Scott Galloway की 2026 के लिए Big Tech stock recommendation: Amazon

• Scott Galloway, जिन्होंने 2025 में Alphabet की सिफारिश की थी, ने 2026 के लिए Amazon को सर्वश्रेष्ठ Big Tech stock चुना है
• Google के विपरीत, जिसे बाज़ार ने ज़रूरत से ज़्यादा आंका था, Amazon की automation क्षमता और retail growth potential को कम आंका गया है — यही इसका मुख्य आधार है
• robotics और AI-आधारित automation investment की वजह से logistics efficiency तेज़ी से बढ़ रही है, और अगले साल के अंत तक robot-equipped fulfillment centers की संख्या 40 तक पहुँचने का अनुमान है
• automation से सालाना $4B~$10B cost savings की उम्मीद है, जो $170B enterprise value increase के बराबर है
• Amazon ‘bits और atoms’ दोनों को संभालने वाली logistics company है, जो 40,000 trucks और 110 aircraft चलाती है, और अमेरिका की 75% आबादी 1 घंटे के भीतर delivery zone में आती है
• 10 लाख robots का आंकड़ा पार कर चुकी Amazon labor replacement और productivity improvement को एक साथ आगे बढ़ा रही है, और automation workers से shareholders की ओर wealth transfer को तेज़ कर रही है

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2025 की चुनी गई stock और उसका प्रदर्शन

• हर साल के अंत में अगले साल के लिए Big Tech stock recommendation जारी की जाती है, और 2025 के लिए Alphabet (Google की parent company) चुनी गई थी
  • उस समय बाज़ार ने AI और antitrust regulation से Google पर मंडराते ख़तरे को बढ़ा-चढ़ाकर आंका था, लेकिन वास्तव में search share लगभग 90% पर बना रहा
  • Alphabet का share price पिछले साल की तुलना में 61% बढ़ा, और ‘Magnificent 7’ में Tesla के बाद दूसरी सबसे तेज़ बढ़त दर्ज की
• Google की antitrust case में हार के बावजूद वास्तविक punitive action मामूली रही, और AI integration की मदद से search dominance बनी रही

2026 की stock: Amazon

• बाज़ार Amazon की automation और retail business growth को कम आंक रहा है
  • पहले AWS और advertising business profitability को आगे बढ़ाते थे, लेकिन हाल में robotics·AI investment की वजह से retail division की cost structure में सुधार हुआ है
• अगले साल के अंत तक 40 robotic fulfillment centers चलाने की योजना है, जिससे सालाना $4B की बचत का अनुमान है
  • Morgan Stanley के विश्लेषण के अनुसार, अगर 2030 तक 30~40% orders next-generation warehouses में process होते हैं, तो सालाना $10B की बचत संभव है
  • यह लगभग $170B enterprise value increase के बराबर है
• Amazon का stock 34x PER पर ट्रेड कर रहा है, जो 5-year average (60x) से कम है, और AWS के मजबूत प्रदर्शन की वजह से हाल में इसमें तेजी आई है

Atoms & Bits: भौतिक दुनिया की automation

• तकनीकी प्रगति का केंद्र information (bits) से बढ़कर physical objects (atoms) तक फैल रहा है
  • Amazon के पास 40,000 trucks, 30,000 vans और 110 aircraft हैं, जिससे वह logistics-centered company के रूप में स्थापित हो चुकी है
  • Prime orders का 60% same-day या next-day delivery से पहुँचता है
  • अमेरिका की लगभग 75% आबादी Amazon fulfillment centers से 1 घंटे की दूरी के भीतर रहती है
• जब अमेरिकी अर्थव्यवस्था AI-केंद्रित ढांचे में बदल रही है, तब Amazon physical world friction को कम करने वाली automation company के रूप में अलग दिखती है
  • प्रति fulfillment center औसत कर्मचारियों की संख्या 670 रह गई है, जो 16 साल में सबसे कम है
  • प्रति कर्मचारी processed volume 10 साल पहले की तुलना में 22 गुना बढ़ गया है

10 लाख robots और workforce structure में बदलाव

• हाल ही में 30,000 white-collar jobs cut की घोषणा हुई, जो कंपनी के इतिहास में सबसे बड़ी कटौती है
  • लेकिन आगे का बड़ा बदलाव warehouse labor automation से आने की संभावना है
• अमेरिका में 12 लाख कर्मचारी (कुल का 70%) हैं, और 2027 तक 160,000 नई hires टालने की संभावना है
  • लक्ष्य warehouse operations के 75% तक automation का है
• जून 2025 में 10 लाखवां robot deploy किया गया, और साल के अंत तक robots की संख्या इंसानों से अधिक होने का अनुमान है
  • CEO Andy Jassy ऐसी robotic workforce को ideal structure मानते हैं, जिसे union, breaks या wage hikes की मांग नहीं होती
  • विस्तार इतना बड़ा है कि इसे “Robot Nation” कहा जा रहा है

robotics technology का convergence और विकास

• 10 साल पहले Kiva Systems के अधिग्रहण से robotics investment शुरू हुआ, और अब 6 automation domains (movement, manipulation, sorting, storage, identification, packaging) बन चुके हैं
  • Hercules (भारी carts को move करना), Pegasus (orders sort करना), Sparrow (20 लाख तरह के products pick करना), Sequoia (inventory management में 25% सुधार) जैसे कई robots इस्तेमाल हो रहे हैं
• इस साल के $100B investment plan का बड़ा हिस्सा AWS के लिए AI पर केंद्रित है
  • AI technology robots की vision, movement और learning capabilities को बेहतर बनाकर AI-robot convergence को तेज़ कर रही है
• AI और robots के संयोजन के तीन उदाहरण
  • new product development: box opening और sorting robots की testing
  • development speed improvement: AI-based virtual prototyping की मदद से नए robot ‘Blue Jay’ का development time 3 गुना कम हुआ
  • operations optimization: DeepFleet system से robot movement efficiency में 10% सुधार

Holy Unlock: logistics की आख़िरी चुनौती

• truck loading/unloading और last-mile delivery अब भी largely human-centered काम हैं
  • Amazon का लक्ष्य 2030 तक सालाना 500 million drone deliveries का है, जबकि अभी हर साल 6 billion deliveries इंसान करते हैं
  • transport और warehouse workers की injury rate manufacturing से 2 गुना, और mining·oil·gas से 4 गुना अधिक है
• Amazon Robotics के CTO Tye Brady ने truck loading/unloading automation को “robotics का holy grail” बताया
  • DHL ने Boston Dynamics के 1,000 robots ऑर्डर किए हैं
  • Amazon ने Rightbot में निवेश किया है और truck unloading robots विकसित कर रही है
  • Cardinal·Proteus systems के साथ integration होने पर सबसे खतरनाक logistics tasks की automation संभव हो सकती है

Robots vs. Humans: automation का सामाजिक प्रभाव

• automation workers से shareholders और consumers की ओर wealth transfer को जन्म देती है
  • internal documents के अनुसार 2033 तक 600,000 jobs automate करने का लक्ष्य है
  • MIT research: 1 robot आने पर स्थानीय रोजगार में 6 jobs की कमी
  • Oxford Economics: 2030 तक दुनिया भर की manufacturing jobs में 8.5% replacement का अनुमान
• automation GDP बढ़ाते हुए भी employment कम कर सकती है
• 2025 में Trump administration का ‘Big Ugly Bill’ robots और machinery पर 100% bonus depreciation को permanent बनाता है
  • साथ ही healthcare, education और welfare budgets में कटौती
  • tax policy का यह ढांचा robots की growth और human labor के decline को तेज़ करता है

Galloway: “tax policy किसी देश की values दिखाती है. हम robots के जन्म को प्रोत्साहित कर रहे हैं और workers की मौत को तेज़ कर रहे हैं.”

[lazyhack]

दस हज़ार कर्मचारियों को निकालेंगे तो शेयर कीमत शायद बढ़ ही जाएगी।