चांदी की कीमत 30% गिरी, 1980 के बाद का सबसे खराब दिन…सोना भी तेज़ी से लुढ़का

 (cnbc.com)
1 पॉइंट द्वारा GN⁺ 2026-02-01 | 1 टिप्पणियां | WhatsApp पर शेयर करें
  • चांदी और सोने की कीमतों में तेज़ गिरावट, फेड के अगले चेयर के रूप में Kevin Warsh के नामित होने के बाद डॉलर की मजबूती और केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता को लेकर चिंता में कमी एक साथ देखने को मिली
  • स्पॉट सिल्वर 28% गिरा, फ्यूचर्स 31.4% टूटे और मार्च 1980 के बाद का सबसे खराब दिन दर्ज हुआ
  • स्पॉट गोल्ड 9% गिरा, फ्यूचर्स 11.4% नीचे आए, जिससे safe-haven rally में तेज़ उलटफेर हुआ
  • Dollar Index 0.8% चढ़ा, जिससे विदेशी निवेशकों के लिए सोना-चांदी खरीदना महंगा हो गया और precious metals की मांग कमजोर पड़ी
  • 2025 की तेज़ उछाल के बाद यह पहली बड़ी correction रही, जिसमें अत्यधिक leverage और concentrated position unwinding ने बाज़ार की volatility बढ़ाने का काम किया

precious metals बाज़ार में तेज़ गिरावट का सार

  • President Trump द्वारा Kevin Warsh को Fed chair नामित किए जाने की खबर के तुरंत बाद सोने और चांदी की कीमतें गिर गईं
    • Warsh की नियुक्ति ने Fed की स्वतंत्रता कमजोर पड़ने की आशंका को कम किया, जिससे डॉलर मजबूत हुआ
    • डॉलर की मजबूती के कारण विदेशी निवेशकों के लिए सोना-चांदी खरीदने की लागत बढ़ी
  • स्पॉट सिल्वर $83.45(-28%), सिल्वर फ्यूचर्स $78.53(-31.4%) तक गिर गए, जो 1980 के बाद की सबसे बड़ी गिरावट है
  • स्पॉट गोल्ड $4,895.22(-9%), गोल्ड फ्यूचर्स $4,745.10(-11.4%) तक लुढ़क गए
  • Dollar Index (DXY) 0.8% ऊपर रहा

गिरावट के कारण और बाज़ार की प्रतिक्रिया

  • गिरावट Warsh की नियुक्ति की खबर के तुरंत बाद शुरू हुई, और बाद में अमेरिकी ट्रेडिंग घंटों में मुनाफावसूली की बिकवाली तेज़ हो गई
  • शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स की भारी leverage positions के unwind ने गिरावट को और बढ़ा दिया
    • Miller Tabak के Matt Maley ने कहा, “यह ज़्यादातर forced selling थी”
  • Evercore ISI के Krishna Guha ने कहा कि “बाज़ार प्रतिभागी Warsh को hawkish रूप में देख रहे हैं”
    • Warsh की नियुक्ति ने डॉलर की कमजोरी के जोखिम को कम किया और precious metals की कीमतों पर दबाव डाला
    • हालांकि उन्होंने यह भी कहा कि “Warsh वैचारिक रूप से hawkish होने के बजाय एक pragmatist हैं,” और ज़रूरत से ज़्यादा प्रतिक्रिया से सावधान रहने को कहा

भू-राजनीतिक पृष्ठभूमि और बाज़ार मनोवृत्ति

  • J. Safra Sarasin के Claudio Wewel ने कहा कि इस साल precious metals में तेजी भू-राजनीतिक तनाव और अनिश्चितता पर आधारित थी
    • अमेरिका द्वारा Venezuela के Maduro की गिरफ्तारी, Greenland और Iran से जुड़ी सैन्य धमकियां जैसे कारक तेजी की वजह बने
    • हाल में Fed chair की नियुक्ति को लेकर अटकलों ने metals market को प्रभावित किया
  • उनके मुताबिक, “बाज़ार ने dovish उम्मीदवार की संभावना को ध्यान में रखकर सोने की कीमतें ऊपर धकेली थीं, लेकिन पिछले 24 घंटों में माहौल बदल गया”

संबंधित एसेट्स और ETF पर असर

  • Coeur Mining का शेयर 17% गिरा, ProShares Ultra Silver ETF 62% टूट गया, iShares Silver Trust 31% नीचे आया
    • दोनों ETF ने अपने इतिहास का सबसे खराब एक-दिन का प्रदर्शन दर्ज किया
  • 2025 में अब तक सोना और चांदी क्रमशः 66% और 135% चढ़े थे, जिससे रिकॉर्ड रैली बनी
  • पिछले 12 महीनों में precious metals की तेजी डॉलर की कमजोरी, भू-राजनीतिक तनाव और Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंता पर आधारित रही

विशेषज्ञ विश्लेषण और आगे का अनुमान

  • Mattioli Woods की Katy Stoves ने इस गिरावट को बाज़ार में concentrated risk के दोबारा मूल्यांकन के रूप में देखा
    • उन्होंने कहा, “AI-संबंधित tech stocks की तरह सोने में भी बहुत ज़्यादा पैसा एक जगह जमा हो गया था,” और position unwinding के दौरान ‘अच्छे एसेट्स भी गिर सकते हैं’
  • BRI Wealth Management की Toni Meadows ने कहा कि सोने का $5,000 के ऊपर जाना बहुत आसानी से हो गया था
    • डॉलर का स्थिर होना और केंद्रीय बैंकों की गोल्ड खरीद में सुस्ती हालिया correction की पृष्ठभूमि रहे
    • हालांकि अमेरिका की trade policy और diplomatic intervention के कारण emerging markets के डॉलर एसेट्स रखने से हिचकने की संभावना अभी भी बनी हुई है
    • उन्होंने कहा, “चांदी आम तौर पर सोने की दिशा का ही अनुसरण करती है, इसलिए यह गिरावट चौंकाने वाली नहीं है”

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1 टिप्पणियां

 
GN⁺ 2026-02-01
Hacker News की राय

  • आज सुबह संयोग से एक कीमती धातुओं का घूम-घूमकर खरीदने वाला व्यापारी मिला, तो मैंने बचपन का सिक्का कलेक्शन नकद में बदलने की कोशिश की
    जब मैंने 1-ounce का silver medal दिखाया तो उसने $80 ऑफर किए, जबकि सुबह मैंने silver की कीमत $115 से ऊपर देखी थी
    वजह पूछने पर वह गोलमोल जवाब देने लगा कि “refinery पर backlog है, इसलिए यही सबसे अच्छी कीमत है”
    उसके बाद जब मैंने Liberty Head और Morgan dollar निकाले, तो उसने कहा “मैंने गलत कीमत बता दी” और सबके लिए नया quote $35 कर दिया
    आखिर में मुझे लगा कि मेरे साथ ठगी की जा रही है, इसलिए मैं बस वहाँ से निकल आया, और तभी पता चला कि silver की कीमत धड़ाम से गिर रही थी

    • सही है, वह आदमी वास्तव में ठगने की कोशिश कर रहा था
      ऐसे मोबाइल precious metals शो लगभग हमेशा बहुत कम दाम पर खरीदते हैं, और उनकी कोई प्रतिष्ठा भी नहीं होती, इसलिए बाद में ढूंढो तो वे गायब मिलते हैं
      मैं एक पेशेवर coin dealer हूँ, और ऐसे पीड़ितों से अक्सर सामना होता है
    • सच कहें तो अगर तुमने $80 सुनकर और सामान निकाला होता, तो कीमत और नीचे चली जाती
    • बेशक उसे भी मुनाफा कमाना है। California जैसी जगहों पर pawn shop कभी-कभी spot price के ज़्यादा करीब दाम दे देते हैं
    • जब spot price बहुत तेजी से ऊपर-नीचे होता है, तो dealers घबरा जाते हैं। उन्हें cash फँसाकर रखना पड़ता है
      $35 तो बिल्कुल बेतुकी कीमत है। इस हफ्ते की शुरुआत में यह $120 तक गया था और आज गिरा है, लेकिन फिर भी दो हफ्ते पहले के peak level के आसपास है
    • लोग कह रहे हैं “silver crash हो गया”, लेकिन असल में यह बस 2026 1 जनवरी 9 के स्तर पर लौटा है — और वही तब all-time high था
      मैं SLV ETF को $26 से hold कर रहा हूँ, और इस उछाल के दौरान $102 पर put option खरीदा था, इसलिए $96 पर hedge बना हुआ है
      उस put option की लागत मैं call option बेचकर निकाल रहा हूँ, यानी एक ‘collar’ strategy इस्तेमाल कर रहा हूँ
      मेरे पास physical silver coin भी हैं, लेकिन उनकी liquidity कम है
      SLV कल $105 पर बंद हुआ था और आज $75 पर आ गया, और वही market price है
      जिसने तुम्हें पहले $80 देने की बात की और फिर $35 कहा, वह दिन के निचले स्तर के मुकाबले भी 50% से ज़्यादा मार्जिन खाने की कोशिश कर रहा था

  • यह correction अनिवार्य adjustment phase जैसा ही था
    पिछले एक महीने में gold और silver बहुत तेज़ी से चढ़े थे, और अब बस एक हफ्ते पहले के स्तर पर लौटे हैं
    मुझे नहीं लगता कि Warsh की नियुक्ति का बहुत बड़ा असर है

    • यह गिरावट बस जनवरी की शुरुआत के स्तर पर वापसी है। असली खबर तो पहले वाली तेज़ उछाल थी
    • लोग Warsh को पसंद करते हैं ऐसा नहीं, बल्कि उन्हें राहत है कि वह Hassett या Kevin O’Leary जैसे चरमपंथी व्यक्ति नहीं हैं
      Trump से उनकी नज़दीकी चिंता की बात है, लेकिन फिर भी उम्मीद है कि वह market को बर्बाद नहीं करेंगे

  • gold और silver की कीमतों को एक ही दिन में उछलते और फिर गिरते देख कर हैरानी हुई
    उससे भी ज़्यादा चौंकाने वाली बात यह थी कि Bitcoin भी साथ में चला। आम तौर पर तो इसे उल्टा जाना चाहिए था

  • आजकल लगता है कि हर asset meme coin की तरह trade हो रहा है

    • Great Depression के दौर में RCA overheating का प्रतीक था, और अब लगता है Tesla वही भूमिका निभा रहा है
      pandemic के बाद लोगों की risk appetite बहुत बढ़ गई है
      crypto ने meme culture बनाया, यह सही है, लेकिन 2021 में Dogecoin और meme stocks के एक साथ उछलने के बाद यह सच में मुख्यधारा में आया
      एक दिलचस्प indicator के तौर पर मैं अक्सर Dogecoin/BTC chart देखता हूँ
      Japan asset bubble 6 साल चला था, Nifty 50 7 साल तक चला था, और यह bubble शायद उनसे भी लंबा और बड़ा हो सकता है
    • मेरा मानना है कि हर किसी को ऐसे market तक बराबर पहुंच होनी चाहिए
    • 2025~2026 में physical silver mines को लेकर जो craze है, वह हैरान करने वाला है
      मेरा अंदाज़ा है कि कुछ investors ने crypto pump-and-dump strategy सीख ली है और अब SNS के ज़रिए डर फैलाकर वही खेल रहे हैं

  • gold बस mean reversion से गुजर रहा है
    अगर पिछले 6 महीने की upward trend बनी रहती है, तो डेढ़ महीने के भीतर recovery हो सकती है
    संबंधित chart देखें
    D.C. की structural problems अभी भी जस की तस हैं, इसलिए मुझे तेज़ recovery की उम्मीद है

    • आज bonds, index, commodities और securities सब गिर गए
      मैं conservatively invest करता हूँ, फिर भी सब कुछ red में था
      लेकिन यह short-term profit booking जैसा लग रहा है, बुनियादी समस्याएँ अब भी बनी हुई हैं
      panic selling से बचो, तो मुझे लगता है अगले साल तक recovery हो जाएगी
    • silver भी बस 20-day moving average (20SMMA) के स्तर तक लौटा है
    • सिर्फ 6 महीने का graph देखकर फैसला करना मुश्किल है। currencies या दूसरे assets से तुलना करो, तभी बात meaningful बनेगी

  • silver की industrial demand ज़्यादा है, लेकिन हाल की तेज़ उछाल और गिरावट का कारण industrial factors से ज़्यादा speculative trading है

    • silver supply का ज़्यादातर हिस्सा Mexico से आता है। हाल में Mexico पर अमेरिका के बयानों ने uncertainty बढ़ाई है
    • photo film वगैरह जैसी पुरानी silver demand का एक-तिहाई हिस्सा पहले ही गायब हो चुका है। सिर्फ industrial demand से कीमत समझाना मुश्किल है
    • China के silver export controls भी हालिया उछाल के बड़े कारणों में से एक थे
    • physical silver और paper silver (ETF) की कीमतों में disconnect है, इसलिए market makers की manipulation की संभावना बड़ी लगती है

  • silver 30% और gold 11% गिरा है, लेकिन अभी भी 50-day moving average के आसपास है
    trend टूटा नहीं है, और यह buy the dip का मौका है या लंबी correction की शुरुआत, इसका फैसला अगले हफ्ते होगा

  • correction की उम्मीद थी, लेकिन एक दिन में 30% गिरावट झटका देने वाली थी

    • अगर आपको commodities trading का अनुभव है, तो यह इतना चौंकाने वाला नहीं है। 1980 में silver 50% गिरा था
      silver तो शुरू से ही मूल meme coin जैसा रहा है
      फिर भी COVID के समय oil का -$37 जाना अब भी सबसे चौंकाने वाली याद है
    • असल में ऐसी तेज़ गिरावट एक ही बार में आना ज़्यादा स्वाभाविक है। पूरे महीने धीरे-धीरे गिरना ज़्यादा अजीब होता
    • बड़ी गिरावट algorithmic selling को trigger कर सकती है और नुकसान को और बढ़ा सकती है
    • George Gammon ने एक दिन पहले ही इसकी चेतावनी दी थी। उसकी वजह से मैं cash में निकल पाया
      संबंधित वीडियो

  • अभी ‘pump-and-dump’ का dump phase चल रहा है
    TikTok influencers कई हफ्तों से gold और silver rally को हवा दे रहे थे, और आखिर में top पर निकल गए

    • ज़्यादातर influencers असली investors नहीं होते। वे बस views या ad revenue के लिए प्रचार करते हैं
      लोग अब भी जल्दी अमीर बनने के भ्रम में फँसे हुए हैं
    • अभी फैसला जल्दी होगा। 6 महीने पहले से यह अब भी ऊपर है। यह flash crash भी हो सकता है
    • gold की तेजी में influencers से ज़्यादा central bank buying और global order को लेकर uncertainty का हाथ है
    • इस बार की गिरावट का सीधा कारण Trump द्वारा एक सामान्य Fed chair की नियुक्ति था। TikTok सिर्फ secondary factor है
    • gold के ads कई सालों से हर media में भरे पड़े थे
      2024 election के बाद Trump की trade और diplomacy uncertainty ने gold को ऊपर धकेला, और उसका असर अब भी जारी है
      लेकिन international community धीरे-धीरे Trump risk के अनुकूल हो रही है, इसलिए किसी बिंदु पर gold overvalued भी लग सकता है

  • मैं सोच रहा था कि हाल में gold की कीमत NVIDIA stock की तरह parabolic क्यों हो रही थी