घर के मालिकाना हक़ से बाहर धकेले गए लोग
(bbc.co.uk)- अमेरिका में 2019 के बाद से घर की कीमतें·किराया·mortgage rates एक साथ बढ़े हैं, जिससे अपना पहला घर खरीदने की तैयारी कर रही पीढ़ी मालिकाना बाज़ार से बाहर धकेली जा रही है
- घरों की median sale price 2019 के अंत के बाद से लगभग 30% बढ़कर 2024 के वसंत में $420,000 तक पहुंच गई, और 30-year fixed mortgage rate 2020 में करीब 3% से बढ़कर अब लगभग 7% हो गई है
- Zillow और Bankrate जैसे संस्थानों का मानना है कि अमेरिका के अधिकांश इलाकों में बिना अत्यधिक दबाव के घर खरीदने के लिए सालाना आय $100,000 से अधिक चाहिए, जो लगभग $75,000 की household median income से काफी ऊपर है
- New York Federal Reserve के सर्वे में किरायेदारों में से कभी न कभी घर का मालिक बनने की उम्मीद रखने वालों का अनुपात 40.1% है, जो 2014 में सर्वे शुरू होने के बाद सबसे कम है
- housing cost का बोझ 2024 के अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव में आर्थिक असंतोष से जुड़ रहा है, और interest rate cuts में देरी के बीच supply·rent·inflation जैसे कारक राहत को मुश्किल बना रहे हैं
2019 के बाद बदला अमेरिकी housing market
- Nathan Wilkins 2019 में अपनी मां और छोटी बहन के घर लौटे ताकि घर खरीदने के लिए पैसे जमा कर सकें, लेकिन उसके बाद बाज़ार किराया बढ़ने, घर की कीमतों में तेज़ उछाल और mortgage rates में तेज़ बढ़ोतरी से काफी बदल गया
- Utah में insurance claims adjuster के रूप में काम करने वाले Wilkins अब अपनी बहन के साथ पहले से ज़्यादा कमाते हैं, लेकिन मासिक $2,500 किराए के कारण बचत की गुंजाइश ज़्यादा नहीं है
- अमेरिका में घरों की median sale price 2019 के अंत के बाद से लगभग 30% उछलकर 2024 के वसंत में $420,000 तक पहुंच गई
- IMF के मानकों से भी अमेरिका में घरों की कीमतों में यह बढ़ोतरी वैश्विक real estate value boom के सबसे नाटकीय उदाहरणों में से एक रही
- अमेरिका में सामान्य 30-year fixed mortgage rate 2020 में लगभग 3% से बढ़कर अब करीब 7% हो गई है
आय से तेज़ बढ़ी housing cost
- Zillow और Bankrate जैसी research firms का मानना है कि अमेरिका के अधिकांश इलाकों में बिना बहुत दबाव के घर खरीदने के लिए सालाना आय $100,000 से अधिक चाहिए
- अमेरिकी households की median income लगभग $75,000 के स्तर पर है
- घर खरीदारों की मासिक किस्तें 4 साल में लगभग दोगुनी हो गईं
- Megan Holter को 2019 में Texas के Austin में घर देखते समय बैंक ने लगभग 4.75% की 30-year fixed rate की पेशकश की थी
- pandemic के बाद building materials और घरों की कीमतें बढ़ीं तो उन्होंने खरीदारी रोक दी, और 2024 में 6.625% rate स्वीकार करने के बाद Ohio के Columbus में 1,200 मील उत्तर जाकर घर खरीदा
- कम लागत वाले शहर खोजने के लिए उन्होंने spreadsheet बनाई, और public sector से private sector में नौकरी बदलने का विकल्प भी चुना
किरायेदारों और homeowners दोनों की चिंता
- New York Federal Reserve के सर्वे में किरायेदारों में से कभी न कभी घर का मालिक बनने की उम्मीद रखने वालों का अनुपात 40.1% है, जो 2014 में यह सवाल शुरू होने के बाद सबसे कम है
- long-term mortgage वाले homeowners तत्काल financial shock से बच जाते हैं और घर की कीमत बढ़ने का लाभ भी पाते हैं, लेकिन property tax और insurance premiums में वृद्धि और घर बदलने की लागत का बोझ बढ़ रहा है
- Harvard Joint Center for Housing Studies के अनुसार, कुल households में से लगभग एक-तिहाई अपनी income का एक-तिहाई से अधिक housing cost पर खर्च करते हैं
- income का एक-तिहाई आम तौर पर housing cost वहन कर पाने की सीमा मानी जाती है
- यह अनुपात 2015 के बाद सबसे ऊंचे स्तर पर है
- Harris Poll में 70% से अधिक अमेरिकियों का मानना है कि housing market और खराब होगा
- housing cost की समस्या 2021 के बाद 20% बढ़ी समग्र living cost को लेकर चिंता से जुड़ी हुई है
2024 राष्ट्रपति चुनाव तक पहुंचा housing cost असंतोष
- housing cost का बोझ President Joe Biden के सामने बड़ी आर्थिक चुनौतियों में से एक है
- उनके कार्यकाल में housing market में बदलाव हुए, और national opinion polls में economy handling पर उनकी rating कम रही
- Donald Trump inflation की जिम्मेदारी Biden पर डालते हैं, और housing cost का अक्सर सीधे ज़िक्र नहीं करते, लेकिन “चढ़ती” interest rates को अर्थव्यवस्था के गलत दिशा में जाने के सबूत के रूप में रेखांकित करते हैं
- University of Michigan Ross School of Business के Brian Connolly का मानना है कि inflation पिछले कुछ वर्षों में Biden पर राजनीतिक दबाव रहा है, और housing cost भी वह क्षेत्र है जहां लोग financial pressure महसूस करते हैं
- White House ने हाल में घर खरीदने के बोझ को सीधे संबोधित करने वाले प्रस्ताव रखे
- closing costs को सीमित करने वाला नियम
- पहली बार घर खरीदने वालों के लिए $10,000 tax credit
- हालांकि Biden के पास तुरंत इस्तेमाल किए जा सकने वाले साधन सीमित हैं, और यह स्पष्ट नहीं है कि ऐसे कदम voters पर कितना असर डालेंगे
- 2020 में Biden की जीत में योगदान देने वाले युवाओं में समर्थन खास तौर पर कमजोर हुआ है, और उनके homeowners होने की संभावना कम है तथा वे घर खरीदने की लागत को मुख्य चिंता मानने की अधिक संभावना रखते हैं
पहली बार घर खरीदने वालों के बंद होते विकल्प
- Florida के Braiden Dogherty manufacturing में काम करते हैं और 3 साल तक रोज़ घर देखते रहे, लेकिन Orlando के पास अपने परिवार के आसपास किफायती 2-bedroom घर नहीं ढूंढ पा रहे हैं
- $50,000 inheritance, कोई debt नहीं, और ठीक-ठाक नौकरी होने के बावजूद घर खरीदना मुश्किल है
- वे housing cost समस्या को किसी एक politician या party की ही जिम्मेदारी नहीं मानते, लेकिन उनका कहना है कि कोई समाधान न दिखने की स्थिति ने व्यापक political disillusionment को प्रभावित किया
- नवंबर के राष्ट्रपति चुनाव में वे कैसे वोट करेंगे, यह अभी अनिश्चित है
rate cut की उम्मीद और देरी
- housing cost के बोझ पर असंतोष बढ़ने के साथ अमेरिका के central bank Federal Reserve पर interest rates घटाने का दबाव बढ़ रहा है
- Chair Jerome Powell ने कहा कि किसी समय rate cuts संभव होंगी, लेकिन 2024 की शुरुआत में cut की उम्मीदें लगातार पीछे खिसकती रहीं
- अप्रैल में inflation 3.4% के स्तर पर रही, जो Fed के 2% target से अब भी ऊपर थी, और इसमें यह चिंता झलकी कि कीमतों में नरमी की प्रगति रुक सकती है
- जनवरी के बाद से mortgage rates कुल मिलाकर और ऊंची हुई हैं
- Boston क्षेत्र में 3-bedroom condo खरीदने वाली Mimi Than की मासिक लागत March के loan pre-approval की तुलना में करीब $200 बढ़ गई
- उस समय उन्होंने rate lock नहीं किया था, और अप्रैल में lender के पास दोबारा जाने पर quoted rate 6.5% से बढ़कर 6.9% हो गई थी
- वे लगातार rates देख रही हैं, इस उम्मीद में कि साल के अंत तक rates घटेंगी और वे refinance कर सकेंगी
राहत की संभावना और और भी अंधेरा परिदृश्य
- कई analysts का मानना है कि inflation धीमा होने पर rate cuts का रास्ता खुलना समय की बात है
- private company data के अनुसार, अमेरिकी inflation calculation में बड़ा हिस्सा रखने वाली rent growth apartment supply बढ़ने के बीच pandemic के तेज़ स्तर से ठंडी पड़ रही है
- Zillow के Orphe Divounguy का मानना है कि wage growth, new housing construction में वृद्धि, और rent व home prices की growth धीमी होने से purchase affordability में राहत आ सकती है
- हालांकि वे कहते हैं कि ऐसी राहत नवंबर चुनाव से पहले दिखना मुश्किल है
- और भी अंधेरी outlook बाकी है
- घर के मालिकाना हक़ से बाहर धकेले गए लोगों की संख्या बढ़े तो rents उम्मीद से अधिक मजबूत रह सकते हैं और inflation को ऊंचा बनाए रख सकते हैं
- mortgage rates काफी नीचे न आईं तो builders पीछे हट सकते हैं, और low rates पर loan लेने वाले homeowners घर बदलना छोड़ सकते हैं, जिससे supply लंबे समय तक सीमित रह सकती है
- Braiden Dogherty चिंता जताते हैं कि Fed ने 2008 financial crisis के बाद 10 साल तक rates असामान्य रूप से कम रखीं, जिससे मौजूदा संकट बनने में असर पड़ा, और मानते हैं कि rates बढ़ें, घटें या बनी रहें, अगला दशक बहुत से लोगों के लिए कठिन होगा
1 टिप्पणियां
Hacker News की राय
लोग सहज रूप से यह निष्कर्ष निकाल लेते हैं कि वजह निर्माण की कमी है, लेकिन भले ही ज़्यादा बनाना मददगार हो, मुझे नहीं लगता कि यह मूल कारण है
देखना होगा कि Canada, Australia, New Zealand, US, Britain, Ireland आदि सभी सचमुच एक जैसी “बना नहीं पा रहे” समस्या से जूझ रहे हैं, या कोई अलग साझा कारण है
मूल रूप से यह सस्ते credit से कृत्रिम रूप से फुलाए गए financial system द्वारा पैदा की गई वैश्विक asset price inflation का लक्षण है, और housing वह क्षेत्र है जिसका असर रोज़मर्रा की ज़िंदगी पर सीधे पड़ता है
अलग-अलग देशों में प्रति 1,000 आबादी पर घरों की संख्या के लिए https://www.oecd.org/els/family/HM1-1-Housing-stock-and-cons... का पहला chart देख सकते हैं
मेरे हिसाब से housing shortage से ज़्यादा समस्या underutilization के करीब है। बहुत ज़्यादा real estate को रहने की जगह के बजाय investment asset की तरह इस्तेमाल किया जा रहा है, और short-term rentals, second homes, land banking जैसी कृत्रिम investment demand पैदा हो रही है
मालिक जिस घर में रहता है वह खाली नहीं रह सकता, इसलिए underutilization केवल investment properties में ही होता है। कीमतें गिराने वाली चीज़ ऊंची interest rates हैं, और New Zealand में यही हो रहा है
हर देश के planning systems और economies अलग हैं, लेकिन US में local governments की विविधता बहुत है, इसलिए Austin या Houston जैसी जगहें, जहां बहुत निर्माण हुआ, शायद California जितनी महंगी नहीं हुईं
credit costs का overall trend काफी समान था, लेकिन house prices अलग-अलग क्षेत्रों में अलग तरह से चले; interest rates बस उसी income पर afford की जा सकने वाली कीमत बदलते हैं, दीर्घकालिक affordability changes को अच्छी तरह नहीं समझाते
link किए गए chart में भी विकसित EU देशों में English-speaking देशों की तुलना में प्रति व्यक्ति housing stock लगभग 20% ज़्यादा दिखता है, इसलिए यह कहना मुश्किल है कि कोई फर्क नहीं है
हाल में पूरे US में affordability बिगड़ने की वजह संभवतः interest rates हैं। 30-year fixed-rate loans के कारण मौजूदा borrowers कम rates खोना नहीं चाहते, इसलिए वे move करने से बचते हैं और supply भी घटती है
Canada के रहने लायक इलाकों में residential homes की vacancy rates लंबे समय से कम रही हैं, और apartment vacancy rate 3% से ऊपर वाले शहर भी दुर्लभ हैं। स्वस्थ 5% तक पहुंचना तो और भी मुश्किल है https://www150.statcan.gc.ca/t1/tbl1/en/tv.action?pid=341001...
CMHC का अनुमान है कि 2030 तक अनुमानित supply से ऊपर 35 लाख अतिरिक्त घरों की जरूरत होगी https://www.cmhc-schl.gc.ca/blog/2023/estimating-how-much-ho...
Canada में मौजूदा price levels को बनाए रखने के लिए भी लगभग हर 50 सेकंड में एक नया घर पूरा करना पड़ेगा, और यह zoning, infrastructure, car dependence, labour force के साथ-साथ construction raw materials जुटाने की क्षमता तक से जुड़ा multi-factor crisis है https://thoughtleadership.rbc.com/the-great-rebuild-seven-wa...
Canada, Australia, New Zealand, US, Britain, Ireland आदि में, फर्क की मात्रा भले हो, सचमुच पर्याप्त निर्माण न कर पाने की समस्या है, और English-speaking land-use systems लगभग तबाही जैसे हैं
देश भर में rents बढ़े हैं, लेकिन Seattle में 7% से ज़्यादा गिरावट आई है, और हाल में वहां जाएं तो नई construction sites और cranes की भरमार दिखती है
https://www.forbes.com/sites/hyunsoorim/2024/05/20/here-are-...
कई देशों में मिलती-जुलती समस्या क्यों है, इस पर मेरे हिसाब से दो वजहें हैं जिन पर कम चर्चा होती है। एक है financial crisis और subprime collapse, जिसने US में home construction को ध्वस्त कर दिया, और दूसरी यह कि millennial generation अपने 20s–30s में पहुंचकर पहला घर खोजने वाली आबादी का बड़ा समूह बन गई
मैं Portugal में रहता/रहती हूँ और हालात सचमुच बेतुके हैं
बड़े शहरों में चलते हुए कभी-कभी महंगे इलाकों में भी आधे से ज़्यादा भवन बंद पड़े लगते हैं—इतनी छोड़ी हुई real estate है
लेकिन मेरी हाल ही में नौकरी चली गई है, और जो बेरोज़गारी भत्ता मिल सकता है वह किराये का सिर्फ़ आधा है, इसलिए डर है कि जल्द ही बेघर न हो जाऊँ। और भी खराब लेकिन सस्ती जगह में शिफ्ट होने का विकल्प भी नहीं है
मैं पहले से ही 0 कमरों वाले “0” अपार्टमेंट में रहता/रहती हूँ; असल में यह सिंक और बाथरूम लगा हुआ एक खाली चौकोर कमरा है। workstation रखने की भी भौतिक जगह नहीं बची
लोग कहते हैं और निर्माण करो, लेकिन छोड़ी हुई real estate और खेती की ज़मीन की संख्या ज़रूरी घरों की संख्या से ज़्यादा है। बिना देखरेख की ज़मीन जंगल की आग, अवैध शिकार और drug trafficking जैसी समस्याएँ भी पैदा कर रही है
जब तक पैर जम जाएँ, किसी squatter group में शामिल हो जाएँ, या इतनी बड़ी कार में रहें जिसमें रहा जा सके। कार में सोते समय पूरी तरह सपाट सतह होना बहुत ज़रूरी है
किसी करीबी दोस्त के घर थोड़े समय के लिए टिकना भी बहुत छोटी अवधि के लिए संभव है, लेकिन इससे रिश्ते पर दबाव पड़ता है, इसलिए बहुत लंबे समय तक निर्भर नहीं रहना चाहिए
Europe और US में rule of law मज़बूत है, इसलिए राज्य के लिए संपत्ति आसानी से छीनना मुश्किल होता है, और यह उनके अपने देश की तुलना में ज़्यादा सुरक्षित asset storage बन जाता है
भले ही इससे आय न हो या मूल्य थोड़ा घट जाए, यह उनके देश में उपलब्ध दूसरे assets से बेहतर हो सकता है। और जैसा नीचे बताया गया है, अगर यह money laundering है तो rental income की बिल्कुल ज़रूरत नहीं होती
उनमें से एक single-family home में हमारे आने के समय मालिक एक साल तक रहे थे, लेकिन उसके बाद से वह बंद है और कोई tenant भी नहीं है। उस दंपति के पास शहर भर में कई घर हैं, और मोहल्ले में सब हैरान हैं कि बिना tenants के वे investment loans कैसे चुका रहे हैं
दूसरी तरफ़ पास के दो घर meth addicts के रहने वाले foreclosed homes थे, इसलिए भवन से लेकर मिट्टी तक हटानी पड़ेगी, और आखिरकार वे शायद high-density housing बनेंगे। हालांकि लगता है कि वे उस कीमत की housing नहीं होंगे जिसकी ज़रूरत है, बल्कि “lofts” या “studios” के नाम पर महंगे single-occupancy rooms होंगे
50 साल से पुराने दो घर, और सड़क की उतनी traffic झेलने की क्षमता भी शायद साथ ही खत्म हो जाएगी जितनी के लिए वह मूल रूप से design की गई थी
मैंने शहर के बीचोंबीच भी ऐसी कई properties देखी हैं जो कई सालों से खाली पड़ी हैं
समस्या supply के मुकाबले demand की कमी है। 2022 में England और Wales ने 2,54,000 घर बनाए, net migration 7,45,000 बढ़ी, 6,00,000 लोग 21 साल के हुए, और 5,77,160 लोगों की मृत्यु हुई
अगर आवास की संख्या से कहीं ज़्यादा लोग बढ़ते हैं तो कीमतें बढ़ेंगी और रहने की जगह घटेगी। यह कोई जटिल समस्या नहीं है
https://www.savills.co.uk/research_articles/229130/357082-0
https://www.bbc.co.uk/news/uk-politics-67612106
https://www.ons.gov.uk/peoplepopulationandcommunity/birthsde...
https://www.ons.gov.uk/peoplepopulationandcommunity/birthsde...
finance और tax incentives investment properties की demand को बहुत बड़ा बना देते हैं, और ऐसी properties अक्सर housing के रूप में इस्तेमाल नहीं होतीं
इसका मतलब यह नहीं कि ज़्यादा बनाकर supply बढ़ाना मददगार नहीं होगा, लेकिन हमें tax बदलावों या credit guidance जैसे विकल्प भी देखने चाहिए जो productive investment की ओर ले जाएँ और कम मेहनत में व्यापक आर्थिक असर दें
उसी अवधि में UK की आबादी 2011 के मध्य की तुलना में 37 लाख, यानी 5.9%, बढ़कर 6.7 करोड़ आंकी गई https://www.ons.gov.uk/peoplepopulationandcommunity/populati...
यानी 2011–2021 में households की संख्या आबादी से थोड़ी तेज़ी से बढ़ी
national level पर demand subsidies रोकनी चाहिए, और local level पर supply restrictions रोकनी चाहिए
2022 में Houston के उत्तर-पश्चिम में तेजी से बढ़ रहे एक छोटे शहर में नया बना घर खरीदा था, और वह बस मिड-रेंज घर ही है
कोई लग्ज़री फिनिशिंग भी नहीं है, लेकिन अगर 10 साल पहले वाले मुझे बताता कि मैंने इसे कितने में खरीदा, तो शायद वह पूछता कि बटलर का नाम क्या है
सुनने में अच्छा लगता है, लेकिन जिस इलाके में हम शिफ्ट होना चाहते हैं, वहां जमीन और घरों की value इसी अवधि में लगभग तीन गुनी हो गई है
बाजार से बाहर धकेले गए किरायेदारों के लिए बुरा लगता है, लेकिन कीमत बढ़ने का “फायदा” उठाने वाले कई मालिक भी अपनी पसंद के विकल्पों के हिसाब से गहराई में फंसे हुए हैं। insurance premium दोगुने हो गए हैं और property tax भी 5 साल में करीब 25% बढ़ गया है
अभी तक खत्म नहीं हुआ है, और अब न पैसा बचा है न इच्छा। खरीदने का पूरी तरह पछतावा है
पेज 7 के अनुसार average sale price 2019 में $485,128 से बढ़कर 2022 में $644,750 हो गया, और average construction cost 2019 में $296,792 से बढ़कर 2022 में $392,241 हो गया
शहरों में कुशलता से रहने के लिए ऐतिहासिक रूप से बड़े पैमाने के public works जरूरी रहे हैं
दुनिया के शहरों ने sewer systems बनाए ताकि लोगों को गंदगी खिड़की से बाहर फेंकने की जरूरत न रहे, और Chicago में तो एक बड़ी नदी का बहाव तक उलट दिया गया
public transport networks भी बनाए गए ताकि लोग सिर्फ निजी गाड़ियों पर निर्भर हुए बिना आ-जा सकें
अब शहरों को Vienna की तरह public affordable housing network बनाना चाहिए। तभी नागरिक सटोरियों के शोषण और “fair market” नाम की विकृति के शिकार नहीं बनेंगे
सभी निवासियों के रहने लायक शहर बनाने के लिए public affordable housing, sewer और transport की तरह जरूरी infrastructure है
UK ने कुछ साल पहले rental property की profitability काफी घटा दी थी। वजह mortgage वाली rental property का tax treatment था, और नतीजे में landlords ने घर बेच दिए, जो लगता है काफी हद तक इरादा ही था
इसलिए किराये के लिए उपलब्ध जगहें कम हो गईं और rent एक नए equilibrium तक बढ़ गया
इसने घरों की कीमतें कुछ हद तक घटाई होंगी, लेकिन लोग खरीदी कीमत से कम पर घर बेचने से बेहद कतराते हैं, इसलिए कई homeowners बदलाव स्वीकार करने से पहले कई साल तक टिके रहेंगे
जैसे-जैसे mortgage rates गिरें, पहले rental रहे घर खरीदकर उनमें रहने के लिए यह अच्छा समय हो सकता है
पर्यावरण के लिए कुल मिलाकर अच्छी बात है, लेकिन वे apartments market से निकल गए, जिससे rent पर पहले ही असर पड़ा
Paris में landlords के खाली apartments को locals को rent पर देने के बजाय Olympics के दौरान देने के लिए रोके रखने की स्थिति भी जुड़ गई, इसलिए सटीक असर निकालना मुश्किल है
अगर private landlord £1000 rent लेता है और interest में £800 देता है, तब भी उस पर कमाई पर नहीं बल्कि पूरे £1000 पर tax लगता है
दोनों तरफ तर्क हैं। एक तर्क यह है कि owner-occupiers deduction नहीं ले सकते, तो landlords loan interest को income से क्यों deduct करें; दूसरा यह कि दूसरे businesses की तरह profit calculate करने से पहले business expenses को revenue से घटाने से रोकना कैसे सही है
हालिया reforms ने बस कुछ landlords को owner-occupiers में बदला, affordable housing के खिलाफ युद्ध को पलटा नहीं; बस landlords को उससे कम profit होने दिया
landlords के स्वामित्व वाली media जिस तरह buy-to-let landlords को euthanize करना tenants के लिए बुरा बताती है, उसके उलट यह अपने आप में अच्छी बात है
खासकर अगर विकल्प और भी खराब rental housing के लिए ज्यादा monthly rent देना हो
मैं मानता हूं कि housing prices पागलपन की हद तक बढ़ गई हैं। जिस शहर में मैं रहता हूं, वहां dual-income households के लिए भी घर खरीदना मुश्किल है
हालांकि long term में देखें तो US की owner-occupancy rate करीब 65% है, जो पिछले 50–60 सालों में ज्यादा नहीं बदली। 2005 का peak 69% था, और 1965 का low 63% था
market काफी बदल गया है और घर बहुत बड़े हो गए हैं, और महंगे house prices afford करने वाले dual-income families भी बढ़े हैं
https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2024/04/3...
माता-पिता के साथ रहने वाला 25 साल का व्यक्ति भी homeownership rate के खिलाफ नहीं गिना जाता, और lodgers या roommates भी नहीं। housing affordability खराब होने से ऐसे लोगों की संख्या पिछले 20 साल में बढ़ी होने की संभावना है
median income से ऊपर के households या individuals को ही देखें तो homeownership rate 79% तक पहुंच जाता है
यह ध्यान में रखते हुए कि यह संख्या preference differences को reflect नहीं करती, यह मानना काफी reasonable है कि औसत median-income-plus कमाने वाले लगभग सभी लोग, यानी 80% से ज्यादा, घर own करते हैं
मांग और आपूर्ति की बात किए बिना पूरा लेख लिखना मुझे गलती लगता है
जनसांख्यिकी आँकड़ों में सबसे अधिक अनुमानित किए जा सकने वाले क्षेत्रों में से एक है, इसलिए उसका असर दिखने से दशकों पहले ही अनुमान लगाया जा सकता है, और housing construction भी observe करना आसान है
निजी तौर पर मुझे लगता है कि औसत व्यक्ति जितनी energy हासिल कर सकता है और घर बनाने व maintain करने के लिए जितनी energy चाहिए, उनके बीच धीरे-धीरे एक imbalance बन रहा है, और यह energy pressure का लक्षण हो सकता है
लेकिन ऐसा न भी हो सकता है, और यह लेख यह साबित या खारिज करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं देता कि असल समस्या क्या है
अगर सिर्फ उन लोगों को देखें जिन्हें रहने की जगह चाहिए, तो यह supply-demand की समस्या नहीं है
लेकिन investors की मांग है जो housing से मिलने वाले tax और asset advantages वाले investment vehicle चाहते हैं, और नतीजतन जिन्हें रहने की जगह चाहिए उनकी purchasing power financial investment companies से मुकाबले में अपेक्षाकृत कमजोर हो जाती है
मैं economist नहीं हूँ, लेकिन अगर home ownership को पूरे समाज के लिए लाभकारी माना जाए—जैसे commute traffic घटाना और homelessness कम करना—तो क्या housing के इर्द-गिर्द speculation और foreign investment को हटाया नहीं जा सकता?
जो भी घर residential use में नहीं हैं उन पर भारी tax लगाया जाए, foreign investors पर भारी taxation हो, और square meter के median price से कम किराया लेने पर tax breaks दिए जाएँ—ऐसा क्यों न हो?
मैं समझना चाहता हूँ कि यह तरीका काम क्यों नहीं करेगा
Greater Dallas पूरे California राज्य से ज्यादा homes बना रहा है। जब तक यह नहीं बदलता, California की housing costs ठीक नहीं की जा सकतीं
https://x.com/JosephPolitano/status/1794495929266983191
मान भी लें कि यह लागू हो जाए, तो tax system की तरह experts को पैसे देकर इससे बच निकलने के तरीके बन जाएँगे
speculative investment जैसे symptoms को target करने के बजाय, क्या बेहतर नहीं होगा कि उस मूल कारण को target किया जाए जिसके चलते कीमतें लगातार बढ़ती रहती हैं, ताकि लोग housing afford कर सकें?
दूसरे क्षेत्रों में ऐसा सचमुच किया भी जाता है, भले ही सफलता आश्चर्यजनक रूप से कम रही हो, लेकिन underlying problem जादुई ढंग से हल नहीं होती, इसलिए नतीजे उतने बड़े नहीं बदलते जितनी उम्मीद होती है
हालिया rule changes से 300,000 homes rent control के दायरे में आ गए हैं, और जिन landlords को मैं जानता हूँ वे बेचने की सोच रहे हैं
फिर भी supply बहुत सीमित है, इसलिए house prices लगातार बढ़ रहे हैं। शहरों को या तो बढ़ना बंद करना होगा या बहुत ज्यादा homes बनाने होंगे