- OpenAI के 1.4 ट्रिलियन डॉलर के अनुबंध से यह संकेत मिलता है कि AI क्षेत्र स्पष्ट रूप से बबल अवस्था में प्रवेश कर चुका है, और Big Tech कंपनियां अपनी capital expenditure योजनाओं को तेज़ी से बढ़ा रही हैं
- बबल अल्पकालिक नुकसान ला सकते हैं, लेकिन दीर्घकाल में वे भौतिक अवसंरचना निर्माण को संभव बनाने वाला ‘installation phase’ बनाते हैं, और ‘संज्ञानात्मक क्षमता’ का विस्तार करके innovation को समानांतर रूप से आगे बढ़ाते हैं
- पिछला dot-com bubble internet infrastructure, web technologies, open source server ecosystem को एक साथ आगे बढ़ाकर अगले 20 वर्षों की तकनीकी वृद्धि का आधार बना
- AI bubble अमेरिका में semiconductor fab निर्माण को तेज़ कर रहा है और बिजली उत्पादन क्षमता बढ़ाने को प्रेरित कर रहा है; खासकर बिजली की कमी पहले से ही GPU से अधिक गंभीर bottleneck बन चुकी है
- मौजूदा AI bubble, अल्पकालिक overheating के बावजूद, semiconductor production facilities और power infrastructure के विस्तार को प्रेरित कर सकता है और दीर्घकाल में innovation और growth की नींव रख सकता है
वित्तीय सट्टेबाज़ी और भौतिक अवसंरचना
- 10 साल पहले की तुलना में अब स्पष्ट AI bubble बन चुका है
- OpenAI ने 1.4 ट्रिलियन डॉलर का अनुबंध किया है, लेकिन उसका revenue लगभग 13 बिलियन डॉलर है, इसलिए अंतर बहुत बड़ा है
- Apple को छोड़कर सभी बड़ी tech कंपनियां capital expenditure (capex) बढ़ा रही हैं
- Carlota Perez की पुस्तक Technological Revolutions and Financial Capital(2002) का तर्क है कि bubbles, ज़रूरी infrastructure investment को संभव बनाने वाले installation phase का निर्माण करते हैं
- industrial revolution, railroads, electricity, automobiles जैसी सभी technological revolutions बबल और crash से होकर आगे बढ़ीं
- bubble अंततः फूटते हैं, लेकिन उसके बाद deployment period आता है, और नुकसान झेलकर किया गया निवेश दीर्घकालिक growth की नींव देता है
- dot-com bubble के समय telecom कंपनियों द्वारा छोड़े गए fiber-optic networks लगभग मुफ्त अवसंरचना में बदल गए, जिसने आज के internet की low-cost संरचना संभव बनाई
- Silicon Valley की अधिकांश dot-com कंपनियों को stock के रूप में नुकसान हुआ, लेकिन telecom क्षेत्र में debt के कारण बड़े पैमाने पर दिवालिया होने की घटनाएं हुईं
- भौतिक अवसंरचना में निवेश वित्तीय रूप से तर्कसंगत नहीं लगता, लेकिन bubble की speculative frenzy के बिना ऐसे long-term projects अक्सर संभव नहीं होते
संज्ञानात्मक क्षमता बनने की शर्तें
- Hobart और Huber की Boom: Bubbles and the End of Stagnation inflection bubble की अवधारणा पेश करती है
- mean-reversion bubbles (subprime mortgage) से अलग, inflection bubbles इस विश्वास पर आधारित होते हैं कि भविष्य मूलतः अतीत से अलग होगा
- Amazon, Barnes & Noble का बेहतर संस्करण नहीं था, बल्कि असीम shelf space और personalized recommendation data वाला एक नए प्रकार का store था
- inflection bubble coordinating mechanism की भूमिका निभाते हैं
- ISP और search engine का उदय → e-commerce की संभावना बढ़ी → advertising model फैला → free content बढ़ा → ISP products की प्रतिस्पर्धात्मकता मजबूत हुई
- dot-com era ने तीन बड़े योगदानों के जरिए अगले 20 वर्षों की growth की नींव रखी
- अमेरिकी आबादी के अधिकांश हिस्से को online लाया, जिससे consumer internet कंपनियों और SaaS कंपनियों के लिए बाज़ार बना
- Microsoft के Internet Explorer 5 में जोड़ा गया
XMLHttpRequest पेज refresh किए बिना asynchronous HTTP requests को संभव बनाता है, जिससे browser एक productivity tool में बदल गया
- Hotmail और Yahoo ने free software (FreeBSD) और x86 hardware अपनाया, और Google ने 1998 में स्थापना के समय से ही पूरा stack x86 hardware और Linux पर बनाया, जिससे scalability मिली
- bubbles uncoordinated coordination के ज़रिए कई protocols और innovations को एक साथ जन्म देते हैं
क्या AI अलग है
- यह चिंता कि AI bubble एक सकारात्मक bubble बनेगा या नहीं, भौतिक निर्माण और संज्ञानात्मक क्षमता दोनों को लेकर उठती है
- GPU की depreciation अवधि लगभग 5 साल है, इसलिए संभव है कि वे railroads या fiber की तरह long-term asset न बनें
- फिर भी दो क्षेत्रों में दीर्घकालिक उपयोगिता वाले निवेश हो रहे हैं
- semiconductor fab construction: TSMC और Samsung अमेरिका में fab बना रहे हैं, और अमेरिकी सरकार के Intel में हिस्सेदारी जैसे कदम Taiwan पर निर्भरता कम करने की दिशा दिखाते हैं
- power generation: Microsoft CFO Amy Hood ने कहा कि पिछले कुछ वर्षों में समस्या GPU या CPU नहीं, बल्कि space और power की कमी रही है
- Amazon CEO Andy Jassy ने कहा कि पिछले एक साल में 3.8 gigawatts क्षमता सुरक्षित की गई है, 2027 तक कुल क्षमता दोगुनी करने की योजना है, और इस समय उद्योग की सबसे बड़ी bottleneck बिजली है
- अमेरिकी बिजली उत्पादन क्षमता पिछले 20 वर्षों से लगभग स्थिर है
- AI bubble बड़े पैमाने की power generation infrastructure के लिए आर्थिक और नीतिगत incentives एक साथ देता है
- अगर बिजली की लागत को इतना कम किया जाए कि उसे लगभग नज़रअंदाज़ किया जा सके, तो भविष्य के inventions की संभावनाएं बढ़ेंगी
- यदि speculative investors के दिवालिया होने से बिजली लागत प्रभावी रूप से गायब हो जाए (खासकर solar और nuclear जैसी कम marginal fuel cost वाली ऊर्जा में), तो इसका मानवता पर परिवर्तनकारी प्रभाव हो सकता है
innovation का parallelization और नए प्रयास
- शुरुआती OpenAI या Google monopoly की आशंकाओं के विपरीत, पूरा Silicon Valley और चीन AI पर काम करने में जुटे हैं
- innovation लंबे समय तक गुप्त नहीं रहता, और frontier models की lead कुछ वर्षों की नहीं बल्कि कुछ हफ्तों की होती है
- consumer AI adoption की रफ्तार तकनीकी इतिहास के सबसे तेज़ उत्पादों में है
- AI bubble innovation के parallel experiments को बढ़ावा देता है
- पिछले कुछ हफ्तों में LLM के बाहर पूरे stack पर interest बढ़ा है
- Substrate के founder James Proud की नई lithography machine और अमेरिकी foundry बनाने की कोशिश
- Extropic ने binary 0 और 1 के बजाय probabilistic entropy measurement पर आधारित chip की घोषणा की, जो diffusion models में innovation ला सकती है
- Hobart और Huber: bubbles large-scale parallel experimentation के लिए ज़रूरी capital allocation opportunities पैदा करते हैं
- optimism एक self-fulfilling prophecy बन जाता है, और speculation high-risk exploration projects को fund करती है
- bubble collective delusion भी हो सकता है, या collective vision की अभिव्यक्ति भी; यही vision लोगों, capital और innovation के parallelization के लिए coordination point बनता है
- जितने अधिक “अज्ञात” projects होंगे, सफलता की संभावना उतनी बढ़ेगी; invention और innovation ही ऐसे निवेश रिटर्न हैं जो हमेशा टिके रहते हैं
ठहराव और risk aversion के विकल्प के रूप में bubble
- Hobart और Huber अपनी किताब की शुरुआत 21वीं सदी के तकनीकी, आर्थिक और सांस्कृतिक ठहराव के निदान से करते हैं
- क्या आज पैदा होने वाले बच्चे उतने बड़े बदलाव देखेंगे जितने एक सदी पहले पैदा हुए बच्चों ने देखे थे?
- पहले के futurists nuclear fission energy, complete automation और solar system colonization की भविष्यवाणी करते थे; आज के futurists सभ्यता के पतन के समय और रूप पर सवाल करते हैं
- VR और AR पिछले 10 वर्षों से tech industry के आसपास घूम रहे हैं, लेकिन प्रगति सीमित रही है
- Meta ने 2020 की चौथी तिमाही के बाद से Reality Labs में 10.8 बिलियन डॉलर revenue के मुकाबले 83.2 बिलियन dollar cost दर्ज की है
- Apple ने 2023 में Vision Pro पेश किया, 2024 में रिलीज़ के बाद earnings calls में उसका लगभग ज़िक्र ही नहीं हुआ
- दोनों कंपनियां तकनीकी सीमाओं की बात करती हैं, लेकिन अगर यह विकास startup cluster की जगह सिर्फ बड़े उद्यमों के budget item के रूप में न होता, तो क्या और अधिक innovation संभव थी?
- लगभग 2020 तक tech industry में Big 5 कंपनियों ने अपने-अपने क्षेत्र पर कब्ज़ा कर लिया था, और startup ecosystem proven formula वाले low-risk SaaS clones बनाने में लगा था
- Hobart और Huber ठहराव की मुख्य विशेषता के रूप में सामाजिक risk aversion की ओर इशारा करते हैं
- finance, culture, politics, education, science और technology में risk intolerance बढ़ रही है
- हर जोखिम को दबाने और नियंत्रित करने की collective इच्छा वर्तमान को सुरक्षित रखना चाहती है और भविष्य की संभावनाओं को रोकती है
- AI bubble के केंद्र में quasi-spiritual तत्व भी मौजूद है
- research labs के कर्मचारी मानते हैं कि वे ईश्वर बना रहे हैं, और यही विश्वास लागत वसूली से पहले obsolete हो जाने वाले frontier models पर भारी निवेश को उचित ठहराता है
- यह विश्वास कभी-कभी innovation और national security के लिए खराब policies भी ला सकता है, लेकिन इसके महत्व और प्रेरक शक्ति को मानना चाहिए
- bubble का अंत बुरा हो सकता है, लेकिन इतिहास समाप्त नहीं होता, और वह दशकों तक चलने वाली infrastructure और innovation जैसी विरासत छोड़ जाता है
- AI bubble दीर्घकालिक प्रगति की नींव बन सकता है
3 टिप्पणियां
अत्यधिक निवेश -> बुनियादी इन्फ्रास्ट्रक्चर -> बुलबुला फूटने पर भी इन्फ्रास्ट्रक्चर बचा रहता है। इसके आधार पर नए बिज़नेस -> सफलता
ये क्या बात हुई.. कुछ ऐसा लग रहा है जैसे कहा जा रहा हो कि मिसाइल के spare parts बचे रहते हैं, इसलिए मिसाइल फट भी जाए तो कोई बात नहीं
वह मिसाइल फटने के लिए बनाई जाती है