- चांदी और सोने की कीमतों में तेज़ गिरावट, फेड के अगले चेयर के रूप में Kevin Warsh के नामित होने के बाद डॉलर की मजबूती और केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता को लेकर चिंता में कमी एक साथ देखने को मिली
- स्पॉट सिल्वर 28% गिरा, फ्यूचर्स 31.4% टूटे और मार्च 1980 के बाद का सबसे खराब दिन दर्ज हुआ
- स्पॉट गोल्ड 9% गिरा, फ्यूचर्स 11.4% नीचे आए, जिससे safe-haven rally में तेज़ उलटफेर हुआ
- Dollar Index 0.8% चढ़ा, जिससे विदेशी निवेशकों के लिए सोना-चांदी खरीदना महंगा हो गया और precious metals की मांग कमजोर पड़ी
- 2025 की तेज़ उछाल के बाद यह पहली बड़ी correction रही, जिसमें अत्यधिक leverage और concentrated position unwinding ने बाज़ार की volatility बढ़ाने का काम किया
precious metals बाज़ार में तेज़ गिरावट का सार
- President Trump द्वारा Kevin Warsh को Fed chair नामित किए जाने की खबर के तुरंत बाद सोने और चांदी की कीमतें गिर गईं
- Warsh की नियुक्ति ने Fed की स्वतंत्रता कमजोर पड़ने की आशंका को कम किया, जिससे डॉलर मजबूत हुआ
- डॉलर की मजबूती के कारण विदेशी निवेशकों के लिए सोना-चांदी खरीदने की लागत बढ़ी
- स्पॉट सिल्वर $83.45(-28%), सिल्वर फ्यूचर्स $78.53(-31.4%) तक गिर गए, जो 1980 के बाद की सबसे बड़ी गिरावट है
- स्पॉट गोल्ड $4,895.22(-9%), गोल्ड फ्यूचर्स $4,745.10(-11.4%) तक लुढ़क गए
- Dollar Index (DXY) 0.8% ऊपर रहा
गिरावट के कारण और बाज़ार की प्रतिक्रिया
- गिरावट Warsh की नियुक्ति की खबर के तुरंत बाद शुरू हुई, और बाद में अमेरिकी ट्रेडिंग घंटों में मुनाफावसूली की बिकवाली तेज़ हो गई
- शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स की भारी leverage positions के unwind ने गिरावट को और बढ़ा दिया
- Miller Tabak के Matt Maley ने कहा, “यह ज़्यादातर forced selling थी”
- Evercore ISI के Krishna Guha ने कहा कि “बाज़ार प्रतिभागी Warsh को hawkish रूप में देख रहे हैं”
- Warsh की नियुक्ति ने डॉलर की कमजोरी के जोखिम को कम किया और precious metals की कीमतों पर दबाव डाला
- हालांकि उन्होंने यह भी कहा कि “Warsh वैचारिक रूप से hawkish होने के बजाय एक pragmatist हैं,” और ज़रूरत से ज़्यादा प्रतिक्रिया से सावधान रहने को कहा
भू-राजनीतिक पृष्ठभूमि और बाज़ार मनोवृत्ति
- J. Safra Sarasin के Claudio Wewel ने कहा कि इस साल precious metals में तेजी भू-राजनीतिक तनाव और अनिश्चितता पर आधारित थी
- अमेरिका द्वारा Venezuela के Maduro की गिरफ्तारी, Greenland और Iran से जुड़ी सैन्य धमकियां जैसे कारक तेजी की वजह बने
- हाल में Fed chair की नियुक्ति को लेकर अटकलों ने metals market को प्रभावित किया
- उनके मुताबिक, “बाज़ार ने dovish उम्मीदवार की संभावना को ध्यान में रखकर सोने की कीमतें ऊपर धकेली थीं, लेकिन पिछले 24 घंटों में माहौल बदल गया”
संबंधित एसेट्स और ETF पर असर
- Coeur Mining का शेयर 17% गिरा, ProShares Ultra Silver ETF 62% टूट गया, iShares Silver Trust 31% नीचे आया
- दोनों ETF ने अपने इतिहास का सबसे खराब एक-दिन का प्रदर्शन दर्ज किया
- 2025 में अब तक सोना और चांदी क्रमशः 66% और 135% चढ़े थे, जिससे रिकॉर्ड रैली बनी
- पिछले 12 महीनों में precious metals की तेजी डॉलर की कमजोरी, भू-राजनीतिक तनाव और Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंता पर आधारित रही
विशेषज्ञ विश्लेषण और आगे का अनुमान
- Mattioli Woods की Katy Stoves ने इस गिरावट को बाज़ार में concentrated risk के दोबारा मूल्यांकन के रूप में देखा
- उन्होंने कहा, “AI-संबंधित tech stocks की तरह सोने में भी बहुत ज़्यादा पैसा एक जगह जमा हो गया था,” और position unwinding के दौरान ‘अच्छे एसेट्स भी गिर सकते हैं’
- BRI Wealth Management की Toni Meadows ने कहा कि सोने का $5,000 के ऊपर जाना बहुत आसानी से हो गया था
- डॉलर का स्थिर होना और केंद्रीय बैंकों की गोल्ड खरीद में सुस्ती हालिया correction की पृष्ठभूमि रहे
- हालांकि अमेरिका की trade policy और diplomatic intervention के कारण emerging markets के डॉलर एसेट्स रखने से हिचकने की संभावना अभी भी बनी हुई है
- उन्होंने कहा, “चांदी आम तौर पर सोने की दिशा का ही अनुसरण करती है, इसलिए यह गिरावट चौंकाने वाली नहीं है”
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