राजनेताओं द्वारा खरीदे गए स्टॉक्स को खरीदने वाला ट्रेडिंग बॉट, मई 2022 के बाद से 20% ऊपर

 (threads.net/@quiverquantitative)
7 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2023-11-12 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • राजनेताओं की स्टॉक खरीद खुलासों को फ़ॉलो करने वाली Congress Buys Strategy मई 2022 में लॉन्च होने के बाद से 20% ऊपर है, जबकि उसी अवधि में बाज़ार लगभग सपाट रहा
  • यह रणनीति सांसदों के ट्रेड सार्वजनिक होने के बाद संबंधित स्टॉक में एंट्री लेती है, और Lockheed Martin, ChannelAdvisor, Tesla, NGL Energy को प्रमुख सफलता के उदाहरणों के रूप में पेश किया गया है
  • कुछ मुनाफ़े वाले उदाहरण खुलासे में देरी और corporate events के साथ मेल खाने का नतीजा थे, और Lockheed Martin की earnings announcement तथा ChannelAdvisor की acquisition announcement ने शेयर कीमतों की बढ़त को और बढ़ाया
  • Tesla पोज़िशन में कांग्रेस की खरीद के बाद एंट्री ली गई और कुछ सांसदों की बिक्री के बाद एग्ज़िट किया गया, और होल्ड किए गए 36 दिनों में $TSLA 64% से अधिक चढ़ा
  • सांसदों के ट्रेड खुलासे अधिकतम 45 दिन देर से आ सकते हैं, और देरी पर जुर्माना भी सिर्फ 200 डॉलर है, इसलिए कमजोर disclosure rules इस रणनीति की सीमा बने हुए हैं

रणनीति का अवलोकन और प्रदर्शन

  • राजनेताओं द्वारा खरीदे गए स्टॉक्स को खरीदने वाला ट्रेडिंग बॉट मई 2022 में लॉन्च होने के बाद से 20% ऊपर है
  • उसी अवधि में बाज़ार लगभग सपाट रहा
  • इस रणनीति का नाम Congress Buys Strategy है, और Quiver पर राजनेताओं के हालिया ट्रेड देखे जा सकते हैं तथा इस रणनीति को ट्रैक किया जा सकता है

प्रमुख सफलता के उदाहरण

  • Lockheed Martin($LMT)

    • रणनीति ने 17 अक्टूबर 2022 को Lockheed Martin पोज़िशन में एंट्री ली
    • Representative Scott Franklin ने 12 सितंबर 2022 को अधिकतम 1 लाख 15 हज़ार डॉलर मूल्य के $LMT खरीदे थे, और यह ट्रेड 11 अक्टूबर को सार्वजनिक हुआ था
    • अगले दिन Lockheed ने F-35 फाइटर जेट की बढ़ती मांग के दम पर उम्मीद से बेहतर तिमाही revenue की घोषणा की
    • Scott Franklin सरकारी खर्च की निगरानी करने वाली House Committee on Appropriations के सदस्य हैं
    • रणनीति ने लगभग दो महीने बाद 27 दिसंबर को पोज़िशन बंद की, और तब तक $LMT 18% से अधिक चढ़ चुका था

  • ChannelAdvisor($ECOM)

    • रणनीति ने 22 अगस्त 2022 को ChannelAdvisor पोज़िशन में एंट्री ली
    • इससे पहले Senator Tommy Tuberville ने 8 मार्च से 14 जुलाई के बीच कई बार अधिकतम 6 लाख 65 हज़ार डॉलर मूल्य के $ECOM खरीदे थे
    • एक महीने से कम समय में ChannelAdvisor के CommerceHub द्वारा अधिग्रहण की घोषणा हुई
    • शेयर 50% से अधिक उछला, और Tuberville ने अगले दिन बिक्री कर दी
    • रणनीति ने $ECOM पोज़िशन में 48% रिटर्न दर्ज किया

Tesla और NGL Energy के उदाहरण

  • Tesla($TSLA)

    • रणनीति ने इस साल 15 मई को Tesla पोज़िशन में एंट्री ली
    • Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer, Representative Dan Newhouse आदि द्वारा Tesla स्टॉक की खरीद इसकी एंट्री की पृष्ठभूमि थी
    • इसके बाद Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer, Representative Michael Garcia द्वारा Tesla स्टॉक की बिक्री के बाद 20 जून को पोज़िशन बंद की गई
    • पोज़िशन होल्ड किए गए 36 दिनों में $TSLA 64% से अधिक चढ़ा

  • NGL Energy($NGL)

    • रणनीति ने इस साल 10 अप्रैल को NGL Energy पोज़िशन में एंट्री ली
    • Representative Mark Green ने 24 मार्च को अधिकतम 2 लाख 50 हज़ार डॉलर मूल्य के $NGL खरीदे थे, और यह ट्रेड 1 अप्रैल को सार्वजनिक होने के बाद यह कदम उठाया गया
    • Congress Buys Strategy में शामिल किए जाने के बाद $NGL 28% से अधिक चढ़ा, जबकि उसी अवधि में बाज़ार 8% ऊपर था
    • Mark Green ने इसके बाद भी NGL स्टॉक खरीदना जारी रखा

disclosure rules से पैदा होने वाली सीमाएँ

  • Congress Buys Strategy ने बाज़ार की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया, लेकिन कमज़ोर disclosure rules अब भी इस रणनीति की सीमा बने हुए हैं
  • कांग्रेस के सदस्यों को ट्रेड के बाद 45 दिनों के भीतर खुलासा करना होता है
  • देर से खुलासा करने पर जुर्माना सिर्फ 200 डॉलर है
  • जब तक कांग्रेस खुद पर और कड़े नियम लागू नहीं करती, तब तक Quiver पर हालिया ट्रेड देखे जा सकते हैं और इस रणनीति को ट्रैक किया जा सकता है

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 2023-11-12
Hacker News की राय

  • डिविडेंड को ध्यान में रखने वाला calculator या data source ढूँढना मुश्किल है, लेकिन अगर आपने मई 2022 में S&P 500 index fund खरीदा होता, तो खरीद की तारीख के हिसाब से लगभग 18% return मिला दिखता है
    इसलिए व्यक्तिगत रूप से मुझे यह संख्या बहुत dramatic नहीं लगती

    • अगर आपने कुछ दिन बाद, 13 जून 2022 को खरीदा होता, तो dividend reinvestment के बिना भी अभी 20.5% return होता
      market की स्वाभाविक volatility की वजह से इतने छोटे समय के stock returns से कोई अर्थ निकालने की कोशिश करना बेकार है
    • VFINX 2022-05-01 के बाद 8.8% return दिखता है
      18% कैसे आया?
      https://totalrealreturns.com/n/VFINX,VBMFX,USDOLLAR?start=20...
    • मुख्य बात यह नहीं है कि politicians ने अन्य investment तरीकों से बेहतर किया या नहीं
      यह एक typical conflict of interest issue है, और insider trading जैसा दिखना ही corrosive है
      दूसरे लोग इसे देखकर सोचने लगते हैं, “game तो ऐसे ही चलता है,” और पीछे न छूटने के लिए उन्हें भी वही करना चाहिए ऐसा महसूस होता है
    • 2% edge भी बहुत बड़ा होता है
    • मई 2022 वह समय था जब “recession आ रही है” वाला pessimism अपने peak पर था

  • यह tweet मैंने लिखा था
    अगर किसी की रुचि हो, तो मैंने Congress members के individual stock trades की performance track करने वाला dashboard बनाया है:
    https://www.quiverquant.com/congresstrading/
    हजारों disclosure forms खंगाले बिना stock के हिसाब से trades search भी कर सकते हैं
    हालांकि मेरे data की एक कमजोरी भी है: फिलहाल हाथ से submit की गई disclosures parse नहीं होतीं
    ज्यादातर politicians scraping में आसान electronic submissions करते हैं, लेकिन कुछ अभी भी handwritten submit करते हैं
    मैं इस issue को solve कर रहा हूँ और उम्मीद है कि जल्द ही लागू हो जाएगा

    • trade और public disclosure के बीच delay कितना होता है? लगता है काफी लंबा होगा, और तब data बहुत उपयोगी नहीं रहेगा
      edit: tweet का एक example दिखाता है कि उस case में एक महीना लगा: “Representative Scott Franklin ने 12 सितंबर को $LMT के अधिकतम 115,000 डॉलर खरीदे, और यह 11 अक्टूबर को disclose हुआ”
      अगर कम से कम एक महीने पुरानी information पर trade करने वाला bot बनाया भी जाए, तो उस समय information अच्छी रही हो तब भी बड़ा edge देना मुश्किल लगता है
      मान भी लें कि politicians के trades पूरे market से बेहतर हैं, long term में यह strategy काफी बेकार लगती है
    • इसे ChatGPT में डालकर देखना अच्छा होगा कि क्या निकलता है
    • returns को index से compare करके track करना चाहिए
    • data कहाँ से लाते हैं?

  • @dang, क्या threads.net display को भी Twitter की तरह बदल सकते हैं ताकि post title के दाईं ओर username दिखे?
    उदाहरण: threads.net/@quiverquantitative

    • “@dang” type करने से असल में कुछ नहीं होता
      page के नीचे दिए Contact email पर admins को भेजना चाहिए

  • radical proposal: अंदरूनी information leaks पर crackdown करने की कोशिश करने के बजाय, politicians और federal employees दोनों के लिए level playing field बना दें
    देश-व्यापी mutual funds का एक दर्जन भर सेट बनाया जाए, जिनमें हर एक में कम से कम 1,000 stock positions हों और जो पूरी US economy को model करने के लिए designed हों
    कोई भी invest कर सकता है, लेकिन सभी US federal employees और immediate family को बाकी सभी positions liquidate करके केवल ये national funds hold करने की requirement हो
    economy और funds अच्छा करें तो federal से जुड़े सभी लोगों को भी फायदा होगा
    fund management कई managers में distribute किया जा सकता है

    • जो आपने propose किया है, उसका काफी हिस्सा मुझे लगता है कि पहले से सच में लागू है
      कम से कम कई federal employees के लिए जो political appointees वगैरह नहीं हैं; elected representatives बिल्कुल अलग मामला हैं
      कई federal employees के लिए वास्तव में वे कौन-सी securities खरीद या hold कर सकते हैं, इस पर restrictions होती हैं
      उदाहरण के लिए, अगर मुझे सही याद है, patent examiners उस industry में 20,000 डॉलर से ज्यादा investment नहीं रख सकते जिसकी वे examination करते हैं, और जिन companies के patents वे examine कर सकते हैं उनके stock में 10,000 डॉलर से ज्यादा नहीं रख सकते
      guidelines कहती हैं कि individual companies या sectors की बजाय broad market index funds को prefer करें
      इसका स्पष्ट उद्देश्य conflict of interest रोकना है
      ऐसे federal roles में अगर आप पर्याप्त senior position पर हैं, तो political appointee न होने पर भी financial disclosure form (SF-714) भरना पड़ता है, और potential conflicts of interest सच में check किए जाते हैं
      हालांकि कई federal employees TSP funds में भारी investment करते हैं, और उनमें से अधिकांश BlackRock manage करता है
      इसलिए कई managers में distribute करने वाला आखिरी हिस्सा वास्तव में सही नहीं है
    • तो क्या इससे वे लोग हमेशा उस fund में शामिल stocks के पक्ष में काम करने के लिए incentivized नहीं होंगे? आखिर fund में शामिल हर चीज़ को फायदा मिलेगा
      अगर किसी market में दो competitors हों, और मौजूदा inefficient company fund में हो लेकिन system को हिलाकर बेहतर करने की कोशिश कर रही नई company fund में न हो, तो क्या होगा?
      foreign companies के साथ-साथ अपने देश की नई best companies के खिलाफ भी कहीं ज्यादा protectionism पैदा हो सकता है
    • “immediate family” का मतलब क्या है? आम तौर पर spouse, parents, children, siblings होता है, और कभी-कभी grandparents और grandchildren भी शामिल होते हैं
      अगर यही मतलब है, तो proposal बहुत ज्यादा restrictive लगता है
      उदाहरण के लिए, USGS जिस seismologist को hire करना चाहता है, उसे सिर्फ इसलिए hire न कर पाए कि वह अपने भाई को Microsoft stock बेचने और adult daughter को Apple stock हटाने के लिए मना नहीं पाया—इसका कोई reason नहीं है
      वह seismologist USGS में जो काम करेगा, उससे ऐसे stocks पर असर नहीं पड़ सकता, और वह काम अंदरूनी information भी नहीं देगा
    • और भी radical proposal: यह restriction corporate senior executives पर लागू करें
      salary company performance के हिसाब से बदल सकती है, लेकिन investment portfolio broader market के साथ move करे
      आखिर अगर investment restrictions को social engineering tool की तरह use ही करना है
    • उसे VTSAX कहते हैं

  • दोनों graphs में साफ दिखता है कि volatility काफी अलग है
    20% जैसी संख्या risk, जैसे volatility या beta जैसे measures, साथ में दिए बिना meaningless है

    • 3 साल meaningful conclusion निकालने के लिए पर्याप्त लंबा समय नहीं है, और graph भी 2023 की शुरुआत में अचानक खत्म हो जाता है

  • अगर लेखक की बात को जस का तस मानें, तो यह राजनेताओं के trades और उन trades के disclosures के बीच का अंतर अच्छी तरह दिखाता है, और लगता है कि लगभग एक महीने की देरी है
    निजी तौर पर, पिछले कुछ वर्षों में day-trading influencers की बाढ़ आने के बाद, ऐसे tweets (या Threads?) में मौजूद data पर सच में भरोसा करना मेरे लिए बहुत मुश्किल है
    मैं इस प्रयोग का peer-reviewed version देखना चाहूंगा

    • यह व्यक्ति TikTok, Instagram वगैरह पर दिन में दो बार पोस्ट करता है
      वह senators के disclosure forms से मिले एक महीने पुराने data के आधार पर stocks खरीदने की service बेचता है, और उसे ऐसे बेचता है जैसे उसके पास कोई खास जानकारी हो

  • इसे legal बनाए रखने और मौजूदा insider trading laws को न बढ़ाने का कोई वाजिब तर्क है? इससे पैदा होने वाले incentives भयानक रूप से उलटे हैं

    • मैंने अभी तक कोई अच्छा evidence नहीं देखा कि Congress insider trading की वजह से market को outperform करती है
      मान भी लें कि ऐसा है, तो भी market efficiency में कुछ million dollars का net loss होना मुझे इतना भयानक अपराध नहीं लगता
      खासकर जब यह देखें कि वे अपना काम कितनी खराब तरह करते हैं
      बल्कि असली काम करने के बजाय अपना आधा समय campaign fundraising में लगाना कहीं ज्यादा चिंताजनक है
    • साथ ही, राजनेताओं की immunity खत्म करनी चाहिए, और लंबे tenure को भी रोकना चाहिए जो उन्हें मरने तक पद पर बनाए रखता है
    • क्योंकि जिन लोगों पर इसे बदलने की जिम्मेदारी है, वे खुद अमीर हो रहे हैं
      वे इसे क्यों बदलेंगे?
    • “मौजूदा insider trading laws” से आपका मतलब कौन से laws हैं?
    • क्या आप साफ कर सकते हैं कि यहां “यह” से क्या मतलब है? क्या राजनेताओं के trades को follow कर पाना, या यह कि राजनेता लगभग तुरंत profit देने वाले trades करते हैं?

  • इसी अवधि में S&P 500 dividends को छोड़कर भी लगभग 16% ऊपर गया
    dividends शामिल करें तो यह लगभग 18% है
    इसलिए जब तक यह strategy अगले कुछ और वर्षों तक यह trend जारी नहीं रखती, यह खास प्रभावशाली नहीं है

  • 1 साल कोई मायने नहीं रखता
    देखना चाहिए कि 20 साल, 50 साल में क्या होता है

    • क्या इस पर कई वर्षों का data पहले से मौजूद नहीं हो सकता?
      अगर हां, तो किसी को उसके बाद यह analyze करना चाहिए कि राजनेताओं ने कितना कमाया

  • मैंने Malaysia stock market (Bursa) में कुछ ऐसा ही किया था और August के बाद से लगभग 26% return मिला
    भ्रष्ट देशों में यह तरीका शायद कहीं ज्यादा असरदार होगा
    बेशक हमारे राजनेता और insider traders ऐसी चीजें disclose नहीं करते, लेकिन warrant stocks के आधार पर insider trading का संकेत देने वाले signals मौजूद हैं