अमेरिकी न्याय विभाग ने Visa पर आरोप लगाया कि उसका एकाधिकार ‘लगभग हर चीज़’ की कीमत को प्रभावित करता है

 (cnbc.com)
2 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2024-09-25 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • अमेरिका के न्याय विभाग (DOJ) ने Visa के डेबिट कार्ड पेमेंट नेटवर्क पर प्रभुत्व को चुनौती देते हुए सिविल एंटीट्रस्ट मुकदमा दायर किया है। उसका कहना है कि पेमेंट प्रोसेसिंग फीस का बोझ आखिरकार उपभोक्ता कीमतों पर पड़ता है
  • शिकायत में आरोप है कि Visa ने भागीदारों के साथ विशेषाधिकार वाले अनुबंधों के जरिए प्रतिस्पर्धी पेमेंट नेटवर्क और startups की वृद्धि रोकी और merchants व बैंकों के विकल्प सीमित किए
  • DOJ के अनुसार, अमेरिका में 60% से अधिक डेबिट ट्रांज़ैक्शन Visa नेटवर्क से गुजरते हैं, और इसी ढांचे के कारण हर साल 7 अरब डॉलर से अधिक की प्रोसेसिंग फीस वसूली जाती है
  • Visa ने मुकदमे को “बेबुनियाद” बताया और कहा कि डेबिट पेमेंट बाज़ार में सामान और सेवाओं के भुगतान के नए तरीके और प्रतिस्पर्धी लगातार बढ़ रहे हैं
  • अगर अदालत DOJ की मांगें मान लेती है, तो Visa की फीस संरचना, partner contracts, और संभावित प्रतिस्पर्धियों से निपटने का तरीका सीधे नियामकीय दायरे में आ सकता है

DOJ का Visa डेबिट पेमेंट एकाधिकार मुकदमा

  • अमेरिका के न्याय विभाग ने Visa पर डेबिट पेमेंट बाज़ार में अवैध एकाधिकार बनाए रखने का आरोप लगाते हुए monopolization और अन्य गैरकानूनी आचरण के आधार पर सिविल एंटीट्रस्ट मुकदमा दायर किया
  • अटॉर्नी जनरल Merrick Garland का कहना है कि Visa ने गैरकानूनी तरीके से इतनी बाज़ार शक्ति हासिल कर ली कि वह ऐसी फीस वसूल सके, जिन्हें प्रतिस्पर्धी बाज़ार में लगाना मुश्किल होता
  • DOJ की दलील है कि merchants और बैंक यह लागत कीमतें बढ़ाकर, गुणवत्ता घटाकर या सेवाएं कम करके उपभोक्ताओं पर डाल देते हैं
    • इसलिए DOJ के अनुसार Visa का आचरण “किसी एक वस्तु की कीमत” नहीं, बल्कि “लगभग हर चीज़ की कीमत” को प्रभावित करता है
  • शिकायत के अनुसार, अमेरिका के 60% से अधिक डेबिट ट्रांज़ैक्शन Visa के पेमेंट नेटवर्क के जरिए प्रोसेस होते हैं
    • यही प्रभुत्व Visa को हर साल 7 अरब डॉलर से अधिक की प्रोसेसिंग फीस वसूलने का आधार देता है
  • Visa और Mastercard ने पिछले 20 वर्षों में तब तेज़ी से वृद्धि की, जब नकद की जगह credit card और debit card का इस्तेमाल ऑफलाइन स्टोर्स और ई-commerce में व्यापक हुआ
    • दोनों कंपनियों का संयुक्त market cap लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर है
    • पेमेंट नेटवर्क merchant banks और cardholder banks के बीच भुगतान ले जाने वाले टोल कलेक्टर जैसी भूमिका निभाते हैं

विशेषाधिकार वाले अनुबंध और संभावित प्रतिस्पर्धियों को रोकने पर विवाद

  • DOJ का आरोप है कि Visa ने merchants और बैंकों को दंडात्मक दरों की धमकी देकर उन्हें डेबिट ट्रांज़ैक्शन का महत्वपूर्ण हिस्सा प्रतिस्पर्धी नेटवर्कों की ओर भेजने से रोका
    • DOJ का कहना है कि इन अनुबंधों ने Visa के डेबिट ट्रांज़ैक्शन वॉल्यूम के तीन-चौथाई हिस्से को निष्पक्ष प्रतिस्पर्धा से बचाए रखा
    • आरोप है कि Visa ने डेबिट ecosystem में अपने प्रभुत्व, scale और केंद्रीय स्थिति का इस्तेमाल कर merchants और बैंकों पर विशेषाधिकार वाले अनुबंधों का जाल थोप दिया
  • यह आरोप भी शामिल है कि जब-जब प्रतिस्पर्धी खतरे उभरे, Visa ने ऐसे कदम उठाए जिनसे प्रतिद्वंद्वी आवश्यक scale, market share और data हासिल न कर सकें
  • DOJ का कहना है कि Visa ने संभावित प्रतिस्पर्धियों को हर साल सैकड़ों मिलियन डॉलर चुकाए ताकि ऐसी innovative technologies के विकास का जोखिम कम हो, जो Visa के एकाधिकार मुनाफे को चुनौती दे सकती थीं
    • Visa ने Apple, PayPal, Square जैसी tech कंपनियों के साथ समझौते किए, और DOJ का मानना है कि इससे ये कंपनियां संभावित प्रतिद्वंद्वी से partner में बदल गईं, जो जनता के हित के खिलाफ था
    • शिकायत के अनुसार, Visa ने Cash App के पूर्ववर्ती product के साथ ऐसा समझौता किया जिससे बाद में Block के नाम से rebrand हुई कंपनी Visa के डेबिट पेमेंट नेटवर्क के लिए बड़ा खतरा न बन सके
    • शिकायत में एक Visa प्रबंधक के हवाले से कहा गया कि “हमने Square को छोटी रस्सी पर बांध रखा था, और हमारी डील संरचना का मकसद disintermediation को रोकना था”
    • DOJ यह भी दावा करता है कि Apple के साथ ऐसा अनुबंध था जिसमें Apple ने Visa से सीधे प्रतिस्पर्धा नहीं करने पर सहमति दी; उदाहरण के तौर पर “ऐसी भुगतान सुविधा” न बनाने की शर्त दी गई जो “मुख्य रूप से non-Visa payment processes पर निर्भर” हो

Visa का जवाब और पहले से जारी नियामकीय दबाव

  • Visa की chief legal officer Julie Rottenberg ने इस मुकदमे को बेबुनियाद बताया
    • उनका कहना है कि जिसने भी ऑनलाइन खरीदारी की है या स्टोर में भुगतान किया है, वह जानता है कि सामान और सेवाओं के भुगतान के नए तरीके लगातार बढ़ रहे हैं
    • Visa का दावा है कि बढ़ते डेबिट पेमेंट क्षेत्र में वह कई प्रतिस्पर्धियों में से सिर्फ एक है, और नए entrants भी फल-फूल रहे हैं
  • पेमेंट नेटवर्कों का लंबे समय से बना प्रभुत्व नियामकों और retailers, दोनों की निगरानी में रहा है
    • 2020 में DOJ ने Visa द्वारा Plaid के अधिग्रहण को रोकने के लिए एंटीट्रस्ट मुकदमा दायर किया था। Visa और Plaid ने शुरुआत में इसका मुकाबला करने की बात कही, लेकिन जल्द ही 5.3 अरब डॉलर की डील छोड़ दी
    • मार्च 2024 में Visa और Mastercard ने फीस सीमित करने और merchants को credit card इस्तेमाल करने वाले ग्राहकों से अतिरिक्त लागत वसूलने की अनुमति देने वाले समझौते पर सहमति दी। retailers का मानना था कि इससे 5 वर्षों में 30 अरब डॉलर की बचत होगी
    • बाद में एक संघीय न्यायाधीश ने यह कहते हुए उस समझौते को खारिज कर दिया कि नेटवर्क “इससे कहीं बड़े” समझौते का बोझ उठा सकते हैं
    • Capital One ने फरवरी 2024 में Discover Financial को 35.3 अरब डॉलर में खरीदने की घोषणा की, और कहा कि डील पूरी होने के बाद समय के साथ वह अपने सभी डेबिट कार्ड वॉल्यूम और बढ़ते credit card वॉल्यूम को Discover पर शिफ्ट करेगा, ताकि वह Visa और Mastercard के लिए अधिक वास्तविक प्रतिस्पर्धी बन सके

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 2024-09-25
Hacker News की राय

  • आधिकारिक घोषणा: https://www.justice.gov/opa/pr/justice-department-sues-visa-...

  • अमेरिका में भी अब क्रेडिट कार्ड भुगतान से सस्ता विकल्प FedNow उभरना शुरू हो गया है: https://en.wikipedia.org/wiki/FedNow
    यह बीच में कार्ड कंपनियों द्वारा शुल्क काटने वाली संरचना नहीं, बल्कि तुरंत बैंक ट्रांसफर के ज्यादा करीब है। संदिग्ध ऑनलाइन दुकानों या उधार पर खरीदारी के लिए chargeback वाला क्रेडिट कार्ड अब भी बेहतर है, लेकिन ज्यादातर सामान्य भुगतानों में इसकी जरूरत नहीं हो सकती। भारत के UPI जैसी प्रणालियां पहले ही बड़ी सफल हो चुकी हैं

    • अमेरिका काफी पीछे दिखता है। पोलैंड जैसे यूरोपीय देशों में 10 साल से ज्यादा समय से ऑनलाइन तुरंत बैंक भुगतान उपलब्ध रहा है
      शॉपिंग मॉल में ‘मेरे बैंक से भुगतान करें’ दबाने पर OAuth जैसी flow में बैंक में लॉगिन करके भुगतान confirm किया जाता था, और आजकल BLIK की वजह से यह और आसान हो गया है। शॉपिंग मॉल में ‘BLIK से भुगतान करें’ दबाकर बैंक app से 60–180 सेकंड तक मान्य 6 अंकों का code लेकर enter करते हैं, फिर app में राशि और merchant की पुष्टि करके approve करते हैं
    • FedNow अच्छा है, लेकिन B2C भुगतान से इसका बहुत ज्यादा संबंध नहीं है। यह wire transfer को सस्ता और ACH को तेज बनाने जैसा है, और सामान या सेवाएं खरीदते समय लोग अक्सर wire transfer या ACH का इस्तेमाल नहीं करते
    • क्रेडिट कार्ड में मुख्य बात सचमुच क्रेडिट है। आपके पास एक पैसा न हो तब भी आप limit तक खर्च कर सकते हैं, और कोई आपको पैसा उधार देकर repayment risk उठाता है
      अगर आप dispute raise करते हैं, तो जब तक यह साबित नहीं हो जाता कि वह सच में आपका किया हुआ खर्च है, आपको regulation के तहत protection मिलता है; लेकिन debit card या FedNow में आपके पास पहले से पैसा होना चाहिए और उसी स्तर की dispute protection नहीं होती
    • यह मुकदमा क्रेडिट कार्ड या तत्काल electronic funds transfer के बारे में नहीं है
      Visa और MasterCard ने कई देशों में बैंकों के साथ मिलकर, प्रति transaction $0 या बहुत कम fixed fee पर चलने वाले national debit card payment networks को खत्म किया और उन्हें अपने brand के debit cards से बदल दिया। यह structure consumers और merchants पर cost डालता है और payment networks के लिए revenue बनाता है। premium debit card जितना ज्यादा, Visa/MC को जाने वाली interchange fee उतनी ज्यादा—इस तरह Platinum debit cards बढ़े, और अंत में consumer को debit card transaction की extra fee उठानी पड़ी। national debit card payment networks, Visa/MC की वजह से practically मर चुके हैं
    • ब्राजील में Pix बहुत सफल है
      https://en.wikipedia.org/wiki/Pix_(payment_system)?wprov=sft...

  • Visa debit fee लगभग $0.21 + 0.05% दिखती है, जिसकी तुलना cash handling cost से की जा सकती है
    यह सोच कि cash लेना सस्ता है, लगभग एक मिथक है; IHL Group की study के मुताबिक कई retailers की cash handling cost 4.7–15.3% तक पहुंचती है। cash में reconciliation, safe की counting, transportation, bank processing fees, loss·theft·employee safety risks तक शामिल हैं, इसलिए बोझ बड़ा है: https://www.plainscapital.com/blog/the-cost-of-accepting-cas...

    • Justice Department Visa इस्तेमाल करने की तुलना cash handling से नहीं कर रहा, बल्कि उस cost से कर रहा है जो तब लगती अगर Visa ने market manipulate नहीं किया होता
      Standard Oil से खरीदना, oil के अलावा किसी alternative पर अड़े रहने से ज्यादा efficient था, इसका मतलब यह नहीं कि Standard Oil ने consumers को नुकसान पहुंचाने वाली monopoly बनाए रखने के लिए market को illegal तरीके से manipulate नहीं किया था
    • “कई retailers” की cash handling cost 4.7–15.3% है—यह wording थोड़ी चालाक लगती है। जानना तो average या median है, न कि “कई” का ठीक-ठीक मतलब क्या है
      15.3% ऐसा cost हो सकता है जो केवल 0.01% retailers उठाते हों, और 4.7% केवल 10% पर लागू हो सकता है। intuitively भी, gas stations या retail stores cash discount देते दिखते हैं; अगर cash सच में card से ज्यादा महंगा होता, तो ऐसे discounts बनाए रखना मुश्किल लगता
    • debit fee कम इसलिए है क्योंकि Durbin Amendment ने debit card fee की upper limit कानून से तय की है। असली पैसा credit card fees से आता है, और इस lawsuit का core भी उसी के करीब है
    • मेरे इलाके में एक शानदार bakery है जो केवल cash या cheque लेती है, और birthday cake tax के बाद $57.63 जैसी awkward price पर आ जाता है
      cheque ठीक है, लेकिन cash payment हो तो बहुत सारे coins और change रखने पड़ते हैं और उन्हें अक्सर refill करना पड़ता है। बेहतर होगा कि after-tax price को $60 जैसा set कर दें, जिससे main products के payments में change handling का बोझ काफी घटे। सिर्फ cash handling cost घटाने से भी फायदा है, और शायद इसलिए owners में से एक हमेशा counter पर खड़ा रहता है
    • हर $100 sales पर cash management में $4.70–$15.30 लगने का आंकड़ा काफी संदिग्ध है, और ज्यादा महत्वपूर्ण यह है कि cash use घटने से cost बढ़ती है—इस हिस्से को यहां exclude करना चाहिए
      देखना मुख्य payment method के रूप में cash की baseline cost को चाहिए, न कि payment method के बहुत niche हो जाने से पैदा हुए effect को

  • article में लगता है कि महत्वपूर्ण हिस्सा छूट गया है। सिर्फ body पढ़ने पर ऐसा लगता है कि Justice Department के पास transaction cost को लेकर कोई subjective standard है और वह Visa के बहुत महंगा होने पर नाराज है
    actual complaint और Justice Department announcement देखें तो core बात वे specific कदम हैं जो allegedly Visa ने competition रोकने के लिए उठाए

    • title में “monopoly” शब्द था, इसलिए मैंने स्वाभाविक रूप से मान लिया कि ऐसे specific कदम जरूर रहे होंगे

  • अमेरिकी payment market सबको exploit करने वाली practices की symphony जैसा है। Visa और Mastercard ही नहीं, chargeback cards भी असल में अमीरों के लिए चीजों को सस्ता बनाने वाली structure हैं, और merchants ने “gift card” नाम का non-fungible money बनाकर इस game में entry कर ली है
    इसके अलावा merchant accounts अचानक बंद होने और appeal भी न कर पाने की कहानियां भी लगातार आती रहती हैं। फिर भी सरकार द्वारा economy की core roads जैसी infrastructure बनाना taboo है, और available alternative बस cryptocurrency ही है—ऐसा माहौल है

    • FedNow के बारे में सुना है? यहां payments जल्द बदलने वाले हैं। अगर आपने कभी Zelle से merchant को pay किया है, तो एक बेहतर instant push payment system की कल्पना कीजिए जिसे सभी इस्तेमाल कर सकें

  • कैशलेस समाज के बढ़ने की स्थिति में, एक यूरोपीय होने के नाते यह बहुत असहज लगता है कि सबसे बुनियादी वित्तीय लेनदेन भी विदेशी, खासकर अमेरिकी मध्यस्थों के बिना करना मुश्किल है

    • बिल्कुल यही बात है। Visa ही नहीं, अब मोबाइल NFC में Google Pay या Apple Pay भी हैं
      बैंकों ने अपने खुद के NFC ऐप लागू करने के बजाय इन्हीं का इस्तेमाल शुरू कर दिया, और मेरा डेटा Visa, Mastercard, Google—सबके पास जा रहा है

  • कैशलेस दुनिया में मनी ट्रांसफर फीस नहीं होनी चाहिए
    अगर आप $50 का नोट देते-लेते हैं तो वह लगातार $50 ही रहता है, लेकिन ऑनलाइन $50 भेजने-लेने पर फीस उसे लगातार काटती रहती है, जब तक वह खत्म न हो जाए—यह मुख्य आलोचनाओं में से एक है

  • Visa गिर जाए तो अच्छा लगेगा, लेकिन यह एहसास नहीं जाता कि उसकी जगह Hydra के सौ सिर उग आएंगे और हमें नोचने लगेंगे

    • पेमेंट नेटवर्क को natural monopoly, यानी डिजिटल सार्वजनिक वस्तु की तरह माना जाना चाहिए, और उसी के हिसाब से रेगुलेशन चाहिए

  • सभी टर्मिनलों के लिए यह जरूरी होना चाहिए कि अगर कार्ड वैध है, तो उसे उस कार्ड के अपने नेटवर्क से ही प्रोसेस करें

    • चाहें भी तो Mastercard ट्रांजैक्शन को Visanet से प्रोसेस नहीं कर सकते
      नेटवर्क को पता नहीं हो सकता कि BIN रेंज को कहां रूट करना है, और पता हो भी तो कनेक्शन न हो सकता है। Visa और Mastercard दिखने में समान लगते हैं, लेकिन डेटा की लोकेशन और बिजनेस नियम अलग हैं, इसलिए जरूरी जानकारी अपेक्षित जगह पर नहीं मिल सकती या प्रोसेसिंग का तरीका Visanet में अनुमत न हो सकता है। Visa को Mastercard का PEK नहीं पता, इसलिए वह PIN को उस तरीके से एन्क्रिप्ट नहीं कर सकता जिसकी issuer अपेक्षा करता है, और EMV encryption भी शायद काम न करे। समाधान संभव है, लेकिन इसके लिए दशकों तक मजबूत नियामकीय इच्छाशक्ति चाहिए
    • ऐसा क्यों होना चाहिए? अगर मैं टर्मिनल बनाना चाहता हूं, तो यह गैरकानूनी क्यों होना चाहिए, समझ नहीं आता
      मेरे हिसाब से रेगुलेटरों को Visa द्वारा विक्रेताओं पर थोपे जाने वाले anti-competitive contractual obligations पर ध्यान देना चाहिए
    • कुछ हद तक यह पहले से ही ऐसे काम करता है। अक्सर ढांचा ऐसा दिखता है कि टर्मिनल gateway से जुड़ता है, gateway processor से जुड़ता है, और processor payment network के जरिए issuer से संपर्क करता है
      ज्यादातर gateways कई processors से जुड़ सकते हैं, और processors भी कई payment networks के जरिए issuers से संपर्क कर सकते हैं। समस्या यह लगती है कि payment networks बड़े issuers, जैसे बैंकों, के साथ exclusive contracts करते हैं, और उसी से उन्हें merchants पर मजबूत pricing power मिलती है
    • बस एक वाजिब सरकार द्वारा दिया गया विकल्प रख दें। debit cards के लिए ACH जैसा
      यह ऐसा public good बनाने का शानदार मौका लगता है जो लेनदेन को आसान और सस्ता बनाकर अर्थव्यवस्था को चलने में मदद करे। लेकिन फिर इस पर big government, communism, jobs destruction जैसे फ्रेम लगा दिए जाते हैं, इसलिए ऐसा नहीं किया जाता। FedNow कभी न कभी आएगा ही, और उसके ऊपर debit card processing system बनाना भी संभव लगता है
    • हर ट्रांजैक्शन पर राशि की परवाह किए बिना fixed cost लगनी चाहिए

  • मैं इसका लंबे समय से इंतजार कर रहा था, और मेरे हिसाब से यह काफी समय से खुल्लम-खुल्ला चल रहा था
    credit card processors ऑनलाइन हिस्सेदारी ज्यादा रखने वाले हर बिजनेस पर अनुचित प्रभाव रखते हैं, और वे इस ताकत का बेझिझक इस्तेमाल करके उन छोटे कारोबारियों पर दबाव डालते हैं जिनके लिए मुकाबला करना मुश्किल होता है। जैसे, अप्रिय लेकिन कानूनी कंटेंट होने के कारण payment रोकने की धमकी देना

    • मेरी पत्नी अपना occupational therapy बिजनेस चलाती हैं, और occupational therapy को हमेशा उन पेशों में गिना जाता है जिनके automate होने की संभावना सबसे कम है। फिर भी credit card processor अब भी बिजनेस पर नियंत्रण रखता है
    • यह लेख credit cards नहीं, बल्कि debit transactions के बारे में लगता है। अगर मैंने गलत नहीं समझा है तो ऐसा ही है