क्रेडिट कार्ड कर्ज़ की वसूली

• अमेरिकी consumer finance में charge-off किए गए credit card debt अलग खरीद-वसूली industry में चले जाते हैं, और कम residual value व ऊंची operating costs पूरी recovery approach तय करती हैं
• Delinquency आमतौर पर 30 दिनों के बाद credit risk के रूप में classify होती है, और accounting व regulatory charge-off प्रक्रिया financial firms को non-performing loan portfolios बेचने की ओर धकेलती है
• औसत default credit card debt लगभग 2,000 dollars होता है, median 500~1,000 dollars के स्तर पर होता है, इसलिए बारीक निर्णयों की जगह CSV-based bulk, low-cost processing को प्राथमिकता मिलती है
• Recovery firms credit score, death status, litigation tendency, skip tracing, predictive dialers, और ACH withdrawals का इस्तेमाल करती हैं, लेकिन गलत matching और repeated calls उन लोगों को भी नुकसान पहुंचा सकते हैं जिनका इससे कोई लेना-देना नहीं
• अगर debtor अपने legal rights जानता है और written response की मांग करता है, तो recovery attempts रुक सकते हैं, लेकिन industry अब भी phone pressure, mass lawsuits, और default judgment पर बहुत निर्भर है

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Default credit card debt का lifecycle

• अमेरिका में default होने वाले debts में बड़ी संख्या revolving credit card debt की होती है, और medical debt में भी वैसी ही recovery structure हो सकती है
• Credit card issuers users को कई types और predicted lifecycle में बांटते हैं, और card usage behavior बहुत heterogeneous होता है
  • कई users balance carry नहीं करते और card को payment method की तरह इस्तेमाल करते हैं, लेकिन default debt अक्सर अलग behavior से पैदा होता है
  • Non-fraud default debt आमतौर पर काफी पहले बने balances से आगे बढ़ता है
• Card borrowers economic conditions के हिसाब से लगभग 2.5%~5% range में delinquent status में जाते हैं
  • American Express high-credit segment में specialized है, इसलिए आमतौर पर delinquency rate करीब 1% के पास होता है
  • Capital One subprime credit cards के लिए जाना गया, और known banks में comparatively high delinquency rate दिखाने की प्रवृत्ति रखता है
• Default आमतौर पर scheduled payment miss करने या कम payment करने से शुरू होता है
  • Issuer शुरुआत में अक्सर fee लगाता है और कोई बड़ा action नहीं लेता
  • अधिकांश borrowers 30-day delinquency से पहले normal status में लौट आते हैं
  • 30 दिनों के बाद account को simple operational issue नहीं, बल्कि credit risk माना जाने लगता है

Accounting rules debt sale को धकेलते हैं

• Consumer debt issuance आम तौर पर regulated financial institutions का exclusive अधिकार होता है, और society इन institutions से accurate books maintain करने की अपेक्षा करती है
• Federal Reserve की Uniform Retail Credit Classification and Account Management Policy delinquent debt को charge off करने की मांग करती है
• Financial institutions books में delinquency allowance को bad debt expense में move कर सकते हैं, और सिद्धांततः actual debt खुद में कुछ भी होना जरूरी नहीं
• व्यवहार में regulators certainty और finality पसंद करते हैं, इसलिए financial institutions non-performing debt portfolios को bundle करके non-financial institutions को बेच देते हैं
  • इस process में debt books से बाहर चला जाता है, और financial institution बहुत छोटी residual value realize करता है

Debt collection industry के दो models

• Debt collection industry broadly agency collection model और debt purchasing model में बंटी है
  • Agency collection model में law firms जैसे external vendors lender की ओर से कुछ महीनों तक delinquent receivables handle करते हैं, और successful recovery पर face value के 15~30% के आसपास performance fee अक्सर लेते हैं
  • Debt buyers debt को सीधे खरीदते हैं और contractual amount व fees recover करने की कोशिश करते हैं; purchase cost और operating costs के बाद बचा हिस्सा profit होता है
• Debt की value समय के साथ घटती है
  • Original lender ने कुछ महीनों तक handle किया लेकिन recover नहीं कर पाया ऐसा portfolio आमतौर पर face value के करीब 5 cents/dollar पर trade होता है
  • समय बीतने पर यह value और कम होती है
• अधिकांश default debts छोटे होते हैं, इसलिए recovery method भी bulk processing के लिए optimize होता है
  • Average default credit card debt करीब 2,000 dollars
  • Median 500~1,000 dollars
  • यह detailed judgment के बजाय cheap labor और minimal customization पर निर्भर करता है
• Debt portfolios आमतौर पर similar situations वाले हजारों debts को bundle करके बेचे जाते हैं
  • Broker ecosystem contract infrastructure देता है, और issuing financial institution को debt buyer के actions से अलग रखने की कोशिश करता है

Brands, co-branded cards, और confusion

• Financial institutions regulatory risk के साथ-साथ brand damage को भी गंभीरता से देखते हैं
• Co-branded cards में consumer सोच सकता है कि यह Amazon, Best Buy, Apple का card है, लेकिन actual issuer Chase, Citibank, Goldman Sachs जैसी financial institution हो सकती है
• Co-brand partners contractually restrictions लगा सकते हैं ताकि debt collection process में उनका brand mention न हो
  • इससे debtor “मैंने Citibank से कभी deal नहीं की” सोचकर debt को fabricated मान सकता है
• असल में भी debt collection industry में inaccurate processes के कारण non-existent या wrongly linked debts बनने की घटनाएं होती हैं

CSV files में जाने वाला debt और documents की कमी

• Sold debt आमतौर पर large CSV files और minimal supporting documents के साथ transfer होता है
• Credit card debt का legal starting point repayment promise वाला contract है, लेकिन debt खरीदने वाले buyer ने contract पढ़ा नहीं होता, और संभव है उसे मिला भी न हो
• Buyer को contractually original seller से additional documents मांगने का अधिकार हो सकता है, लेकिन व्यवहार में original financial institution अक्सर पुराने low-value contracts ढूंढने के लिए organized नहीं होती
• Debtor को written debt verification पाने का अधिकार है, लेकिन कुछ debts इतने limited data के साथ बेचे जाते हैं कि buyer वह verification बना ही नहीं पाता
  • यह political judgment से ज्यादा एक operational reality है जो इस बात पर निर्भर है कि CSV में कौन से columns हैं

FDCPA और written response का effect

• Fair Debt Collection Practices Act 1978 में बना था, लेकिन उसी तरह के abuses बाद में भी जारी रहे
• अगर debtor FDCPA जैसे legal rights के आधार पर letter भेजता है, और collection firm द्वारा उनका पालन न कर पाने को legal/regulatory action से pressure करता है, तो collection attempts बंद हो सकते हैं
• इस structure में sufficiently organized और informed consumer debt repayment को practically optional जैसा बना सकता है
  • Financial industry भी यह जानती है
  • Consumer debt issuance अब भी बहुत profitable business है
  • कई consumers moral obligation महसूस करते हैं और agreement के अनुसार repayment करते हैं
• Credit card issuers mergers & acquisitions, IT migrations, और पुराने systems के ऊपर large-scale automated processes चलाते हैं, और non-core information availability fragmented होती है
• इसके उलट debt collection industry large, hyper-capable operators पर केंद्रित नहीं, बल्कि mid-sized और small firms में बंटी है, और national/state/local regulations के mixed environment में fax और Post-it notes पर भी काफी निर्भर करती है

Debt collection firms कैसे operate करती हैं

• लगभग तीन-चौथाई debt 10 large firms खरीदती हैं, और करीब एक-चौथाई mom-and-pop firms खरीदती हैं
  • Large firms द्वारा handle किए गए portfolios resell होने से structure और complex हो जाता है
  • Small firms deep discount पर portfolios खरीदती हैं और large firms द्वारा recover न की गई residual value पर दांव लगाती हैं
• Portfolio खरीदने वाली firm पहले scrub process करती है
  • Fragmented data को automatic/semi-automatic तरीके से enrich करती है
  • Recovery priority तय करती है
• एक typical scrub step credit profile linking है
  • Credit score को यह predict करने के powerful indicator की तरह इस्तेमाल किया जाता है कि कौन debt चुकाएगा
  • 750 FICO वाले person को call करना 450 FICO वाले person से per-call बेहतर outcome देगा, ऐसा माना जाता है
• दूसरा scrub deceased debtors को remove करने की process है
  • अमेरिका में debt inherit नहीं होता
  • Debt collection industry कभी-कभी strategic रूप से इस fact को ignore करती है
• Litigation tendency वाले debtor databases का इस्तेमाल करने वाली नई तरह की scrub भी मौजूद है
  • अमेरिका के public court records को Social Security number, address आदि से organize करने वाले private databases इस्तेमाल हो सकते हैं
  • इन्हें legal rights exercise कर सकने वाले debtors से बचने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है

Contact ढूंढना और wrong matching

• Debt collection firms portfolio scrub करने के बाद debtor की latest contact information ढूंढती हैं
• CSV में contact information हो तब भी data पुराना या fragmented हो सकता है
  • जिन लोगों में default की संभावना ज्यादा होती है वे ऐसी complex situations में हो सकते हैं जहां address और phone number बार-बार बदलते हैं
• Current contact खोजने के लिए skip tracing providers का ecosystem मौजूद है
• इस step की operational/IT problems industry harm का बड़ा कारण हैं
  • उदाहरण के लिए, “P.J. MacKenzie” जैसी incomplete information अगर “Patrick Johnathan McKenzie” से fuzzy match हो जाए, तो debt किसी ऐसे व्यक्ति से link हो सकता है जो actual debtor नहीं है
  • Collection industry “शायद आपने ही यह कर्ज लिया होगा” जैसी default assumption पर चलती है, और सच में गलत होने पर भी bulk recovery model में individual accountability धुंधली हो जाती है
• Contact confirm हो जाने पर व्यक्ति को calls शुरू होती हैं, और fail होने पर family/friends को calls जा सकती हैं
  • FDCPA family को केवल current contact verification के उद्देश्य से contact करने देता है, लेकिन व्यवहार में यह pressure tool की तरह इस्तेमाल हो सकता है

Phone collection की economics

• Debt collection अक्सर call-center environment में होती है, और predictive dialers hourly calls की संख्या बहुत बढ़ा देते हैं
  • Predictive dialer एक collector per कई लोगों को parallel में call करता है, और answered calls को ही waiting collector से connect करता है
• Collector efficiency maximize करना industry economics का core है
  • 1 dollar का debt 4 cents में खरीदकर high-school graduate staff hire करने पर भी labor cost underlying debt से ज्यादा हो सकती है
• Bulk calling systems phone network और recipients पर externalities बनाते हैं
  • जिस व्यक्ति पर एक पैसा भी debt नहीं है, वह भी repeated calls का target बन सकता है
  • अगर legal cover न हो, तो engineer के नजरिए से इसे कम cost में बहुत सारे phones को disable करने वाले volumetric denial of service attack से compare किया जा सकता है
• Debtor कई debts, कई firms, और same debt पर duplicate collections के कारण लगातार calls से परेशान हो सकता है
  • वही collector दिन में दो बार call कर सकता है
  • पहले ही बेचे जा चुके debt को internal system में stop न करने पर कई institutions simultaneous collection कर सकते हैं
  • कई debts एक साथ delinquent हों तो हर collection firm debtor के limited money के लिए compete करती है

Call का goal और payment methods

• Collection call का goal verbal repayment promise और payment method हासिल करना है
• Collection firm का सबसे पसंदीदा payment method checking account number है
  • Second-best के रूप में debit card या credit card लिया जा सकता है
  • Delinquent person के पास भी कुछ credit limit तक access अभी हो सकता है
• कई repayment promises full repayment नहीं, बल्कि principal, accrued interest, और future interest को लंबे समय में चुकाने वाला “plan” होते हैं
  • Repayment plan accept करने वाले debtors में से काफी लोग अंत तक पूरा pay नहीं कर पाते
  • अगर collection firm ने face value के 5 cents पर debt खरीदा है, तो उसी दिन 20 cents प्राप्त कर लेना और बाद में फिर delinquent हो जाना भी उसके लिए already advantageous हो सकता है
  • Partial repayment संकेत देता है कि यह debtor portfolio के दूसरे लोगों से बेहतर credit risk है, जिससे उसे फिर collect करना या ज्यादा कीमत पर resell करना संभव होता है
• कुछ consumers सोचते हैं कि check भेजने से control रहता है, लेकिन check के front पर account number printed होता है
• Collection firm phone पर account number लेकर ACH debit या demand draft present करने की कोशिश करती है
  • Bank को दिखाती है कि account holder ने पहले से authorize किया था
  • Repayment plan की verbal approval को multiple withdrawals की authorization माना जा सकता है
  • Bank recording के आधार पर collection firm का पक्ष ले सकता है

Payment timing और fees का विस्तार

• Collection firms account debit authorization के timing की अस्पष्टता का फायदा उठा सकती हैं
• Economically vulnerable लोगों के salary या welfare payment timing को target करके withdrawals attempt करती हैं
  • हर महीने की 1 तारीख को सुबह 3 बजे collection attempts बढ़ाए जा सकते हैं
  • Banks के Social Security payment posting times सीखे जा सकते हैं
• Agreed payment amount को कई छोटे payments में split करने की approach भी इस्तेमाल हो सकती है
  • उद्देश्य यह है कि पूरा amount insufficient funds से reject होने के बजाय कुछ हिस्सा तो successful हो
  • NSF fees per transaction लगें तो debtor पर bank fee burden बढ़ सकता है

यह खराब स्थिति में क्यों बना रहता है

• Industry structure, technology problems, और incentives debt collection की problems को जारी रखते हैं
• Collection calls करने वाले लोग अक्सर debtors जैसी life difficulties share करते हैं
  • Education level कम, wages कम, management खराब, और turnover high होता है
  • Large firms में annual turnover 75~100% के level पर होता है
• Debt collection call center normal customer service call center से अधिक stressful environment है
  • ऐसे लोगों को call करना पड़ता है जिनसे कोई बात नहीं करना चाहता
  • Debtor की stories और personal attacks सहते हुए persuasion और threats का mix करना पड़ता है
  • Success difference collection rate 7% और 8% का अंतर हो सकता है
• Competent और ethical collectors कम stress और 2~5x compensation देने वाली telesales jobs में जा सकते हैं
• Managers individual illegal threats को न देखते या ignore करते हुए भी collector-wise productivity को finely track कर सकते हैं

Debtor के लिए बेहतर response: केवल लिखित record छोड़ना

• Debtor के लिए rule of thumb है कि किसी भी situation में collection firm से verbal call न करना बेहतर है
• Phone पर झूठ या abuse की संभावना ज्यादा होती है, और financially important तरीके से धोखा दिया जा सकता है
• इसके बजाय सभी contact को paper letters पर force करने से lies और illegal threats documented हो जाते हैं
  • यह regulatory process या court में तुरंत इस्तेमाल होने वाला evidence बनता है
• Collection firm की limited capability phone teams expand करने पर केंद्रित है, individual written responses में वह कमजोर होती है
  • एक महीने तक debtor folder maintain करना और उस letter को सही desk पर route करना small debt में uneconomic है
  • जब पढ़ने और लिखने की स्थिति आती है, तो collection activity छोड़ दी जा सकती है

Robot की तरह file होने वाले lawsuits

• अधिकांश debts lawsuit तक नहीं जाते, लेकिन करीब 1,000 dollars या अधिक से jurisdiction के हिसाब से bulk legal processing का target बन सकते हैं
• Collection firm directly या law firm के जरिए एक court में सैकड़ों-हजारों lawsuits file कर सकती है
  • Complaints template-based होती हैं
  • Attorney repetitive signing injury से बचें, इतना physical robosigning media reports में आया है
• इस process का goal default judgment हासिल करना है
  • जब एक party summoned होने के बाद भी appear नहीं करती, तब judgment होने की cases भारी संख्या में होती हैं
  • Debtor सोच सकता है कि court papers ignore करने से problem गायब हो जाएगी, लेकिन असल में उल्टा होता है
  • Transport की कमी या work से absence संभव न होने के कारण भी वे appear नहीं कर पाते
• 100 cases file करने पर expected value में attorney 60~95 या अधिक default judgments प्राप्त कर सकता है
• Default judgment voluntarily unrecovered debt को valuable financial asset में बदल देता है
  • कई jurisdictions में bank accounts या wages garnish करने के लिए इस्तेमाल हो सकता है
  • Property owners के मामले में home equity पर lien में बदल सकता है
  • Lien investor ecosystem को बेचा जा सकता है, और उदाहरण के लिए face value के 80 cents पर बिककर collection firm profit realize कर सकती है

Court में आया debtor और litigation economics

• अगर debtor सच में court में appear करता है, तो collection firm का attorney लगभग हमेशा on-site settlement offer करता है
  • Anecdotally face value के 50 cents के आसपास settlement common है
• अगर debtor debt dispute करता है या competent legal representation लेता है, तो collection firm बुरी तरह हार सकती है
  • Attorney कहे कि वह case facts जानता है लेकिन contract नहीं ढूंढ पा रहा, तो judge इसे negative देख सकता है
  • Collection firm के पास contract copy कभी रही ही नहीं, और उसके पास केवल CSV में name, address, Social Security number जैसी चीजें हो सकती हैं
  • Past correspondence भी incompetence या criminal evidence submit करने से बचने के कारण उसके पास नहीं हो सकता
• इसके बाद collection firm paperwork complete करने के लिए extension मांगती है, और debtor-side attorney dismissal, FDCPA claims, और costs push कर सकता है
• Losses के बावजूद bulk litigation machine की economics profitable है, इसलिए tens of thousands और hundreds of thousands cases में robosigning जारी रहता है

Regulation और बची हुई समस्या

• Improvements FTC के 2010 proposal, CFPB की 2021~2023 rulemaking, और 1978 FDCPA से overlap करते हैं
  • FTC report: Repairing a Broken System
  • CFPB final rules: Final Rules
• Reality बहुत खराब है, लेकिन यह किसी एक व्यक्ति द्वारा evil maximize करने की कोशिश से ज्यादा society के कई हिस्सों में फैले structural factors के उलझे परिणाम जैसा है
• इस Gordian knot को खोलना मुश्किल है, और वास्तव में यह लंबे समय तक solve नहीं हो पाया है

[GN⁺]

Hacker News की राय

• इस लेख में एक बात छूट गई है: credit card company कभी-कभी collection agency को मामला सौंपने से ठीक पहले आखिरी प्रस्ताव देती है कि कर्ज़ को discount पर settle कर लो
  2008 के financial crisis के बाद जब मेरी नौकरी अचानक चली गई और मैं travel पर निकल गया, तब उस समय के हिसाब से मेरे ऊपर करीब 10,000–15,000 डॉलर का अच्छा-खासा balance था, और करीब एक साल तक कई बार 2–3 महीने की delinquency हुई
  एक दिन मुझे एक पत्र मिला: “हम account बंद करके इसे collection agency को सौंप देंगे, लेकिन अगर आप balance का एक हिस्सा 4 महीने की किस्तों में समय पर चुका दें, तो बाकी माफ कर देंगे.” सच में मैं कुल रकम का सिर्फ करीब 30–40% देकर मामला खत्म कर पाया
  आम तौर पर मैं कर्ज़ मारने वाला इंसान नहीं हूं, लेकिन वह मौका बहुत बड़ी राहत था. किसी तरह पैसे जुटाकर समय पर चुकाए, तो उन्होंने सच में पूरी रकम मिटा दी और account बंद कर दिया; उसके बाद card company या collection agency से फिर कोई संपर्क नहीं आया

  • Debt collection असल में खराब deal होती है, इसलिए ऐसा होता है: ऐसे claims बहुत बड़े discount पर बिकते हैं क्योंकि collection की success rate कम होती है
    collection agencies देनदार की उदासीनता, अनजानपन और मान जाने की प्रवृत्ति पर निर्भर करती हैं; थोड़ा भी resistance मिले तो अक्सर हिसाब नहीं बैठता और वे छोड़ देती हैं
    खासकर कई बार उनके पास वास्तविक debt proof नहीं होता, सिर्फ नाम, पता और रकम वाली spreadsheet होती है, इसलिए court में टिकना मुश्किल होता है; इसलिए card company के लिए सीधे discounted settlement लेना, collection agency को बेचने से बेहतर रहा होगा
  • मेरे साथ भी कुछ ऐसा ही हुआ, लेकिन यह इतना सरल नहीं था
    परिवार के एक सदस्य ने कहा कि उन्होंने भी ऐसा किया था और मुझे settlement करने की सलाह दी. balance मिट गया और account भी बंद हो गया, लेकिन settlement record credit score पर 7 साल तक रहा
    एक दोस्त collection agency की call को जैसे कोई बड़ी बात नहीं मान रहा था, तो मैंने कहा कि उनसे 7 साल वाले record के बारे में पूछो; सामने वाले ने अनिच्छा से माना कि यह credit score पर 7 साल तक दिखता है
  • समाधान शायद यह है कि जब भी debt बेचा जाए, debtor को उस sale price पर right of first refusal दिया जाए
    अगर bank 1000 डॉलर के debt के लिए credit score खराब करके उसे 100 डॉलर में बेचने की सोच रहा है, तो debtor को भी उसी कीमत पर खरीदकर मामला खत्म करने का मौका मिलना चाहिए
  • समस्या यह लगती है कि अगर यह तरीका बहुत आम हो गया, तो लोग card company से discount मिलने की उम्मीद में जानबूझकर bills न चुकाना शुरू कर सकते हैं
  • जैसा लेख में बताया गया है, card company को 30–40% मिलना दरअसल काफी अच्छी deal थी
    अगर उन्होंने इसे collection agency को बेचा होता, तो शायद sale price के तौर पर सिर्फ 3–4% ही मिल पाता

• 2008 की recession के आसपास, एक ऐसा मामला था जिसमें कर्ज़दार ने Fair Debt Collection Practices Act का इस्तेमाल करके collection agencies की aggressive और बेईमान practices से अच्छी-खासी कमाई की थी
  मैंने ढूंढने की कोशिश की लेकिन नहीं मिला. तरीका यह था कि वह calls record करता, सामने वाले को झूठ बोलने देता या उल्टा वैसा कहने के लिए उकसाता, और फिर call के बाद compensation claim file करता — और हमेशा जीतता
  उदाहरण के लिए, अगर वे संकेत देते कि कर्ज़ न चुकाने पर जेल हो सकती है, तो वह उनसे अभी कही बात की पुष्टि करने को कहता और उसे FDCPA violation के proof के रूप में इस्तेमाल करता
  उसकी दलील थी कि अच्छे समय में card companies लोगों से कर्ज़ लेने की मिन्नत करती थीं, लेकिन economy गिरने और नौकरी जाने पर उन्होंने उसकी हालत का बिल्कुल खयाल नहीं किया

  • आजकल यह तरीका शायद मुश्किल हो सकता है
    25 जून 2021 को US Supreme Court ने फैसला दिया कि अगर plaintiff federal court में damages मांगना चाहता है, तो उसे defendant के कानून उल्लंघन से हुआ concrete harm दिखाना होगा; class action में भी हर member को हर claim और remedy type के लिए standing साबित करनी होगी
    https://consumerfsblog.com/2021/06/supreme-court-substantial...
  • काश one-party consent recording का rule होता
    मां की estate संभालते समय बहुत सारी बेवकूफ collection agencies पीछे पड़ गईं. “यह estate का मामला है, इसलिए संबंधित court में claim file करें” जैसी सीधी-सी बात किसी ने नहीं सुनी, और आखिर deadline निकल गई तो सबको 0 डॉलर मिले
    phone calls में FDCPA का उल्लंघन न होना दुर्लभ था, लेकिन जिस state में मैं रहता हूं वहां आमने-सामने की स्थिति में one-party consent recording तो मान्य है, पर phone calls के लिए all-party consent state है — यह अफसोसजनक था

• यह वही बात फिर से इस्तेमाल कर रहा हूं जो मैंने 32 दिन पहले यह link आने पर लिखी थी
  पूरा पढ़ने की strongly सलाह दूंगा, लेकिन अभी personal use के लिए काम की बातें संक्षेप में ये हैं
  अगर lawsuit file हो जाए, तो कभी ignore न करें. अगर आप appear नहीं करते, तो collection agency default judgment से लगभग automatically जीत जाती है, और नतीजतन आपका घर जा सकता है या bank account से पैसा निकाला जा सकता है. अगर आप appear करते हैं, तो सामने वाला तुरंत discounted settlement offer कर सकता है, अक्सर इसलिए कि उसका case कमजोर होता है और वह strong opposition के खिलाफ अनिश्चित trial पर पैसा नहीं खर्च करना चाहता
  evidence मांगना चाहिए. collection agencies के पास अक्सर वे documents नहीं होते जिन्हें FDCPA के तहत “debt validation” के रूप में मांगा जा सकता है; वे या तो original bank से मिले नहीं होते या उन्हें पाने में समय और पैसा नहीं लगाना चाहते. evidence मांगने पर वे किसी सस्ते और आसान target की तरफ बढ़ सकते हैं
  किसी और का कर्ज़ चुकाने के लिए धोखे में न आएं. कम से कम US में, original debtor की death के बाद debt estate से पहले निकाले जाने वाली सीमा को छोड़कर खत्म हो जाता है, और आप “negative money” inherit नहीं कर सकते. spouse से जुड़े मामले ज्यादा complex हैं, लेकिन सावधान रहें कि आप वह कर्ज़ न चुकाएं जो आपका है ही नहीं
  collection agencies अक्सर ऐसी धमकियां देती हैं जो असंभव और illegal होती हैं, इसलिए सब कुछ लिखित में रखना फायदेमंद है. या फिर साफ-साफ बताकर कि आप call record करेंगे, recording करें
  FDCPA collection agencies को family को call करने का उद्देश्य सिर्फ contact information verify करने तक सीमित करता है, लेकिन कुछ इसे harassment और pressure tool की तरह इस्तेमाल करती हैं. इस हिस्से का कोई जादुई समाधान नहीं है
  अस्पष्ट “installment repayment plan” से सहमत होकर पहला cheque या bank account information भेजने में सावधानी रखें. भले ही आप आगे cheques न लिखें, सामने वाला उस account से पैसा निकालने का तरीका ऐसे समय पर खोज लेगा जो आपके लिए सबसे खराब और उनके लिए सबसे अच्छा हो

  • Canada में कानून अलग है, लेकिन यहां evidence मांगने पर वे भेजते नहीं, बल्कि “debt” को किसी दूसरी company को बेच देते हैं; फिर करीब दो महीने बाद harassment फिर शुरू हो जाती है, और यही दोहराया जाता है
    “debt” को quotes में इसलिए लिखा है क्योंकि वह कथित debt ऐसी company से जुड़ा है जिसके साथ मैंने कभी कोई transaction नहीं किया; इसलिए मुझे लगता है कि यह पूरी तरह fake है, mistaken identity है, या identity theft का मामला है

• वादे टूटने और लोग टूटने वाली ऋण संबंधों की दुनिया में ही यह सामने आता है कि समाज असल में किन चीज़ों से बना है
  अगर आप इंसानों के बीच ऋण संबंधों के दर्दनाक इतिहास में गहराई से जाना चाहते हैं, तो Graeber की Debt अनिवार्य पढ़ाई है, लेकिन अफसोस कि इसे पढ़ना आसान नहीं है
  यह लेख consumer finance का घिनौना पहलू अच्छी तरह दिखाता है, और जब इसमें technology का बुरा पहलू—असीमित data collection और tracking—जुड़ जाएगा, तो इसकी विषाक्तता घातीय रूप से बढ़ेगी, इसलिए सुधार के विचारों वाला follow-up लेख भी काफी मूल्यवान लगता है

  • असल में यह उससे भी बदतर है
    कम-से-कम UK में कुछ card companies कम credit score वाले लोगों को निशाना बनाकर 99.9% तक ब्याज दर लगाती हैं
    जिन लोगों से repayment छूटने लगती है, उनकी ब्याज दर बढ़ाना भी आम प्रथा है, जबकि इसके पीछे की logic पूरी तरह उलटी है
    collection agencies court order के जरिए real estate पर lien लगा सकती हैं, और फिर दूसरा court order लेकर जबरन sale के बाद debt recover कर सकती हैं
    जाहिर है, उन्होंने claims को face value के बहुत छोटे हिस्से पर खरीदा होता है, इसलिए यह बेहद profitable होता है
    नतीजतन, कम credit score वाले गरीब लोगों को पैसा उधार देने पर, मूल रूप से unsecured debt को उनके घर से जोड़कर उन्हें घर गंवाने पर मजबूर करते हुए बड़े profit margins पाने की संभावना बढ़ जाती है
    collection agencies और card companies के बीच अस्पष्ट और धुंधले संबंध भी होते हैं, जिससे card companies collection agencies की harassment और aggressiveness से दूरी बना सकती हैं
    साथ ही real wages में गिरावट, rent और property purchase prices का आसमान छूना, शोषणकारी medical costs, अर्थहीन lifestyle consumption को बढ़ावा देने वाला advertising noise, और यह धारणा लगातार मजबूत होना कि “आजादी और अवसरों वाली शानदार economy में अगर तुम कर्ज़ में हो, तो यह पूरी तरह तुम्हारी गलती है”—इन सबका जहरीला मिश्रण मौजूद है
    यह वित्तीय अधीनता का perfect storm है, और credit industry इसका सिर्फ एक हिस्सा है
  • मैं religion से दूर हूं, लेकिन यह दिलचस्प है कि ज्यादातर religious traditions में सूदखोरी और ब्याज पर रोक एक साझा बात है
    आज global finance का बड़ा हिस्सा उन मानकों से “haram” होगा
    इसका उलटा असर सिर्फ व्यक्तियों में नहीं, समूह स्तर पर भी दिखता है। जब किसी sect में religious ethics गायब हो जाती है, तो debt का व्यापक अपनाया जाना standard बन जाता है
  • Graeber की बुनियादी गलती के कारण उस किताब की economics बहुत उलझी हुई है, यह अफसोस की बात है
    https://guilfordjournals.com/doi/10.1521/siso.2015.79.2.318
  • Debt: The First 5000 Years ने मेरे सोचने का तरीका बदल दिया
    debt crisis के बाद debt forgiveness आना ऐतिहासिक रूप से सामान्य रहा है, और इसी वजह से Graeber ने सवाल उठाया कि क्या capitalism मूल रूप से unstable है
    शायद capitalism को Jubilee या bankruptcy जैसी debt forgiveness की जरूरत हो सकती है, और अगर ऐसा है, तो इसे संस्थागत किया जाना चाहिए
    इसे बार-बार अप्रत्याशित, बदकिस्मत one-off घटना की तरह treat करने के बजाय, recurring bubbles और bailouts Graeber की thesis से मेल खाते लगते हैं

• court में claim dismissal application के साथ-साथ, उस कथित debt को manage या sell करने से रोकने वाली दूसरी application लेकर पेश होना कहीं ज्यादा संतोषजनक है
  मुकदमा जीतने पर filing fee की reimbursement मिल सकती है, इसलिए यह लगभग पैसे कमाने जैसा काम है, और अगर उस दूसरे order का उल्लंघन करने वाली collection agency को फिर से court में खड़ा किया जाए, तो सजा काफी कठोर हो सकती है

• इस लेख में एक जगह Patrick अपनी बात की पुष्टि के लिए litigious debtor scrub search करने की सलाह देता है; जब आप उस जगह पहुंचें—उससे पहले नहीं—तो search करके कुछ links पढ़ने की मैं जोरदार सिफारिश करता हूं। काफी मजेदार है

  • चौंकाने वाला: https://s3.amazonaws.com/media.guidebook.com/upload/z5nhuRkp...

• मुझे debt collection agencies से सचमुच घृणा हो गई है, और मैं उन्हें एक तरह की महामारी मानता हूं
  मैंने उनकी conferences और दूसरों को देखने का उनका तरीका देखा है, और vulnerable लोगों के खिलाफ वे असल में जो tactics इस्तेमाल करते हैं, वे भी देखी हैं
  कुछ साल पहले मैं एक collection agency की mistaken identity में फंस गया था; envelope पर pre-purchased tracking number को subject में डालकर letter भेजना, और signature required के साथ return receipt जोड़ना बेहद आनंददायक था
  ऐसे settlement की पेशकश करना भी आनंददायक था, जिसके बारे में मुझे पता था कि वे legally जवाब नहीं दे सकते। क्योंकि वे पहले ही गलत व्यक्ति पर आ गए थे, और मेरी identity verify किए बिना बहुत ज्यादा जानकारी disclose कर चुके थे
  वकील की सलाह के मुताबिक, यह ऐसी गाजर लटकाने जैसा था जिसे वे कभी पकड़ नहीं सकते थे

• patio11 के पुराने लेख की वजह से मुझे Enterprise rental car द्वारा वसूलने की कोशिश की जा रही हजारों dollars की झूठी billing को सफलतापूर्वक challenge करने का ज्ञान और हिम्मत मिली
  लेख में संकेत जैसा है, high FICO score वाले व्यक्ति के रूप में मुझे dented bumper का खर्च settle करने का moral burden महसूस हुआ, लेकिन उन्होंने लिखित रूप में FDCPA और CFPB rules के कुछ हिस्सों का साफ उल्लंघन किया था, और मैंने वे items सूचीबद्ध करके भेज दिए
  अगर मैं अंत तक जाता, तो शायद 0 dollars ही देता और “litigious debtor scrub” list में आ जाता, लेकिन मुझे चिंता थी कि यह बाद में मेरे खिलाफ इस्तेमाल हो सकता है

  • वह हिस्सा मेरी नजर में आया
    high FICO score वाले लोग morality की वजह से कितना pay करते हैं, और high score से मिलने वाली कम-cost credit access को बनाए रखने की इच्छा के कारण कितना pay करते हैं—यह मुझे नहीं पता

• लेख शानदार है। यह pat mckenzie का लिखा हुआ है, इसलिए यह कहना लगभग दोहराव जैसा है, लेकिन
  इस दिशा से मैं सहमत हूँ कि बेचे गए debt की कीमत मूल principal face value से काफी कम होती है, पर absolute value थोड़ी चूक गई है। अगर account 4~5 महीने तक manage किया गया हो, तो आम तौर पर 7~15% के आसपास की उम्मीद की जा सकती है।
  यह हिस्सा दिलचस्प है कि debt को कम-से-कम supporting documents के साथ बड़े CSV file के रूप में सौंपा जाता है। असल में debt सचमुच बड़े CSV files के रूप में बिकता है, और जाहिर है ऐसी files जिन्हें सिर्फ Excel में ही खोला जाता है, लेकिन समझ नहीं आता कि और कैसे करना चाहिए।
  मेरे अनुभव में, हर loan से जुड़े सभी supporting contracts और account documents collection agencies को दिए जाते हैं।

  • पहली lending institution से पहले debt buyer तक जाने के चरण में ऐसा हो सकता है, लेकिन उस पहले चरण के बाद यह अक्सर टूट जाता है।
    लेख में बताए गए debt ownership chain में contracts और supporting documents गायब होते देखे हैं।
    जब आप original lender से 3~4 चरण दूर का debt खरीदते हैं, तो documents धीरे-धीरे कम होते जाते हैं, और इसलिए, जैसा लेख ने बिल्कुल सही कहा, ज्यादातर “last-mile” कंपनियाँ लोगों की अनजानकारी पर निर्भर रहते हुए “हर तरफ छिड़को और दुआ करो” जैसी collection strategy अपनाती हैं।
    अमेरिका के बड़े primary card issuers में मैंने देखा है कि प्रतिष्ठित major debt buyers केवल ऐसे primary debt portfolios खरीदना चाहते थे जिनमें supporting contracts और documents की accuracy पर contractual warranty हो, और वे review में भी बहुत समय और मेहनत लगाते थे।
    लेकिन जब वे वही debt फिर छोटी कंपनियों को बेचते थे, तो ऐसे clauses को पूरी तरह reject कर देते थे।
  • अगर contracts और supporting documents digitalized हों, तो theory में उन्हें S3 जैसी जगह पर upload करके CSV में links डाले जा सकते हैं।
  • अगर सवाल है “और कैसे करना चाहिए?”, तो क्या मैं blockchain और smart contracts की सलाह दे सकता हूँ? अब मैं चलता हूँ।
  • लगता है वह यह कह रहा था कि lender debt portfolio को करीब 5 cents में बेचता है।
    बाद में buyer, जैसा कहा गया, 7~15 cents recover कर सकता है।
  • banks का debt recovery rate 5% से कहीं ज्यादा होता है।
    standardized credit numbers से भी देखें तो यह लगभग 60% के करीब है।

• लेख के “क्या किया जा सकता है?” हिस्से पर, मैं विनम्रता से सुझाव देना चाहूँगा कि देखा जाए कि अलग-अलग देश इसी समस्या को कैसे संभालते हैं, और क्या काम करता है व क्या नहीं।
  इन अंतरों में से काफी कुछ cultural होगा, और कुछ laws व regulations के फर्क से जुड़ा होगा।
  कुछ अंतर systematic होंगे, और कुछ पूरी तरह संयोग से भी पैदा हो सकते हैं।