Tesla WTF - "No Mercy / No Malice"

Scott Galloway द्वारा चलाए जाने वाले न्यूज़लेटर "No Mercy / No Malice" का इस हफ्ते का विषय

• पिछले हफ्ते, एक ही व्यक्ति के नेतृत्व वाली दो कंपनियों में बहुत प्रभावशाली प्रोडक्ट का खुलासा और निराशाजनक प्रोडक्ट का खुलासा क्रमशः हुआ
• SpaceX ने 20-मंज़िला ऊंचाई वाले booster rocket को सुरक्षित रूप से ज़मीन पर वापस लाकर metal cradle पर उतारते हुए चौंकाने वाली तकनीकी क्षमता दिखाई
• वहीं Tesla का Cybercab लॉन्च इवेंट लगभग न के बराबर रहा
• प्रोडक्ट के बारे में कोई ठोस जानकारी या लॉन्च टाइमलाइन नहीं दी गई, और न ही analysts या दर्शकों को प्रोडक्ट के बारे में कोई सार्थक insight मिला
• पिछले 2 वर्षों में CEOs ने "AI" इन दो अक्षरों के सहारे ट्रिलियनों डॉलर की market value बढ़ाई है, और Tesla ने पिछले 10 वर्षों में "Autonomous" इस एक शब्द के सहारे खुद को दुनिया की सबसे मूल्यवान automobile company के रूप में स्थापित किया है.
• Tesla का "We, Robot" इवेंट बाज़ार को प्रभावित नहीं कर सका, और तुरंत ही market cap से 60 अरब डॉलर मिट गए

ज़रूरत से ज़्यादा मूल्यांकित कंपनी

• WeWork का 2019 में valuation 47 अरब डॉलर था, लेकिन 4 साल बाद यह गिरकर 4.4 करोड़ डॉलर रह गया
• निवेशकों ने WeWork को एक real estate company के रूप में देखना शुरू किया और founder Adam Neumann की tech company वाली narrative को खारिज कर दिया
• Tesla भी सकारात्मक cash flow वाली एक शानदार कंपनी है, लेकिन Elon Musk भी लगातार बढ़ा-चढ़ाकर दावे करते रहे हैं और उनकी विश्वसनीयता घटती जा रही है
• अप्रैल में Tesla का operating profit 50% गिर गया, लेकिन Musk ने इसे AI robot company के रूप में फिर से पेश किया, जिससे शेयर 14% चढ़ गया
• Musk ने कहा कि जो लोग मानते हैं कि Tesla autonomous driving को solve नहीं कर पाएगी, उन्हें कंपनी में निवेश नहीं करना चाहिए
• लेकिन Tesla एक car company है, और पिछले साल उसके revenue का 94% automobile sales से आया
• अमेरिका में एक ख़तरनाक धारणा है कि अगर झूठ बार-बार दोहराया जाए, तो वह कम झूठ जैसा लगने लगता है
• Tesla कोई software/energy/AI/autonomous company नहीं, बल्कि एक बेहतरीन car company है, और इसका मौजूदा valuation बढ़ा-चढ़ाकर आंका गया है

हाइब्रिड वाहनों की वर्तमान स्थिति और संभावनाएँ

• Tesla Falcon Model X एक शानदार car है, और शुरुआती खरीदारों ने इससे पर्यावरण की चिंता के साथ-साथ संपन्नता का संकेत भी दिया
• लेकिन इस समय hybrid vehicles EV तक पहुँचने के लिए एक transitional bridge की भूमिका निभा रहे हैं
• internal combustion engine वाली कारें अब भी अमेरिका में नई कारों की बिक्री का 81% हैं, और 2024 में hybrid vehicles की बिक्री EVs की तुलना में 5 गुना तेज़ी से बढ़ रही है
• range anxiety और charging infrastructure की समस्याएँ EV sales को सीमित कर रही हैं
  • एक consumer survey के अनुसार, EV खरीदने पर विचार कर रहे 80% लोगों ने charging stations की कमी को समस्या बताया, और मौजूदा EV owners में 70% ने charging infrastructure को लेकर असंतोष जताया
  • Tesla का charging infrastructure बेहतरीन है, लेकिन Musk की charging infrastructure standardization योजना अभी तक साकार नहीं हुई है
• hybrid vehicles औसतन EVs की तुलना में $14,884 सस्ते हैं
• EVs को early adopters से mass market तक फैलना है, तो कीमत बहुत महत्वपूर्ण हो जाती है. क्योंकि ज़्यादातर उपभोक्ता कीमत को लेकर संवेदनशील होते हैं
• Tesla ने 2024 की पहली तिमाही में 13% और दूसरी तिमाही में 9% बिक्री गिरावट देखी, लेकिन तीसरी तिमाही में 9% की वापसी दर्ज की
• Ford, GM, Volvo जैसी बड़ी automobile manufacturers EV rollout की रफ़्तार धीमी कर रही हैं, और यह संकेत मिल रहा है कि EV revolution की गति कम हो रही है
• दूसरी ओर, Toyota ने hybrids में निवेश के दम पर अमेरिका में बिक्री में 66% वृद्धि दर्ज कर सफलता पाई

चीन का EV बाज़ार

• अनुमान है कि इस साल चीन में नई कारों की बिक्री में EVs की हिस्सेदारी 45% होगी
• चीन के EV market की वृद्धि EV-focused manufacturers के लिए अच्छी ख़बर है
• चीन की नंबर 1 EV manufacturer BYD, Tesla की तुलना में बहुत कम कीमत पर EVs बेच रही है
  • BYD Seagull: $9,700
  • BYD Yuan Plus: $16,600
  • Tesla Model 3: $34,000
  • Tesla Model Y: $37,000
• चीन में 200 घरेलू EV manufacturers प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं, और चीनी सरकार competition के ज़रिए EV बाज़ार में बढ़त हासिल करना चाहती है

Mass Distraction : Cybercab और autonomous driving तकनीक की हक़ीक़त

• Tesla के We, Robot इवेंट में सबसे ध्यान खींचने वाला प्रोडक्ट पूरी तरह autonomous vehicle Cybercab था
  • Cybercab दो सीटों वाली autonomous car है, और माना जा रहा है कि यह Tesla के ऊँचे valuation को justify करने वाला प्रमुख प्रोडक्ट होगा
  • लेकिन Musk ने Cybercab की details साझा नहीं कीं, और लॉन्च का समय 2026 या "2027 से पहले" कहकर मज़ाक में टाल दिया
  • इसकी कीमत $30,000 से कम रखी जानी है, लेकिन autonomous driving तकनीक regulatory standards को पूरा कर पाएगी या नहीं, यह अब भी अनिश्चित है
• Tesla अब भी Level 2 autonomous driving पर ही है, जहाँ driver की ज़रूरत होती है
  • वहीं Waymo Level 4 autonomous driving तक पहुँच चुका है, जहाँ driver की ज़रूरत नहीं होती, और हर हफ्ते 100,000 से ज़्यादा paid autonomous taxi rides दे रहा है
    • सेवा क्षेत्र: Austin, Los Angeles, Phoenix, San Francisco
  • Waymo अलग-अलग automobile manufacturers के साथ मिलकर autonomous operating system उपलब्ध कराना चाहता है
  • Tesla जहाँ vertical integration की ओर बढ़ रहा है, वहीं Waymo कई brands के साथ साझेदारी कर autonomous technology को आम बनाने की रणनीति अपना रहा है
• मैंने हाल ही में पहली बार Waymo autonomous taxi का अनुभव किया और उसके सावधान व सुरक्षित driving style से प्रभावित हुआ
  • एक accident site पर Waymo को सड़क का ट्रैफ़िक दोबारा व्यवस्थित कर रही police का सामना करना पड़ा और कुछ क्षणों के लिए उसे कठिनाई हुई, लेकिन जिस तरह उसने इसे सुलझाया, वह बेहद प्रभावशाली था
  • Waymo द्वारा इकट्ठा और process किए जाने वाले लाखों data points autonomous technology की जटिलता दिखाते हैं

उज्ज्वल भविष्य की उम्मीद

• Musk मानते हैं कि Cybercab एक "उज्ज्वल भविष्य" लाएगा
• उनका दावा है कि भविष्य में जब Cybercab लगातार चलता रहेगा, तो city planners parking lots को parks में बदल सकेंगे
• Cathie Woods का अनुमान है कि Tesla robotaxi business के ज़रिए 2029 तक 8 ट्रिलियन डॉलर का valuation बना सकता है, लेकिन फिलहाल यह ज़रूरत से ज़्यादा बढ़ा-चढ़ाकर किया गया अनुमान लगता है

Robovan पर राय

• मेरे साथ Pivot की co-host Kara Swisher ने Tesla के Robovan को "पहियों वाला toaster" कहा
  • लेकिन लेखक की राय है कि Robovan के वास्तव में सड़कों पर आने की संभावना बहुत कम है
• Tesla जानता है कि autonomous technology अभी तैयार नहीं है, और Robovan इस स्थिति में ध्यान भटकाने के लिए सामने लाया गया है
• Peter Drucker ने business leaders को अवसरों पर ध्यान देने की सलाह दी थी, और Musk उसी सलाह का पालन कर रहे हैं
  • SpaceX ऊपर की ओर बढ़ रहा है, जबकि Tesla ज़मीनी चुनौतियों का सामना कर रहा है
  • इस इवेंट में Musk अधूरी तैयारी और उलझे हुए बयानों के कारण अस्थिर दिखे
• दूसरी ओर, SpaceX की COO Gwynne Shotwell बेहद सक्षम हैं; भले ही बहुत लोगों को उनके बारे में पता न हो, लेकिन tech industry में वह काफ़ी प्रभावशाली शख्सियत हैं

Optimus robot की हक़ीक़त

• Musk ने Optimus robot को निजी R2-D2 या C-3PO की तरह पेश करते हुए कहा कि वह teacher, babysitter, dog walker, gardener या companion बन सकता है
• उनका कहना था कि यह "जो कुछ आप सोच सकते हैं, सब कर सकता है", लेकिन असली इवेंट में Optimus robots को इंसान remotely control कर रहे थे
• robot की कीमत $20,000 से $30,000 के बीच रहने की उम्मीद है, जो Tesla Model 3 से लगभग $12,000 कम है
• लेकिन Tesla जहाँ एक वास्तविक समस्या हल करने वाला प्रोडक्ट है, यानी personal transportation, वहीं Optimus वास्तव में अपना काम कर पाएगा या नहीं, इस पर सवाल है
• अगर Optimus Musk के दावों का आधा भी कर पाए, तब भी यह स्पष्ट नहीं है कि इसे खरीदेगा कौन
• इस सवाल का जवाब Tesla भी नहीं दे पा रहा, और Boston Dynamics भी अपने Atlas robot के लिए कोई व्यावसायिक रणनीति तय नहीं कर पाया है
• Atlas robot को भी human supervision की ज़रूरत होती है, और वर्षों के research तथा Department of Defense के समर्थन के बावजूद वह अब तक commercial नहीं हो पाया है
• यह category उस तकनीक का प्रतीक है जिसे अभी तक उपयोग का स्पष्ट मामला नहीं मिला, और Optimus का इस्तेमाल भी केवल तब ध्यान भटकाने के लिए किया गया जब वास्तविक प्रोडक्ट तैयार नहीं था

Pants-on-Fire मोड

• founder दरअसल salesperson भी होता है, और salesperson एक storyteller होता है
• founder भविष्य को लेकर रुचि जगाने के लिए एक काल्पनिक कहानी के सहारे capital जुटाता है, और फिर उसे सच बनाने की कोशिश करता है
• ज़्यादातर startups शुरुआत में बेतुके लगते हैं, लेकिन समय के साथ उनकी कहानी या तो सच होती है या असफल हो जाती है
• founder और झूठे व्यक्ति में फ़र्क यह है कि founder अपनी कहानी के सच होने पर विश्वास करता है और उसी लक्ष्य पर केंद्रित रहता है, जबकि झूठा व्यक्ति जानबूझकर लोगों को गुमराह करता है
• Tesla ने कई बार तकनीकी लक्ष्य घोषित किए हैं, लेकिन उनकी प्राप्ति लगातार टलती रही है
  • 2015: कहा गया था कि 1,000km की range 2 साल के भीतर संभव होगी, लेकिन अभी यह 600km के आसपास है
  • 2016: घोषणा की गई कि autonomous driving के ज़रिए coast-to-coast यात्रा 2 साल में संभव होगी
  • 2019: कहा गया कि 10 लाख autonomous vehicles 2020 के मध्य तक सड़कों पर होंगी, लेकिन यह अब तक सच नहीं हुआ
  • robotaxi को 2019 में 1 साल के भीतर लॉन्च होना था, लेकिन अब इसे फिर 2 साल आगे खिसका दिया गया है
• मेरा मानना है कि इस साल बाज़ार Tesla का फिर से मूल्यांकन करेगा और उसे सिर्फ़ एक car company के रूप में देखेगा
• Tesla एक बेहतरीन car company है, लेकिन autonomous driving और भविष्य की technologies को लेकर गढ़ी गई कहानी से उससे जुड़ी उम्मीदें बहुत ज़्यादा बढ़ गई हैं

[arenaly]

मुझे नहीं पता कि लेखक कौन है, लेकिन FSD का अनुभव कर चुके व्यक्ति के नज़रिए से मुझे लगता है कि यह किसी भी अन्य निर्माता की तुलना में पूर्ण self-driving के सबसे करीब पहुँची कंपनी है (यहाँ तक कि सिर्फ कैमरों के सहारे भी)।
समझ सकता हूँ कि आपको Musk पसंद नहीं हैं, लेकिन यह लेख बहुत पक्षपाती है।

[qqprqw]

'मुझे पैसों में दिलचस्पी नहीं है' की तरह, अब शायद हमें उन लोगों से भी सावधान रहना चाहिए जो अपना परिचय 'मेरे भीतर कोई दुर्भावना नहीं है' कहकर देते हैं।

[hilft]

तथ्यों की बमबारी बहुत दर्दनाक है। To the moon

[vbmania]

यह बात सामने आए काफी समय हो चुका है कि Optimus भी remote control नहीं था, बल्कि सिर्फ़ एक simple assist था, फिर भी वे ऐसी बातें कर रहे हैं। साथ ही, मुझे नहीं लगता कि यह तर्कसंगत है कि क्योंकि Atlas यह नहीं कर पाया, इसलिए Tesla भी यह नहीं कर पाई होगी।

[savvykang]

मार्केट कैप की तुलना अजीब है। दिवालिया आवेदन के बाद 1/1,000 रह गई कंपनी की तुलना अभी भी कारोबार कर रही कंपनी से क्यों की जा रही है, यह समझ नहीं आता। लगता है कि "cash flow positive वाली शानदार कंपनी" कहकर पहले से ही बात रख दी गई, जिससे सवाल को शुरू में ही बंद कर देने वाली गलती हुई है।

[kandk]

लगता है आपने भी मेरे जैसा ही सोचा था..
इंजीनियर कह रहे थे कि we robot ने काफ़ी प्रेरणा दी, और निवेशक कह रहे थे कि उन्हें कुछ भी महसूस नहीं हुआ..

तकनीक की समझ न होने की वजह से, अनिश्चित भविष्य का अनुमान लगाने के बजाय वे शायद सिर्फ़ मौजूदा आंकड़ों का विश्लेषण करने पर ही ध्यान दे रहे थे।

[nuthatch]

लगता है कि तकनीकी प्रगति और मानविकी की समझ किसी गाड़ी के दो पहियों की तरह हैं।

[xguru]

रोबोटैक्सी के बारे में तो मस्क की बेलगाम बातों की पर्याप्त आलोचना की जा सकती है,
लेकिन इलेक्ट्रिक वाहन उद्योग को लेकर नज़रिया इतना पक्षपाती है कि हैरानी होती है।
क्या यह कहना कि driving range और charging infrastructure की वजह से इलेक्ट्रिक वाहन की बिक्री घट रही है, कई साल पहले की बात नहीं लगती?