • Samsung, SK Hynix और Micron ये तीन कंपनियाँ उत्पादन का 90% से अधिक हिस्सा नियंत्रित करती हैं, और उच्च-margin वाले HBM की मांग के अनुरूप DDR·LPDDR वेफर घटा रही हैं
  • 2025 की पहली तिमाही से 2026 की पहली तिमाही तक LPDDR4 में 250% और LPDDR5 में 220% की बढ़ोतरी हुई, जिससे 100 डॉलर से कम कीमत वाले स्मार्टफोन की आर्थिक व्यवहार्यता टूट गई
  • लो-कोस्ट स्मार्टफोन पर असर पहले Africa·India में दिखा, और Apple·Samsung·Dell तक पर मेमोरी लागत बढ़ोतरी का दबाव शुरू हो गया है

उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की गिरती कीमतों के युग में पलटाव

  • 1985 में IBM PC AT की कीमत लगभग 6,000 डॉलर थी, जो 2026 के मूल्य में 19,400 डॉलर के बराबर है, और उस समय की अमेरिकी median income का लगभग एक-चौथाई थी
  • आज Nairobi या Lagos के बाजारों में China Transsion का Tecno Spark Go जैसा लो-कोस्ट स्मार्टफोन 30 से 120 डॉलर में खरीदा जा सकता है, और इस डिवाइस में ऐसा प्रोसेसर होता है जो प्रति सेकंड अरबों गणनाएँ करता है
  • कई दशकों तक उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स अधिक शक्तिशाली और सस्ते होते गए, और लो-कोस्ट स्मार्टफोन ने दुनिया के सबसे गरीब तबकों के सैकड़ों लाख लोगों के लिए इंटरनेट एक्सेस खोला
  • 2026 में IDC का अनुमान है कि वैश्विक स्मार्टफोन शिपमेंट 13% घटेगा, जो अब तक की सबसे बड़ी एक-वर्षीय गिरावट होगी, और Africa तथा Middle East में यह 20% से अधिक घट सकता है
  • Reuters ने इसे “पूरे बाजार का संरचनात्मक रीसेट” कहा, और झटका सबसे सस्ते स्मार्टफोन श्रेणी पर केंद्रित है
  • मुख्य कारण मेमोरी आपूर्ति की अलोचनीयता और AI डेटा सेंटर की मांग में तेज उछाल है, क्योंकि मेमोरी उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स से AI की ओर पुनः आवंटित हो रही है और इससे स्मार्टफोन निर्माण लागत तेजी से बढ़ रही है

DRAM bottleneck क्यों बना

  • स्मार्टफोन एक छोटा कंप्यूटर है, जिसमें प्रोसेसर, मेमोरी, स्टोरेज और सर्किट बोर्ड होते हैं, और इसकी आंतरिक संरचना मूल रूप से लैपटॉप या सर्वर जैसी ही है
  • प्रोसेसर कई दशकों तक ट्रांजिस्टर को छोटा और अधिक कुशल बनाने के जरिए घातीय रूप से बेहतर होते रहे, और इस प्रवृत्ति को Moore’s Law कहा जाता है
  • प्रोसेसर केवल उस डेटा को प्रोसेस कर सकता है, जिसे वह एक्सेस कर सके, और आधुनिक कंप्यूटरों में यह डेटा मुख्य रूप से DRAM से मिलता है
  • 1980 और 1990 के दशक में प्रोसेसर की गति हर साल 60% सुधरी, जबकि DRAM की गति हर साल 7%.pdf) ही बेहतर हुई
  • इस अंतर ने कंप्यूटर प्रदर्शन की एक प्रमुख रुकावट, memory wall, पैदा की, और कंप्यूटर आर्किटेक्चर का बड़ा हिस्सा प्रोसेसर और DRAM के इस mismatch को बायपास करने पर केंद्रित रहा है
  • DRAM cell एक ट्रांजिस्टर और चार्ज संग्रहित करने वाले capacitor से बनता है, और capacitor scaling ट्रांजिस्टर shrink की तुलना में कहीं अधिक कठिन है
  • capacitor जितना छोटा होता है, चार्ज leakage, चार्ज loss और आसपास के cells के interference का जोखिम उतना बढ़ता है, इसलिए DRAM दक्षता सुधारने के लिए लगातार अधिक जटिल संरचनाओं की जरूरत पड़ती है
  • एक अत्याधुनिक DRAM manufacturing facility बनाने में लगभग 15 अरब से 20 अरब डॉलर लगते हैं, lithography·etching उपकरणों पर अलग से कई अरब डॉलर खर्च होते हैं, और प्रतिस्पर्धी yield तक पहुँचने में कई साल लग जाते हैं

DRAM उद्योग की संरचना और आपूर्ति अनुशासन

  • DRAM निर्माता कंपनियों के बीच लगभग एक-दूसरे के विकल्प जैसा commodity product है, इसलिए Samsung chip और SK Hynix chip एक ही डिवाइस में इस्तेमाल हो सकती हैं
  • प्रोसेसर अधिक customized होते हैं, जहाँ Intel chip और Apple chip को आसानी से एक-दूसरे से बदला नहीं जा सकता, लेकिन DRAM उद्योग मानकों का पालन करता है, इसलिए इसकी सार्वभौमिकता अधिक है
  • पूंजी-गहन manufacturing और commoditized product nature के कारण DRAM उद्योग तीव्र boom-bust cycle के संपर्क में रहता है
  • 1990 के दशक में Windows PC adoption जैसी विशिष्ट मांग ने कीमतें और निवेश बढ़ाए, और जमा हुआ अति-निवेश बार-बार अति-आपूर्ति और कीमतों के ध्वंस में बदलता रहा
  • Intel ने 1970 के शुरुआती वर्षों में मेमोरी बाजार पर प्रभुत्व रखा, लेकिन 1980 के दशक में वह निकल गया और प्रोसेसर पर केंद्रित हो गया; Texas Instruments और IBM ने भी 1990 के दशक में यह बाजार छोड़ा
  • Germany की Qimonda 2009 में ढह गई, और Japan की Elpida 2012 में दिवालिया हो गई
  • 1990 के दशक में दुनिया भर में लगभग 20 महत्वपूर्ण DRAM उत्पादक थे, लेकिन आज Samsung, SK Hynix और Micron ये तीन कंपनियाँ वैश्विक उत्पादन का 90% से अधिक हिस्सा रखती हैं
  • पिछली cycles से गुजरते हुए बची हुई मेमोरी कंपनियों ने ऐसा capital discipline सीखा है जिसमें वे मांग को पूरी तरह संतुष्ट नहीं करतीं; मांग बढ़ने पर भी वे उत्पादन को जल्दबाजी में बढ़ाने के बजाय कीमत बढ़ने और सीमांत उपभोक्ताओं के बाहर होने को स्वीकार करती हैं

HBM मांग विस्फोट और वेफर पुनःआवंटन

  • DDR, LPDDR और HBM एक ही शुरुआती सामग्री, silicon wafer, से बनाए जाते हैं, लेकिन इन्हें अलग-अलग उपयोगों के अनुसार डिजाइन किया जाता है
  • DDR का उपयोग MacBook Pro जैसे डिवाइस में होता है और यह तुलनात्मक रूप से उच्च voltage तथा high bandwidth देता है, जबकि LPDDR iPhone जैसे स्मार्टफोन में कम voltage और battery efficiency पर जोर देता है
  • HBM उन डेटा सेंटरों में उपयोग होता है जहाँ Claude और ChatGPT जैसे AI चलते हैं, और इसे कई प्रोसेसरों को अत्यंत तेज गति से बड़े पैमाने पर डेटा उपलब्ध कराने के लिए डिजाइन किया गया है
  • मेमोरी निर्माताओं का मुख्य निर्णय यह होता है कि वेफर को DDR, LPDDR, HBM के बीच कैसे बाँटा जाए; इसका कुछ हिस्सा Apple या Dell जैसे बड़े खरीदारों के साथ long-term contract में बंधा होता है और कुछ spot market में बेचा जाता है
  • 2010 के दशक के उत्तरार्ध में DDR, LPDDR और HBM के margins मोटे तौर पर समान थे, इसलिए वेफर आवंटन अंतिम मांग का अनुसरण करता था, और चूँकि स्मार्टफोन सबसे बड़ा मेमोरी बाजार था, LPDDR अधिकांश वेफर ले जाता था
  • AI model की training और inference के लिए अरबों matrix multiplications को क्रमिक और समानांतर रूप से दोहराना पड़ता है, और Nvidia GPU तथा Google TPU जैसे विशेष hardware को लगातार बड़े पैमाने पर डेटा मिलता रहना चाहिए
  • HBM में DRAM die की कई परतें stack की जाती हैं, उन्हें हजारों vertical channels से जोड़ा जाता है, और फिर GPU या TPU के ठीक पास रखा जाता है, जिससे DDR की तुलना में एक अंक-स्तर अधिक डेटा ट्रांसफर संभव होता है
  • HBM की कमी यह है कि इसकी wafer intensity बहुत अधिक होती है; HBM 1GB, DDR या LPDDR 1GB की तुलना में 3 गुना से अधिक wafer capacity खर्च करता है
  • जब ChatGPT नवंबर 2022 में लॉन्च हुआ, तब मेमोरी निर्माता मांग-मंदी के दौर में थे, और 2023 की शुरुआत में भी उद्योग का ध्यान बस “AI chatbot DRAM बाजार की मंदी को कम कर सकते हैं” जैसे स्तर तक सीमित था
  • AI उपयोग लगातार विस्फोटक रूप से बढ़ता गया और उपयोग पैटर्न chatbot से लंबे समय तक चलने वाले agents की ओर शिफ्ट हुआ, जिससे HBM की मांग अनुमान से कहीं अधिक बढ़ गई
  • 2024 के अंत तक HBM की कमी गंभीर हो गई, और 2025 में HBM margins 70% से ऊपर पहुँच गए, जबकि DDR और LPDDR margins 20% से 30% के स्तर पर ही रहे

HBM मेमोरी उद्योग के केंद्र में आ गया है

  • मेमोरी निर्माता HBM उत्पादन बढ़ाने के लिए बड़े पैमाने पर वेफर का पुनः आवंटन कर रहे हैं
  • HBM ने 2023 में मेमोरी निर्माताओं के वेफर का 2% हिस्सा लिया, जो 2024 में 5%, 2025 में 10% हो गया, और 2026 के अंत तक 20% तक पहुंचने की उम्मीद है
  • AI सर्वर के लिए हाई-डेंसिटी DDR को अतिरिक्त 3% आवंटित किए जाने की संभावना है, जिससे केवल 3 साल में HBM एक परिधीय उत्पाद श्रेणी से मेमोरी उद्योग के मुख्य केंद्र में आ गया है
  • उन्नत HBM node के mass production तक सबसे पहले पहुंचने वाली SK Hynix की HBM revenue 2024 में ही 4 गुना बढ़ गई, और उसी साल के अंत तक HBM कंपनी की DRAM revenue का 40% से अधिक हिस्सा बन गया
  • HBM की मांग अब भी आपूर्ति से आगे है, और मेमोरी की कमी AI infrastructure विस्तार की प्रमुख बाधाओं में से एक बन गई है
  • मेमोरी की कमी ने quantization या DeepSeek की multi-head latent attention जैसी workaround तकनीकों को जन्म दिया है
  • बताया गया कि 2025 के अंत तक Microsoft और Google जैसे hyperscaler के अधिकारी Samsung और SK Hynix से आवंटित आपूर्ति सुरक्षित करने के लिए “लगभग स्थायी रूप से कोरिया में रह रहे थे”
  • वर्तमान में hyperscaler capex का 30% से अधिक DRAM पर खर्च हो रहा है
  • Samsung, SK Hynix, और Micron ने 2025 में मिलकर 70 अरब डॉलर का लाभ कमाया, 2026 में इसके दोगुने से अधिक कमाने की उम्मीद है, और वे दुनिया की सबसे अधिक लाभदायक कंपनियों में शामिल हो गए हैं

कम-कीमत स्मार्टफोन मॉडलों का पतन

  • Samsung, SK Hynix, और Micron ने 2024 और 2025 की शुरुआत में HBM ऑर्डर में उछाल के बावजूद सावधानीपूर्ण रुख अपनाया और उत्पादन विस्तार से इनकार किया
  • 2025 में मेमोरी कीमतें अभूतपूर्व रूप से बढ़ने के बाद ही HBM पर केंद्रित नए fab के निर्माण शुरू हुए, और ये fab 2027 या 2028 में उत्पादन शुरू करने वाले हैं
  • दिसंबर 2025 में Samsung ने जोर देकर कहा कि वह “तेजी से production capacity बढ़ाने से ज्यादा दीर्घकालिक लाभप्रदता को प्राथमिकता देगा”
  • नई आपूर्ति सीमित रहने पर HBM की मांग पूरी करने का एकमात्र तरीका DDR और LPDDR वेफर को कम करना था
  • Tom’s Hardware ने 2025 के अंत में इसे इस तरह संक्षेपित किया: “जब wafer input स्थिर हो और packaging line बंधी हुई हो, तो HBM में जाने वाला हर वेफर सामान्य DRAM क्षमता को हटाता है”
  • 2025 के अंत तक SK Hynix ने अपनी वेफर क्षमता का 30% HBM को आवंटित कर दिया था, और इसका अधिकांश हिस्सा DDR और LPDDR से लिया गया था
  • दिसंबर 2025 में Micron ने उपभोक्ता-उन्मुख Crucial ब्रांड को बंद कर consumer shipments पूरी तरह रोकने और सारी क्षमता AI तथा enterprise की ओर मोड़ने की घोषणा की
  • DDR और LPDDR आपूर्ति में कटौती से कीमतें तेजी से बढ़ीं, और 2025 की पहली तिमाही से 2026 की पहली तिमाही तक LPDDR4 की कीमत 250% और LPDDR5 की कीमत 220% बढ़ी
  • Germany के कुछ बाजारों में DDR5 की कीमत एक साल में 414% बढ़ गई
  • कम-कीमत Android स्मार्टफोन की cost structure में मेमोरी का हिस्सा लगभग 15% से बढ़कर 50% तक पहुंच गया

उभरते बाजारों और कम-कीमत वाले स्मार्टफोन निर्माताओं पर असर

  • Transsion, Oppo, Vivo और Lava जैसे कम-कीमत वाले स्मार्टफोन निर्माता स्पॉट मार्केट से पिछली पीढ़ी के components खरीदकर सस्ते Android हैंडसेट बनाते और कम दाम पर बेचते रहे हैं
  • इन कंपनियों का margin आमतौर पर low single digits में रहता था, लेकिन बड़े पैमाने की बिक्री के सहारे उनका कारोबार चलता था
  • Transsion ने 2024 में 10.5 करोड़ यूनिट शिप किए, जबकि Apple ने 23 करोड़ यूनिट शिप किए
  • Africa और South Asia जैसे कम-कीमत वाले बाजारों में इन कंपनियों का दबदबा रहा है, और Transsion ने Africa के स्मार्टफोन बाजार का 48% हिस्सा हासिल किया
  • मेमोरी कीमतों में तेज उछाल से 100 डॉलर से कम कीमत वाले स्मार्टफोन “स्थायी रूप से आर्थिक रूप से अव्यवहारिक” उत्पाद बन जाने का जोखिम है
  • जो स्मार्टफोन पहले 50 डॉलर में बिकते थे, वे अब 120 डॉलर या उससे अधिक में बिकने लगे हैं, और कीमत के प्रति संवेदनशील उपभोक्ताओं ने खरीदारी रोक दी है
  • Transsion ने 2026 की शुरुआत में घोषणा की कि 2025 में उसका शुद्ध लाभ 54% घट गया और उसने अपने वार्षिक shipment target में 40% की कटौती की
  • Oppo ने अपने shipment target को 20% से अधिक घटाया, जबकि Vivo ने लगभग 15% की कटौती की
  • 2026 की पहली तिमाही में Xiaomi की वार्षिक shipments साल-दर-साल 19% घटीं
  • India में 2026 की पहली तिमाही में 100 डॉलर से कम कीमत वाले स्मार्टफोन बाजार में साल-दर-साल 59% की गिरावट आई, और मेमोरी कीमतों में बढ़ोतरी ने India के स्मार्टफोन बाजार में “forced premiumization” को जन्म दिया
  • Africa में 2025 में स्मार्टफोन shipments का 81% हिस्सा 200 डॉलर से कम कीमत वाले फोनों का था, इसलिए कीमतों में बढ़ोतरी कई उपभोक्ताओं को पूरी तरह स्मार्टफोन ownership से बाहर कर सकती है

महंगे स्मार्टफोन और PC बाजार तक फैलता दबाव

अल्पकालिक राहत की संभावना और बाकी बची बाधाएँ

  • Nvidia 2026 की चौथी तिमाही में Rubin GPU और Vera CPU को मिलाकर रैक-स्केल AI सुपरकंप्यूटर प्लेटफ़ॉर्म Vera Rubin लॉन्च करने की योजना बना रहा है
  • Vera CPU को बड़े पैमाने पर LPDDR की आवश्यकता होगी, और अनुमान है कि 2027 में Vera Rubin Apple और Samsung को मिलाकर भी अधिक LPDDR खपत करेगा
  • JPMorgan की रिपोर्ट का अनुमान है कि 2027 तक मेमोरी iPhone के पुर्ज़ों की लागत का 45% तक हिस्सा बन सकती है, जबकि अभी यह लगभग 10% है
  • Apple को बाज़ार हिस्सेदारी बचाने के लिए मार्जिन घटाने या उत्पादों की कीमतों में बड़ी बढ़ोतरी करने के बीच चुनाव करना पड़ सकता है
  • स्मार्टफ़ोन निर्माता अल्पकाल में प्रति डिवाइस मेमोरी क्षमता काफ़ी घटाकर प्रदर्शन कम करने, या बड़ी कीमत बढ़ोतरी से मांग घटाने जैसे तरीकों से प्रतिक्रिया दे सकते हैं
  • LPDDR और DDR मार्जिन तेज़ी से बढ़े हैं और संभव है कि वे HBM मार्जिन से भी अधिक हों, लेकिन HBM क्षमता का बड़ा हिस्सा दीर्घकालिक अनुबंधों से सुरक्षित है, इसलिए सामान्य DRAM की ओर तेज़ी से शिफ्ट की उम्मीद करना मुश्किल है
  • China की उभरती मेमोरी कंपनियों को DDR और LPDDR आपूर्ति की कमी को भरने वाले संभावित राहत कारक के रूप में देखा जा रहा है
  • ChangXin Memory Technologies पहले ही China के LPDDR बाज़ार में 30% से अधिक हिस्सेदारी रखती है और तेज़ी से क्षमता बढ़ा रही है
  • लेकिन hyperscaler कंपनियाँ बजट स्मार्टफ़ोन निर्माताओं की तुलना में DRAM तक पहुंच के लिए अधिक कीमत चुकाने को तैयार हैं, और ChangXin भी 2026 में अपनी उत्पादन क्षमता का लगभग 20% HBM3 लाइन को आवंटित करने की योजना बना रही है

उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स के पुनर्मूल्यांकन का मतलब

  • जब तक AI डेटा सेंटरों के लिए मेमोरी की कमी बनी रहती है, तब तक DRAM कमी की अर्थव्यवस्था से बाहर निकलना मुश्किल है
  • आने वाले कुछ वर्षों में उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स के लिए बड़े पैमाने पर पुनर्मूल्यांकन से बचना कठिन दिखता है
  • कम-आय वाले देशों के उपभोक्ता पहले ही स्मार्टफ़ोन बाज़ार से बाहर धकेले जा रहे हैं, और उच्च-आय वाले देशों के उपभोक्ता भी तेज़ी से उसी दबाव को महसूस करने के चरण के करीब पहुंच रहे हैं
  • पिछले कई दशकों में तकनीकी प्रगति ने computing का लोकतंत्रीकरण किया, लेकिन वह दीर्घकालिक रुझान अब पलट रहा है जिसमें उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स हर साल अधिक तेज़, सस्ते और शक्तिशाली होते जा रहे थे
  • इस झटके को सबसे पहले और सबसे गहराई से महसूस करने वाला समूह दुनिया के गरीब लोग हैं, और इसके बाद इसके व्यापक उपभोक्ता वर्ग तक फैलने की संभावना है

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 4 시간 전
Hacker News टिप्पणियाँ

  • यहाँ का शीर्षक लेख की असली अहमियत को ठीक से नहीं दिखाता। यह memory market कैसे काम करता है, और बड़े GPU racks में इस्तेमाल होने वाले HBM की बढ़ती demand क्यों laptop और phone के DDR/LPDDR wafer supply पर दबाव डालती है, इसे गहराई और दिलचस्प तरीके से समझाने वाला लेख है

    • यह वाक्य भी बहुत कुछ समझा देता है: “memory कंपनियों ने industry के कठोर इतिहास से, यानी demand के गहराई से गिर जाने के अनुभव से, एक बहुत खास सबक सीखा है: demand को कभी पूरी तरह पूरा मत करो”
      अगर ग्राहकों को कई साल तक बनाए रखना है, तो कुछ waiting demand छोड़कर चलने की सोच को दोष देना मुश्किल है
    • agentic workflows और computer use भी है। agents के इस्तेमाल के लिए general servers की ज़रूरत अब भी रहेगी

  • “जिस MacBook Pro पर यह लेख लिखा जा रहा है, वह DDR इस्तेमाल करता है क्योंकि कई programs ko एक साथ चलाने की speed के साथ तालमेल रखने के लिए उसे memory चाहिए” — यह व्याख्या गलत है। DDR इस्तेमाल करने वाला आखिरी MacBook Pro 2019 का था, और सभी Apple Silicon Mac LPDDR इस्तेमाल करते हैं

    • Apple कम-से-कम 2015 से MacBook में LPDDR इस्तेमाल कर रहा है। 2016~2017 MacBook Pro की शिकायतों में से एक यह थी कि LPDDR4 अभी mass production के लिए तैयार नहीं था, इसलिए LPDDR3 पर टिके रहना पड़ा, जबकि सामान्य DDR4 पहले से उपलब्ध था। 2018 MacBook Pro आखिरकार LPDDR4 पर गया
    • हो सकता है लेख लिखने वाला Intel Mac पर यह लेख लिख रहा हो
    • 2005 के शुरुआती दौर का PowerBook G4 शायद DDR इस्तेमाल करने वाला आखिरी pro laptop था। जिस MacBook Pro का ज़िक्र है, वह शायद DDR4 इस्तेमाल करता है

  • इसलिए यह बहुत ज़रूरी है कि ऐसी AI कंपनियाँ जनहित के लिए फेल हों

    • हाँ, बिल्कुल होंगी। जैसे 100 साल पहले oil barons के खिलाफ सामूहिक नफ़रत ने उन्हें तुरंत गिरा दिया था। /s

  • मेरे लिए सबसे चौंकाने वाला हिस्सा यह था: एक आधुनिक DRAM fab बनाने में 15 से 20 अरब डॉलर लगते हैं, और lithography equipment व etching equipment जैसे ज़रूरी tools पर कई अरब डॉलर और लगते हैं, साथ ही competitive yield दिखने तक कई साल low-quality और defective memory chips बनानी पड़ती हैं
    यह सचमुच बहुत जटिल और महँगा है, लेकिन Nvidia·Google·Microsoft·Amazon·Apple के बीच घूमने वाले पैसों को देखें तो यह stock market में एक-दूसरे की हिस्सेदारी खरीदने-बेचने के पैमाने की तुलना में छोटा लग सकता है। खासकर Apple जैसी कंपनी के लिए 20 अरब डॉलर शायद sofa cushion के नीचे मिलने जैसी रकम हो, और vertical integration व hardware में उसकी ताकत देखते हुए वह अपनी memory fab बनाने की मजबूत उम्मीदवार लग सकती है। लेकिन executives के नज़रिए से सबसे बड़ी समस्या वे “कुछ साल” हैं जो investment के नतीजे आने में लगेंगे, और short term में किसी भी कीमत पर HBM लगे GPU महँगे खरीद लेना बेहतर लग सकता है

    • Apple जैसी कंपनियों के पास अपनी fab बनाने के लिए पर्याप्त पैसा है, लेकिन वे memory market के long-term boom-bust cycle को बहुत अच्छी तरह जानती हैं। 80 के दशक के आख़िर में DRAM shortage की वजह से उस समय एक startup के नए product launch में 1 साल की देरी हुई थी — वह याद अब भी बाकी है
      यह मान लेना आसान है कि Apple cost की vertical integration में दिलचस्पी रखता है, लेकिन हक़ीक़त में वह margin integration पर ज़्यादा फोकस करता है। cash कहाँ लगाना है, यह तय करते समय मुख्य metric capital return होता है, और खासकर वह margin जो उस capital से पैदा होगा। public companies को blended margin पर आँका जाता है, इसलिए वे ऐसे revenue sources ढूँढ़ती हैं जहाँ cash डालकर मौजूदा average margin ऊपर उठाया जा सके। long-term average में mainstream memory ऐतिहासिक रूप से semiconductor market के सबसे खराब margin वाले हिस्सों में से एक रही है। new-process fab बनाना बेहद महँगा है, लेकिन एक बार बन जाने के बाद standard DRAM काफी uniform होता है, इसलिए output बढ़ाना अपेक्षाकृत आसान हो जाता है। जब कोई new process या new RAM generation पहली बार आती है, तब margin अच्छे होते हैं, लेकिन process mature होने और product commodity बन जाने पर सभी तेज़ और अधिक उत्पादन करना सीख जाते हैं, और competition तेज़ हो जाती है। फिर mature fabs को 101% capacity पर चलाने के लिए prices घटाई जाती हैं, और अंत में कोई-न-कोई low-price volume बनाए रखने के लिए cost के आसपास बेचने लगता है, inventory बची तो cost से नीचे भी। इसलिए Apple जैसी high-cash, high-margin कंपनी खुशी-खुशी दूसरों के पैसों से बनी DRAM खरीदेगी। जब तक DRAM market पर competitive pressure है, Apple अपने भारी order volume के दम पर कई suppliers के बीच घूमते हुए दूसरे investors की low-margin capital से बनी RAM सबसे कम कीमत पर खरीद सकता है
    • अगर market फिर से stable हो जाए, या आगे निकलने की सोचकर जिस memory technology में निवेश किया गया हो वह किसी और दिशा में मुड़ जाए, तो क्या होगा? इतना महँगा bet लगाने के लिए बहुत मजबूत और specific outlook चाहिए। उल्टा यह भी हो सकता है कि वे ऐसा bet नहीं लगा रहे — यह बात ही उनके internal outlook के बारे में कुछ कहती हो
    • Apple का इतिहास रहा है कि वह generic components के लिए manufacturing partners को dedicated production lines खरीदकर देता है, ताकि कम total price पर guaranteed supply लॉक की जा सके
      Tim Cook के Apple में आने के बाद iPod को hard disk से flash में ले जाने के लिए पर्याप्त flash memory supply secure करना शुरुआती कदमों में से एक था
    • equipment की ऊँची कीमत का एक हिस्सा supply chain भर में मौजूद monopoly से भी जुड़ा है। यह चाहने की एक बड़ी वजह कि चीन process nodes में बराबरी तक पहुँचे, यह है कि इससे UV equipment, wafers, storage equipment आदि production ecosystem में फैले monopolies टूट सकते हैं और competition आ सकती है। renewable energy दुनिया को बहुत सस्ती, या लगभग मुफ्त जैसी, energy की ओर तेज़ी से ले जा रही है, लेकिन अगर उस energy को production में सबसे अच्छे ढंग से इस्तेमाल करने के तरीके कुछ ही कंपनियों के नियंत्रण में हों, तो यह अच्छी बात नहीं है
    • वित्तीय रूप से देखें तो Apple इस तरह का कदम उठाने के लिए एक मजबूत उम्मीदवार लगता है, लेकिन केवल vertical efficiency के लिए कूद पड़ने वाली कंपनी जैसा उसका प्रभाव कभी नहीं रहा। उसके पास हमेशा ऐसा long-term vision होता है जो competitors के लिए पकड़ना मुश्किल advantage बनाए, और PA Semi acquisition इसका अच्छा उदाहरण है
      RAM ऐसा क्षेत्र नहीं लगता जहाँ सिर्फ manufacturing own करके asymmetric competitive advantage बनाया जा सके। यह बस vertical efficiency पर एक bet है जो सफल भी हो सकता है और नहीं भी। हाँ, यह भी हो सकता है कि मेरी कल्पना कम पड़ रही हो

  • Jatin Malek ने Twitter पर DRAM crunch को सबसे अच्छे ढंग से समझाया: “RAM की कीमत चार गुना इसलिए हुई है क्योंकि भारी मात्रा में RAM, जो अभी बनी भी नहीं है, ऐसे पैसों से खरीदी गई है जो मौजूद ही नहीं हैं; वह RAM ऐसे GPUs में जाएगी जो अभी बने नहीं हैं; वे GPUs ऐसे datacenters में लगाए जाएँगे जो अभी बने नहीं हैं; उन्हें ऐसी infrastructure से बिजली मिलेगी जो शायद कभी आए ही नहीं; और यह सब ऐसी demand को पूरा करने के लिए है जो वास्तव में मौजूद नहीं है, ताकि गणितीय रूप से असंभव profits कमाए जा सकें”

    • यह बस भविष्य में बनने वाली चीज़ों को पहले से खरीदने वाले हर तरह के business investment का मज़ाक उड़ाने का तरीका है, और यह पूरी तरह सामान्य बात है
      यही वाक्य steel और railway construction पर लागू करके भी लिखा जा सकता है — कि अभी मौजूद न होने वाली trains और passengers के लिए railway बनाई जा रही है। तब समझ आएगा कि यह कितनी बनावटी आपत्ति है। हाँ, “गणितीय रूप से असंभव profits” वाला हिस्सा बस गढ़ा हुआ है और गलत है। असल में demand को कम आँका भी गया हो सकता है, और बहुत बड़ा profit भी बन सकता है। किसी को निश्चित रूप से नहीं पता, लेकिन profits बहुत, बहुत, बहुत संभव हैं

  • यह देखना दिलचस्प है कि शायद दशकों, या शायद सदियों, के सबसे बड़े inflation drivers संयोग से एक साथ फूट पड़े हैं
    ईरान युद्ध oil prices को ऊपर धकेल रहा है और अगर यह खत्म नहीं हुआ तो लगभग हर चीज़ की shortage ला सकता है। यूक्रेन युद्ध रूस की refining capacity को नष्ट करके इसमें और जोड़ रहा है। memory shortage आधुनिक अर्थव्यवस्था के लिए ज़रूरी consumer electronics पर भी वही असर डालने की स्थिति में है। इसी बीच AI boom large-scale layoffs ला रहा है, और AI giants संकेत देने लगे हैं कि वे subsidized free-lunch phase खत्म करके utility model की ओर बढ़ना चाहते हैं, जिससे AI पर निर्भर हर कंपनी की कीमतें बढ़ेंगी। tariffs भी हैं। वहाँ क्या होगा, यह जैसे किसी को नहीं पता। farms भी collapse हो रहे हैं, और climate change इसे तेज़ कर रहा है, इसलिए कुछ ही सालों में food shortages आ सकती हैं। अगर यह सब निंदक या जानबूझकर नहीं है, तो यह सचमुच विनाशकारी mismanagement की हैरतअंगेज़ एक-साथ मौजूदगी है

    • “AI boom large-scale layoffs ला रहा है” — इस हिस्से से सहमत होना मुश्किल है। layoffs का दोष AI पर डाला जा रहा है, लेकिन असल में यह COVID hiring boom और उसके बाद के correction का असर है
      tech industry का पैसा datacenters और उन्हें बिजली देने के लिए gas turbines बनाने में जा रहा है, और बस इतना सामने आया है कि programmers के पास gas turbines बनाने की skill नहीं होती
    • William Gibson ने महामारी, युद्ध, mismanagement, corruption, resource shortages और climate collapse जैसे कई आपदाओं के लगभग एक साथ सभ्यता पर टूट पड़ने वाले अंत को The Jackpot कहा था
    • यह अतिरिक्त monetary-expansion inflation के लिए एक शानदार बलि का बकरा बन सकता है
      step 1 यह है कि अस्थायी कारणों से price increase हो और दिखने लायक महँगाई बने। step 2 यह है कि जब वे अस्थायी कारण हट जाएँ, तब money supply बढ़ा दी जाए। prices वहीं बनी रहती हैं, और फिर blame step 1 की वजहों पर डाला जा सकता है — या उन लालची कंपनियों पर जो prices कम नहीं करतीं — बिना यह बताए कि समस्याएँ खत्म होने पर prices नीचे भी आ सकती थीं
    • रूसी refineries के नष्ट होने से market में आने वाली crude oil supply का हिस्सा बढ़ सकता है, जिससे prices थोड़ा नीचे जा सकती हैं
    • farms का collapse और food shortages सबसे ज़्यादा नज़र रखने लायक हिस्सा हैं। अतीत में food-based conflicts ने revolutions और civil wars को जन्म दिया है
      लोग बिजली के बिना रह सकते हैं, internet के बिना भी रह सकते हैं, petrol के बिना भी किसी तरह रह सकते हैं। लेकिन food shortage अलग चीज़ है। Siberian wildfires से रूस की एक साल की wheat harvest नष्ट हुई, उससे पैदा हुई wheat shortage ने Arab Spring, उसके बाद के civil wars और ISIS के उभार को तेज़ किया

  • कहा जा रहा है कि low-end phones की supply RAM prices की वजह से घट रही है, तो पिछले 10 साल में RAM usage trend कैसा रहा है? 10 साल पहले standard रही RAM capacity वाले phones बनाना अभी भी पूरी तरह संभव लगता है
    समझौता शायद यह होगा कि कम RAM इस्तेमाल करने वाले पुराने algorithms और features अपनाए जाएँ, और development phase में memory usage पर थोड़ा ध्यान दिया जाए। मौके बहुत हैं, और आजकल AI का इस्तेमाल करके existing software की RAM usage भी optimize की जा सकती है

    • अगर 10 साल पहले बने apps चल ही नहीं सकते, तो old-spec phones बनाने का कोई मतलब नहीं है
      desktop, browser, Electron apps को देखें तो 2015 की machine पर modern software को आराम से चलाने का कोई तरीका नहीं है। Linux कुछ मदद कर सकता है, लेकिन उसकी भी सीमा है
    • RAM usage सिर्फ phone के साथ आने वाले software से तय नहीं होती, बल्कि शायद उससे भी ज़्यादा उन apps और content से तय होती है जो user install करता है। इसलिए यह किसी एक company का मसला नहीं, बल्कि पूरे ecosystem के adaptation का मामला है

  • मैंने सुना था कि एक company का पूरे product या अधिकतर products खरीद लेना monopoly behavior माना जाता है। अगर कोई dominant buyer exclusive contracts के ज़रिए supply chain का ज़्यादातर हिस्सा बाँध ले, तो competitors को survival के लिए ज़रूरी materials नहीं मिलते, और यह Sherman Antitrust Act Section 2 जैसे कानूनों का उल्लंघन है

    • उसे monopsony कहते हैं। वैसे भी मौजूदा अमेरिकी प्रशासन के तहत antitrust enforcement के मर चुके होने की चर्चा आम है
      [1] https://en.wikipedia.org/wiki/Monopsony

  • optimization की इतनी बात होना मज़ेदार है। बल्कि vibe coding era शायद उल्टी दिशा में जाएगा

    • बस skills.md में optimization जोड़ दीजिए, और prompt में एक लाइन और लिख दीजिए: “code को भी सच में अच्छी तरह optimize कर देना।” problem solved, sunglasses emoji
    • LLMs optimization काफ़ी अच्छी तरह करते हैं। एक आसान prompt यह है: इस कचरे को Electron से Rust और किसी proven UI framework में rewrite कर do। फिर RAM usage 80% कम हो जाएगी
    • मेरा एक दोस्त बड़ी telecom company में vice president है, तकनीकी अनुभव नहीं है, लेकिन Claude से data analysis app बनवा रहा है। वह शिकायत कर रहा था कि एक खास dataset को process करने में तीन घंटे लग रहे हैं, तो मैंने देखा
      Claude ने असल में लगभग 300MB JSON file बनवाई थी, और सारी processing उसी data पर सीधे करवाई जा रही थी। न उसे, न Claude को यह सूझा कि data handle करने के और भी तरीके होते हैं। मैंने 10 मिनट से भी कम समय में processing time 1 मिनट से नीचे ला दिया। vibe coding में मुझे ऐसे ही मसलों की चिंता है

  • यह अच्छी खबर है। शायद लोग electronics को disposable items की तरह ट्रीट करना छोड़कर उन्हें ज़्यादा संभालकर इस्तेमाल करने लगें। शायद durability और long lifespan फिर से standard बनें

    • Agbogbloshie के लोग उम्मीद करेंगे कि recycled e-waste से उन्हें ज़्यादा पैसा मिले
      TikTok पर अमेरिकी live streamers को e-waste से gold और metals recover करना सिखाने वाला trend असहज करता है। पहले यह बेहद गंदा और कम margin वाला काम था, जो दुनिया के सबसे गरीब लोग करते थे। अब उसकी value इतनी बढ़ गई है, और अमेरिकी अर्थव्यवस्था इतनी बिगड़ गई है, कि अमेरिकी लोग अपने घरों और backyard में वही काम कर रहे हैं