Nvidia की लगभग आधी आय चार रहस्यमय whales से आई, जिन्होंने प्रत्येक ने $3 billion से अधिक की खरीद की

 (fortune.com)
1 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2024-09-01 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • Nvidia के CEO Jensen Huang का कहना है कि AI chip कारोबार अब अधिक diversified हो गया है, लेकिन कंपनी की रिपोर्ट के अनुसार इसकी लगभग आधी आय कुछ बड़े ग्राहकों से आती है
  • Nvidia की दूसरी तिमाही की आय दोगुने से भी अधिक बढ़ी, और इसकी वजह 4 गुमनाम ग्राहक रहे, जिन्होंने कुल आय का 46% हिस्सा बनाया
  • इनमें से हर ग्राहक कुल आय का 10% से अधिक हिस्सा रखता है, और उनकी खरीद data center में chips बेचने वाले कारोबार से जुड़ी है
  • ये ग्राहक Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet, OpenAI और Tesla में से हो सकते हैं
  • Nvidia का प्रमुख उत्पाद AI chip H200 है, जिसकी जरूरत OpenAI के GPT-4 जैसे large language models को train करने के लिए होती है
    • यह chip inference में भी इस्तेमाल होती है, यानी वह प्रक्रिया जिसमें ChatGPT या Sora text-आधारित सवालों के जवाब तैयार करते हैं
  • Nvidia की बड़े ग्राहकों पर निर्भरता ने बाज़ार में इसकी sustainability को लेकर चिंताएँ बढ़ाई हैं
    • semiconductor उद्योग में boom और bust के cycle आम माने जाते हैं
    • उम्मीद है कि गुरुवार को Nvidia के शेयर गिरेंगे
  • Nvidia ने अपनी तिमाही रिपोर्ट में बड़े ग्राहकों पर revenue concentration को प्रमुखता से दिखाया
    • एक ग्राहक ने Nvidia के दूसरे सबसे बड़े division, gaming business, से भी अधिक आय दी
    • CEO Jensen Huang ने भले ही विविध ग्राहक समूहों का ज़िक्र किया, लेकिन कंपनी के आँकड़े इससे उलट संकेत देते हैं

GN⁺ का सार

  • यह स्पष्ट होता है कि Nvidia की आधी आय कुछ बड़े ग्राहकों से आती है
  • AI chips का महत्व और उससे आई revenue growth खास तौर पर उभरकर सामने आती है
  • revenue concentration के जोखिम और semiconductor उद्योग की cyclical volatility को लेकर चिंता बनी हुई है
  • बड़े ग्राहकों का प्रभाव बहुत अधिक है, और इसका Nvidia के कारोबार पर बड़ा असर पड़ता है

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 2024-09-01
Hacker News की राय
  • Observer के अनुसार Microsoft, Meta, Google, Amazon प्रमुख खरीदार हैं
    • अन्य प्रमुख खरीदारों में Oracle, CoreWeave, Lambda, Tencent, Baidu, Alibaba, ByteDance, Tesla, xAI शामिल हैं
  • ये कंपनियाँ इतनी रहस्यमय नहीं हैं
    • संभावित उम्मीदवार शायद पाँच से छह के बीच होंगे
  • Meta ने GPU खरीद के बारे में काफी पारदर्शिता दिखाई है
    • 350k H100s की कीमत कई अरब डॉलर तक होगी
  • अगर AI बबल फूटता है, तो स्थिति अच्छी नहीं होगी
  • दो सवाल ज़रूरी हैं
      1. क्या चैटबॉट अभी की तुलना में अधिक प्रभावी बनेंगे?
      • प्रमुख खिलाड़ी ठहराव का सामना कर रहे हैं और मॉडल commoditized होते जा रहे हैं
      • यह टिकाऊ GPU बिक्री के लिए अच्छा नहीं है
      • अगर hallucination समस्या हल नहीं होती, तो यह स्पष्ट नहीं है कि इस पीढ़ी की AI को बड़े पैमाने पर तैनात किया जा सकेगा या नहीं
      1. क्या LLM के अलावा AI के वास्तविक बड़े पैमाने के उपयोग के मामले हैं?
      • autonomous driving एक प्रमुख मामला हो सकता है, लेकिन यह प्रोडक्शन-रेडी होने के कितना करीब है, यह स्पष्ट नहीं है
      • drug discovery जैसी अन्य applications की बात होती है, लेकिन वास्तविक रूप से वे कितनी GPU खपत पैदा कर सकती हैं, यह अनिश्चित है
      • adoption curve के novelty चरण से बाहर निकलते ही यह साफ हो रहा है कि image generators का उपयोग एक अस्थिर प्रयोग था
      • निजी अनुभव से, एक साल पहले दोस्त बहुत सारी images बनाते थे, लेकिन अब लगभग नहीं बनाते
  • यह AI के बढ़ा-चढ़ाकर पेश किए गए बबल का अच्छा संकेतक है
  • Nvidia का net profit margin बहुत ऊँचा है
    • हर 10 डॉलर के revenue में से 5.60 डॉलर net profit है
    • प्रतिस्पर्धा कब शुरू होगी?
    • क्या AMD, Intel या अन्य कंपनियाँ Nvidia के भारी margins को कम कर सकती हैं?
  • सार्वजनिक कंपनियों को 10-K में उन ग्राहकों का खुलासा करना होता है जो revenue का 10% से अधिक हिस्सा लाते हैं
    • इसलिए ये "रहस्यमय व्हेल" ज़्यादा समय तक रहस्यमय नहीं रहेंगी
  • खुफिया एजेंसियाँ भी बड़े खरीदार हो सकती हैं
    • वे किराए पर ले सकती हैं, लेकिन सुरक्षा समस्याओं के कारण यह असुविधाजनक हो सकता है